澳元價格預測：進一步上漲似乎很可能

• 澳元/美元回撤部分周內反彈，再次測試0.7050區域。
• 美國美元在FOMC會議前小幅上漲。
• 市場的注意力現在轉向週四發布的就業報告。

澳元（AUD）的前景在目前仍然積極，受到澳大利亞持續高企的通脹和澳儲行（RBA）的鷹派傾向的支持。這種組合預計將為澳元/美元帶來額外的上漲空間，並為偶爾的拋售提供支撐。

美國美元（USD）買盤興趣的復甦對風險資產造成壓力，促使澳元（AUD）回吐部分近期漲幅，並引發澳元/美元的修正走勢。

確實，該貨幣對跌破0.7100支撐，結束了連續兩天的上漲，目前在中0.7000區域遇到一些阻力。

與此同時，中東地區持續的地緣政治擔憂，加上在美聯儲利率決策前的謹慎情緒，抑制了對風險資產的需求。

澳大利亞：韌性十足，但仍然過熱

澳大利亞的宏觀背景繼續為澳元提供堅實支撐，但降溫速度不足以完全讓澳儲行（RBA）放心。

經濟增長依然強勁，通脹仍然頑固，令RBA保持明顯的鷹派立場。對於外匯市場而言，這種組合繼續為澳元提供有意義的支撐。

最近的數據進一步印證了這一點：2月份的採購經理人指數（PMI）讀數舒適地保持在擴張區間，而消費者活動表現好於預期，零售支出強勁，1月份貿易順差為26.31億澳元。

更廣泛地說，動能依然強勁，第四季度國內生產總值（GDP）環比增長0.8%，同比增長2.6%，而勞動力市場僅在逐步放鬆，失業率穩定在4.1%。

真正的問題是通脹。實際上，消費者物價指數（CPI）年率為3.8%，截尾均值為3.4%，顯示出通脹正在減緩，但速度太慢。

從RBA的角度來看，工作尚未完成。預計通脹將在2026年第二季度達到峰值，並在2028年中期才會回到目標。

中國：穩定，但未加速

中國對澳大利亞經濟前景的影響顯然發生了變化；它已從主要的增長驅動因素轉變為穩定的影響。

最新數據顯示，增長穩步，儘管並不特別令人印象深刻。2025年第四季度增長為4.5%，1月和2月零售銷售同比增長2.8%，貿易保持穩定，顯著的順差得益於強勁的出口和進口活動。

然而，商業調查描繪了更為複雜的圖景。官方採購經理人指數（PMI）仍處於收縮區間，但私人調查持續顯示增長，表明復甦並不均勻。

通脹保持穩定。消費者物價指數（CPI）幾乎沒有變化，生產者物價指數（PPI）仍在經歷通縮。

在這種情況下，中國人民銀行（PBoC）保持貸款市場報價利率（LPR）不變。

對於澳元而言，信息相對簡單：中國不再是拖累，但也沒有提供強勁的順風。

RBA：限制性政策，且不急於轉向

澳儲行在週二以5-4的微弱票數決定將官方現金利率（OCR）上調至4.10%，強調了政策辯論的微妙平衡。

聲明強調了持續的產能限制，這是強勁需求的結果，以及通脹和通脹預期上升的潛力。此外，油價上漲也被認為是整體通脹率的短期威脅。

在新聞發布會上，行長米歇爾·布洛克強調，主要問題仍然是過剩需求。此外，最近的油價衝擊使前景更加複雜，給短期內的通脹施加了上行壓力。

重要的是，董事會內部的辯論不再是關於方向，而是關於時機。投票支持暫停的人希望評估外部發展和能源價格上漲如何影響增長和通脹。

市場現在傾向於在5月份暫停，同時仍預計到年底將加息約43個基點。

頭寸：削減，而非逆轉

最新的商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，截至3月10日的一周內，澳元的投機頭寸有所減弱。

非商業交易者將淨多頭頭寸削減至約54.2K份合約，表明看漲敞口的減少。

與此同時，未平倉合約增加至近316K份合約，表明市場的新參與。

這種行動的結合暗示了策略的轉變，而非完全逆轉。儘管新頭寸正在開設，但多頭頭寸正在減少。

AUD/USD的下一步

短期：現貨價格仍受到美元表現和市場整體風險偏好的強烈影響。在國內方面，關注即將於週四發布的就業報告。

風險：當全球風險偏好惡化、當中國經濟放緩或當美元大幅走強時，澳元往往表現不佳。

技術面

在日線圖上，AUD/USD交易於0.7078。短期偏向略顯看漲，因為現貨價格穩穩高於55日、100日和200日簡單移動均線（SMA），這些均線均呈上升趨勢並構成中期上升趨勢。價格在0.6976的23.6%斐波那契回撤位附近整固，該水平是從0.6421低點到0.7147高點測量的，保持了最新回調在更廣泛上漲中的淺顯。相對強弱指數（RSI）在53附近保持在中線之上，表明積極但適度的動能，而逐漸減弱的平均方向指數（ADX）接近21，表明趨勢正在失去力量，鼓勵採取區間看漲立場，而非衝動突破的觀點。

近期阻力位在0.7158的水平，隨後是0.7147的斐波那契擺動高點和下一個圖表障礙0.7283。若日線收盤高於此區間，將為0.7661打開道路，那裡是一個主要的水平，作為中期目標。在下行方面，初步支撐位出現在0.6976，即保護更重要的水平0.6897的23.6%回撤位。低於該水平，38.2%回撤位在0.6870，聚集的支撐位在0.6660–0.6593附近與上升的SMA重合，突破該區域將需要否定當前的看漲偏向，並暴露出接近0.6414–0.6373的低基數。

(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。)

結論：受到支持，但有條件

澳大利亞穩固的國內背景和仍然限制性的RBA繼續支撐澳元。

也就是說，該貨幣對全球發展的敏感性仍然很高。當風險情緒保持時，澳元表現良好。當波動性上升時，美元往往會重新掌控局面。

目前，偏向仍然支持，但遠非無條件