澳元價格預測：短期內可能出現一些整合
|- 澳元/美元連續兩天上漲後回落至0.7050附近。
- 美元進一步延續其週度反彈，FOMC會議紀要前景明朗。
- 澳大利亞就業報告將是週四日程上的重要事件。
澳元（AUD）仍然表現良好，目前整體基調依然積極。澳大利亞儲備銀行（RBA）採取了謹慎但明顯鷹派的立場，考慮到通脹持續高企和國內基本面表現相對良好，現貨價格繼續徘徊在多年來的高位附近。
週三，澳元再次承壓，澳元/美元放棄了過去幾天的漲幅，逐漸回落至0.7050區域。
推動這一走勢的真正因素是情緒的微妙變化。實際上，投資者的態度顯得更加謹慎；美元（USD）在FOMC會議紀要前保持穩定，這足以改變平衡。隨著對美元的需求增加，交易者減少風險，澳元開始感受到壓力，再次轉向防禦性。
澳大利亞：降溫，但仍然穩固
澳大利亞經濟正在降溫，但並未崩潰。最新數據顯示，經濟動能減弱而非崩潰，保持了軟著陸的敘述。
在這方面，1月份的採購經理人指數（PMI）調查進一步強化了這一信息，製造業PMI為52.3，服務業PMI為56.3，均處於擴張區間。此外，零售銷售保持穩定，貿易順差在2025年底擴大至33.73億澳元，國內生產總值（GDP）在第三季度環比增長0.4%，年增長率達到2.1%，大致符合RBA的預測。
勞動力市場依然突出：12月份就業變化激增65.2K，失業率降至4.1%。現在的關注點轉向本週晚些時候的1月份就業報告，這將是檢驗這一強勁勢頭是否持續的關鍵。
然而，通脹仍然是棘手的問題。儘管如此，消費者物價指數（CPI）在12月份同比上漲3.8%。修正後的均值同比為3.3%，環比為3.4%，仍然高於目標區間的中點。同樣，墨爾本大學的消費者通脹預期調查在2月份攀升至5.0%，為2023年8月以來的最高水平。這在中央銀行中不會被忽視。
信貸增長也表明金融條件並不過於緊縮，第四季度住房貸款環比增長10.6%，投資貸款增長7.9%，顯示出住房部門的持續韌性。
中國：穩定的順風，但火力有限
中國繼續為澳元提供穩定的背景，儘管不是強有力的催化劑。最新數據顯示，經濟在第四季度同比增長4.5%，環比增長1.2%，而12月份零售銷售同比增長0.9%。
在更為複雜的語氣中，1月份的PMI數據顯示，官方製造業和非製造業指數分別滑落至49.3和49.4，進入收縮區間，而財新製造業和服務業則保持在50.3和52.3。12月份貿易順差大幅擴大至1141億美元，但通脹仍然低迷，CPI同比為0.2%，生產者價格同比下降1.4%。
回到貨幣政策，中國人民銀行（PBoC）將一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）維持在3.00%和3.50%不變，表明其採取穩健的支持立場，而非激進的寬鬆措施。預計在2月20日的會議上會有類似的結果。
RBA：限制性、謹慎且以數據為導向
RBA在2月初將官方現金利率（OCR）提高至3.85%，明顯偏向鷹派。更新的預測顯示，通脹在預測期內大部分時間將保持在2%-3%的目標區間之上，證明了限制性政策立場的合理性。
週二發布的會議紀要明確表示，如果沒有最新的加息，通脹可能會在目標之上停留過長時間。對此，決策者判斷風險發生了實質性變化，增強了收緊政策的理由。他們補充說，沒有進一步行動的預先承諾，未來的路徑仍然完全依賴於數據。
市場預計今年將加息34個基點以上，這繼續為澳元提供一定的支撐。
倉位：積極，但不擁擠
商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，投機者（非商業交易者）在截至2月10日的一周內將淨多頭增加至約33.2K份合約，為2017年12月以來的最高水平。這看起來更像是新倉位的重建，而非簡單的回補空頭。
未平倉合約減少至約247.2K份合約，表明信心在改善，但參與度尚未廣泛。倉位看起來積極，但遠未達到極限。
投資者似乎正在謹慎地重新參與澳元交易。該交易並不擁擠，倉位留有進一步上漲的空間，如果情緒保持穩定。
接下來會發生什麼
短期： 美元仍然主導局勢。即將發布的美國數據、關稅頭條和地緣政治發展都可能輕易影響AUD/USD。在國內方面，勞動力市場報告和提前的PMI讀數將為經濟的強度提供重要的現實檢查。
風險：澳元是一種典型的高貝塔貨幣，與全球風險偏好緊密相關。情緒惡化、對中國的擔憂重燃或美元走強都可能迅速扭轉近期的漲幅。在這種情況下，牛市敘述需要重新評估，而不是默認延續。
技術情景
在日線圖上，AUD/USD交易於0.7058。55日、100日和200日簡單移動均線（SMA）呈現出看漲排列，55日均線位於較長均線之上，價格保持在三者之上。這種配置強化了向上的趨勢偏向。相對強弱指數（14）為62，顯示出強勁的正動能而未出現超買情況。
從0.6421的低點到0.7147的高點測量，23.6%的斐波那契回撤位在0.6976提供了附近支撐，額外支撐位在0.6897。即時阻力位在0.7158，隨後是0.7283。若日收盤高於0.7158，將打開向0.7283的上行空間，而若跌破0.6976，則可能回調至0.6897。
(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。)
底線：積極偏向，但並非自動駕駛
強勁的宏觀背景、仍然限制性的RBA、改善的倉位以及來自中國的穩定支持使得該貨幣對的整體偏向向上。只要全球風險偏好保持穩定，且美元未恢復強勁動能，回調更可能吸引買家，而不是信號更深的反轉。
就業常見問題（FAQ）
勞動力市場狀況是評估經濟健康狀況的關鍵因素，因此也是貨幣估值的關鍵驅動因素。高就業率或低失業率對消費支出和經濟增長有積極影響，從而提高當地貨幣的價值。此外，一個非常緊張的勞動力市場——在這種情況下，填補空缺職位的工人短缺——也會對通貨膨脹水平產生影響，從而對貨幣政策產生影響，因為低勞動力供給和高需求導致更高的工資。
一個經濟體的薪資增長速度對政策製定者來說至關重要。高工資增長意味著家庭有更多的錢可以花，這通常會導致消費品價格上漲。與能源價格等波動性更大的通脹來源不同，工資增長被視為潛在和持續通脹的關鍵組成部分，因為工資增長不太可能逆轉。世界各國央行在決定貨幣政策時都密切關註工資增長數據。
各央行對勞動力市場狀況的重視程度取決於其目標。一些央行除了控製通脹水平外，還明確有與勞動力市場相關的任務。例如，美聯儲(Fed)肩負著促進充分就業和穩定物價的雙重使命。與此同時，歐洲中央銀行(ECB)的唯一任務是控製通貨膨脹。不過，不管他們有什麽任務，勞動力市場狀況對決策者來說都是一個重要因素，因為它是衡量經濟健康狀況的重要指標，而且與通脹有直接關系。
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