澳元價格預測：額外的波動性在桌面上

• 澳元/美元逆轉了週二的下跌，短暫重新測試0.6500以上區域。
• 由於貿易緊張局勢緩解，美元放棄了最初的漲幅。
• 投資者的關注轉向了PMI的初步數據和澳儲行行長布洛克的講話。

澳元（AUD）在週三恢復了一些穩定，部分收復了週二失去的地面，將澳元/美元推升至0.6500以上。

這一反彈發生在美元（USD）略微回落之際，受到美中貿易情緒平靜、關於美聯儲（Fed）可能降息的重新討論以及持續的美國政府停擺擔憂的推動。

本地數據仍顯示出一些強勁

澳大利亞最新數據顯示，儘管經濟動能開始略微減弱，但經濟仍保持相對良好。9月份的最終製造業和服務業PMI略有下滑，但仍高於50，仍指向擴張。交易員們現在將關注週五的10月份初步PMI數據以獲取新的線索。

6月份零售銷售增長1.2%，而8月份貿易順差僅小幅收窄至18.25億澳元。商業投資在第二季度有所回升，GDP季度增長0.6%，同比增長1.8%：雖然不算驚人，但保持穩定。

然而，勞動力市場看起來有些疲軟。9月份失業率從4.3%上升至4.5%，而就業變化僅為+14.9K。這並不意味著恐慌，但確實暗示招聘動能正在減緩。

澳儲行仍在謹慎行事

澳大利亞儲備銀行（RBA）仍然堅定關注通脹和就業市場。8月份的月度CPI指標（加權平均）從2.8%上升至3.0%，而第二季度CPI環比增長0.7%，同比增長2.1%。與此同時，墨爾本大學的消費者通脹預期在10月份小幅上升至4.8%。

修剪平均CPI，RBA密切關注的核心指標，在第二季度年化為2.7%，舒適地位於2-3%的目標區間內。

在9月份的會議上，RBA如預期將官方現金利率（OCR）維持在3.60%，但降低了早前可能放鬆的暗示。政策制定者表示，近期CPI的意外結果可能意味著通貨緊縮的勢頭正在減弱，這暗示第三季度的通脹可能會略高於預測。

行長米歇爾·布洛克重申了依賴數據的做法，表示決策將"逐次會議"進行。雖然降息並未被排除在外，但她強調RBA希望看到通脹和需求壓力減輕的更明確證據。

在上週的評論中，布洛克指出，消費者支出回升和通脹持續高企促使銀行重新評估未來降息的時機。由於利率僅略顯限制，金融條件已經放鬆，RBA並不急於採取行動。

市場目前預計到年底大約會有24個基點的降息，預計在11月4日的下次會議上有約71%的可能性降息25個基點。

中國仍在主導局勢

澳大利亞的經濟前景仍然與中國的不均衡復甦密切相關。中國第三季度GDP同比增長4.8%，超出預期，而9月份零售銷售同比增長3.0%。但PMI數據喜憂參半，製造業仍在收縮，PMI為49.8，服務業徘徊在50.0線附近。

貿易數據顯示，中國的順差在9月份從1033.3億美元收窄至904.5億美元，而消費者價格仍處於通縮狀態，同比下降0.3%。

如預期，中國人民銀行（PBoC）在週一維持貸款市場報價利率不變：一年期利率為3.00%，五年期為3.50%。

技術面

澳元/美元仍然處於整合主題中，而下行目前似乎受到關鍵200日SMA約0.6430的支撐。

看漲嘗試應在過渡的100日和55日SMA（分別為0.6533和0.6547）處遇到初步阻力。突破該區域可能會將10月份的高點0.6629（10月1日）重新納入視野，隨後是2025年的高點0.6707（9月17日）。從這裡的額外漲幅應重新瞄準2024年的高點0.6942（9月30日），然後是0.7000的關口。

另一方面，失去10月份的底部0.6440（10月14日）應將注意力轉向關鍵的200日SMA在0.6431，隨後是8月份的低點0.6414（8月21日）。在此之下是6月份的谷底0.6372（6月23日），其次是關鍵的0.6000里程碑和2025年的底部0.5913（4月9日）。

動量指標偏向看跌：相對強弱指數（RSI）徘徊在44附近，表明進一步的疲軟似乎在所難免。此外，平均方向指數（ADX）在21以上，表明趨勢正在緩慢加速。

澳元/美元日線圖

尋找突破點

目前，澳元/美元仍困於0.6400–0.6700的廣泛區間，等待明確的催化劑。中國數據的強勁表現、美聯儲的鴿派意外或澳儲行的溫和語氣可能是最終為該貨幣對提供新的方向感的因素。