澳元價格預測：澳元能否突破區間？交易者關注RBA線索
|- 澳元/美元在週一突破0.6500關口，延續了上週五的漲勢。
- 在上週五鮑威爾主席的講話後，美元波動加大。
- 市場的關注將集中在週二早些時候發布的澳儲行會議紀要上。
澳大利亞元（AUD）在週一保持在積極的一側，澳元/美元在週五的漲幅基礎上繼續上漲，重新奪回0.6500的障礙，並在新交易週的開局中表現相當良好。
儘管美元（USD）上行動能重新抬頭，以及更廣泛風險相關市場的普遍賣壓，該貨幣對仍然實現了連續第二個交易日的上漲。
通脹：降溫，但緩慢
澳大利亞的通脹故事正在減弱，儘管進展有限。第二季度消費者物價指數（CPI）環比上漲0.7%，同比上漲2.1%，而6月份的月度CPI指標微降至1.9%。價格在緩慢回落，但步伐較小。
經濟：韌性跡象
經濟的其他部分看起來更為穩健。8月初的PMI數據表明，製造業PMI攀升至50以上，達到52.9，服務業改善至55.1，6月份零售銷售躍升1.2%。貿易方面，順差也大幅擴大，從5月份的16.04億澳元增至53.65億澳元。
勞動力市場依然緊張。7月份失業率降至4.2%，新增就業24.5K，參與率保持在67%。
澳大利亞儲備銀行：謹慎重新主導
澳大利亞儲備銀行（RBA）本月早些時候將官方現金利率（OCR）下調25個基點至3.60%，符合預期。它還將2025年的增長預期從2.1%下調至1.7%，並將2026年底的現金利率預測從3.2%下調至2.9%，理由是全球經濟逆風。2025年底的失業率（4.3%）和核心通脹（2.6%）預測保持不變。
行長米歇爾·布洛克抵制了更大幅度半個百分點的降息呼聲，強調政策是"數據驅動的，而不是數據點驅動的"。市場現在預計在11月5日的會議上將再進行25個基點的調整。
市場現在將注意力轉向即將發布的RBA會議紀要，這可能會進一步闡明這一決定。
中國：決定性變量
中國的前景依然複雜。第二季度GDP同比增長5.2%，工業產出增長7%，但零售銷售再次未能達到5%的預期。上週早些時候，中國人民銀行（PBoC）將其一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）維持在3.00%和3.50%不變，符合廣泛預期。
其他數據令人失望：官方製造業PMI降至49.3，非製造業PMI降至50.1，財新數據也顯示出類似的情況。7月份貿易數據顯示順差縮小至982.4億美元，出口增長7.2%，進口增長4.1%。通脹幾乎沒有變化，突顯出持續的通縮壓力。
市場定位：空頭主導
投機者加大了對澳元的看空押注，淨空頭頭寸攀升至近95K份合約，為2024年4月底以來的最高水平，根據到8月19日的商品期貨交易委員會（CFTC）數據。此外，未平倉合約也推升至兩個月來的高點，接近186K份合約。
技術面：區間震盪
初步阻力位於2025年高點0.6625（7月24日），在2024年11月的高點0.6687（11月7日）之前。一旦突破後者，心理關口0.7000應會重新進入市場視野。
另一方面，支撐位出現在8月低點0.6414（8月21日），然後是關鍵的200日簡單移動平均線（SMA）0.6384，以及6月低點0.6372（6月23日）。
此外，動能指標仍然不確定：相對強弱指數（RSI）已改善至約51，暗示有額外上漲的潛力，而平均方向指數（ADX）約為17，表明趨勢可能在增強，但仍然缺乏動力。
前景：困於區間
到目前為止，澳元/美元似乎被困在0.6400-0.6600的區間內。突破該區間可能需要更強的催化劑，例如更強勁的中國數據、美聯儲（Fed）政策的轉變或來自RBA的新指引。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
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