澳元價格預測：仍可能進一步上漲

• 澳元/美元在週一的樂觀情緒中繼續上漲，接近0.6600關口。
• 在FOMC會議前，美元保持弱勢。
• 週三的通脹數據發布將是澳大利亞的重點事件。

澳大利亞元（AUD）將週一的好心情延續到週二，推動澳元/美元接近關鍵的0.6600水平，這是三週以來的最高點。

額外的提振來自於美元（USD）進一步走弱，市場參與者受到美中貿易緊張局勢緩解的跡象、對美聯儲（Fed）可能很快降息的信心增強，以及對美國政府可能停擺的不確定性影響。

澳大利亞的數據依然穩健

澳大利亞經濟繼續顯示出相當的韌性，雖然並不算繁榮，但確實保持穩定。初步的十月PMI顯示出混合的情況：製造業略微下降至49.7（從51.4），而服務業上升至53.1（從52.4）。

6月份零售銷售增長1.2%，而8月份貿易順差僅小幅下降至18.25億澳元。商業投資在第二季度持續擴張，GDP季度增長0.6%，年增長1.8%。這些數據雖然不算驚艷，但也足夠令人尊敬。

然而，勞動力市場顯示出降溫的早期跡象：9月份失業率從4.3%上升至4.5%，就業變化僅為14.9K。雖然尚無令人擔憂的跡象，但這確實表明招聘勢頭有所減弱。

RBA保持警惕

澳大利亞儲備銀行（RBA）密切關注通脹和就業。在週三的通脹數據發布之前，值得回顧的是，8月份的月度CPI指標（加權平均）從2.8%上升至3.0%，而第二季度CPI環比增長0.7%，同比增長2.1%。與此同時，墨爾本大學的調查顯示，10月份的通脹預期躍升至4.8%。

RBA首選的指標，截尾均值CPI，在第二季度年化為2.7%，恰好在其2-3%的目標區間內。

在9月份的會議上，RBA如預期將官方現金利率（OCR）維持在3.60%。但政策制定者採取了稍微謹慎的語氣，暗示在上次CPI意外之後，通貨緊縮趨勢可能正在失去動力，並警告第三季度的通脹可能會高於預期。

行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）保持信息簡單：決策將"逐次會議"進行，並嚴格以數據為導向。她並未排除降息的可能，但明確表示，委員會需要更強的證據表明通脹和需求壓力確實在減輕，才能做出這一決定。

上週五，布洛克指出，接下來的通脹報告可能在下週的政策決定中發揮重要作用。如果核心通脹在第三季度上升0.9%，遠高於RBA的0.6%預測，她表示這將是一個"重大失誤"，委員會無法忽視。

她還淡化了失業率的上升，稱月度數據往往波動，並與RBA的預期大致一致。換句話說，較軟的勞動力數據可能不會讓央行太過擔憂，但更強的通脹數據可能會使任何降息的討論更難以辯解。

市場目前預計到年底將有約16個基點的降息，11月4日會議上有約41%的可能性降息25個基點。

中國仍在引導故事

澳大利亞的前景仍然與中國的復甦緊密相關。中國GDP在7月至9月期間同比增長4.8%，而零售銷售在9月同比增長3.0%。然而，PMI數據則顯示出更為混合的情況，製造業PMI停留在50以下，為49.8，服務業PMI則徘徊在臨界點附近。

此外，中國的貿易順差從1033.3億美元縮小至904.5億美元，消費者物價指數（CPI）保持在負值區域，同比下降0.3%。

本月早些時候，中國人民銀行（PBoC）將一年期和五年期的貸款市場報價利率（LPR）維持在3.00%和3.50%不變，正如市場預期的那樣。

技術展望

只要現貨交易價格高於接近0.6440的200日簡單移動平均線（SMA），澳元/美元的積極展望預計將保持不變。

額外的漲幅應在10月份的高點0.6629（10月1日）處遇到初步阻力，之後是2025年的上限0.6707（9月17日）。從這裡向上是2024年的高點0.6942（9月30日），然後是0.7000的基準。

下行偏向的復甦應在200日SMA處面臨初步支撐，隨後是8月份的低點0.6414（8月21日）。失去後者將暴露出可能測試6月份的底部0.6372（6月23日），然後是0.6000關口和2025年的底部0.5913（4月9日）。

動量指標偏向看漲：相對強弱指數（RSI）在57以上反彈，為額外的漲幅鋪平道路，而平均方向指數（ADX）在19以上則表明趨勢仍然不夠令人信服。

澳元/美元日線圖

等待火花

目前，澳元/美元仍在0.6400和0.6700之間徘徊，等待某種突破。更強的中國數據、美聯儲的鴿派意外或RBA的溫和語氣可能最終為該貨幣對提供更清晰的方向感。