澳元價格預測：澳元能否突破0.6400-0.6600區間
|- 澳元/美元逆轉了週一的上漲，接近0.6500阻力區。
- 美元下跌，交易員評估對美聯儲獨立性的進一步威脅。
- 澳儲行會議紀要暗示可能會有進一步的降息。
澳大利亞元（AUD）在本週開局表現強勁，澳元/美元從週一的回調中恢復，並逐漸回升至0.6500水平。此次反彈是由於美元（USD）再次走軟，全球風險偏好回升。
通脹：降溫，但緩慢
澳大利亞的價格壓力正在緩解，儘管只是小幅度的變化。第二季度消費者物價指數（CPI）環比上漲0.7%，同比上漲2.1%，而6月份的月度CPI指標降至1.9%。投資者將關注週三發布的7月份CPI數據，以尋找新的信號。
經濟：展現韌性
最近的數據在其他方面描繪了更為堅固的局面。8月初的採購經理人指數（PMI）顯示，製造業攀升至52.9，服務業升至55.1，而6月份零售銷售躍升1.2%。貿易數據也令人驚訝，盈餘從16.04億澳元擴大至53.65億澳元。儘管新增24.5K個就業崗位，勞動力市場依然緊張，失業率在7月份降至4.2%。
澳儲行：謹慎行事
澳大利亞儲備銀行（RBA）本月早些時候將利率下調25個基點至3.60%，並下調了2025年的增長預期。行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）對更大幅度的降息表示反對，強調政策仍然"依賴數據"。市場現在預計在11月5日之前將再進行25個基點的調整。會議紀要顯示，如果勞動力市場達到平衡，央行可能會加快降息，但如果條件依然緊張，可能會維持較慢的步伐。
中國：搖擺因素
中國仍然是一個關鍵參與者。根據最新數據，4月至6月期間GDP同比增長5.2%，工業生產增長7%，但零售銷售再次令人失望。製造業PMI回落至50以下，貿易數據顯示盈餘收窄，通脹保持平穩。中國人民銀行上週維持關鍵貸款利率不變，符合預期。
市場定位
投機者增加了對澳元的空頭押注，根據最新的CFTC報告，淨空頭達到自2024年4月以來的最高水平。此外，未平倉合約也攀升至兩個月高點，突顯出看跌情緒。
技術面
初步阻力位於2025年高點0.6625（7月24日），隨後是2024年11月的高點0.6687（11月7日），0.7000則是更大的上行目標。
另一方面，近期支撐位於0.6414（8月21日），在200日簡單移動均線（SMA）0.6385之前，然後是6月低點0.6372（6月23日）。
在動量方面，相對強弱指數（RSI）已略微超過50，暗示有更多上漲空間，儘管平均方向指數（ADX）接近16，顯示出趨勢依然疲弱。
澳元/美元日線圖
短期展望
澳元/美元仍被困在當前的0.6400–0.6600區間內。突破可能需要更強的催化劑，無論是來自中國數據的某種改善，美聯儲的政策轉變，還是澳儲行的新信號。
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
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