澳元價格預測：進一步下跌可能重返0.7000水平
|- 澳元/美元在週二恢復下跌，重新測試0.7050下方區域。
- 美元在關鍵數據和FOMC會議紀要公布前增加了週一的樂觀情緒。
- 澳儲行會議紀要為未來進一步收緊政策留出了空間。
澳元（AUD）目前保持著積極的前景。澳大利亞儲備銀行（RBA）謹慎但明顯的鷹派基調，加上頑固的通脹和整體穩健的國內基本面，幫助該貨幣保持在多年來的高位區間的上端。目前，這種組合為短期內進一步上漲留出了空間。
在週二的反轉中，澳元面臨一些新的下行壓力，澳元/美元迅速拋棄了週一的積極表現，重新聚焦於下行，同時在0.7050-0.7040區間內觸及多日低點。
該貨幣對的回調跟隨美元（USD）的進一步升值，因為投資者在FOMC會議紀要和本週晚些時候的關鍵硬數據發布前保持謹慎。
澳大利亞，放鬆而非解體
最近的數據表明，澳大利亞經濟動能有所減弱，但並未崩潰，保持了"軟著陸"的敘述。
也就是說，1月份的採購經理人指數（PMI）調查仍然處於擴張狀態，製造業為52.3，服務業為56.3，而零售銷售保持穩定，貿易順差在2025年底擴大至33.73億澳元。此外，國內生產總值（GDP）在第三季度環比增長0.4%，年增長率為2.1%，與RBA的預測一致。
從積極的一面來看，勞動力市場繼續令人印象深刻：12月份就業變化躍升65.2K，失業率降至4.1%。投資者的注意力現在轉向預計在本週晚些時候發布的1月份就業報告。
然而，通脹仍然是一個頑固的問題，消費者物價指數（CPI）在12月份同比上升至3.8%，而剔除波動的核心通脹年率為3.3%，第四季度環比為3.4%。圍繞通脹，墨爾本大學跟蹤的消費者通脹預期在2月份攀升至5.0%，為2023年8月以來的最高水平。
另外，住房信貸也保持強勁，第四季度住房貸款環比上升10.6%，投資貸款上升7.9%，這表明金融條件並不特別緊張。
中國，支持但不決定性
中國繼續為澳元提供穩定的支撐，儘管不是強有力的催化劑：第四季度經濟增長同比擴大4.5%，環比增長1.2%，而零售銷售在截至12月的年度中上升0.9%。
1月份的採購經理人指數（PMI）讀數呈現出混合的局面：官方製造業和非製造業指標分別回落至49.3和49.4，進入收縮區間，而財新製造業和服務業則保持在50.3和52.3。12月份貿易順差大幅擴大至1141億美元，但通脹信號依然疲軟，CPI同比為0.2%，生產者價格同比下降1.4%。
中國人民銀行（PBoC）將一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）維持在3.00%和3.50%不變，強化了漸進支持的立場。
RBA，限制性並保持警惕
澳儲行將官方現金利率（OCR）提高至3.85%，並明確傾向鷹派。更新的預測顯示，通脹在大部分時間內將保持在2%至3%的區間之上，強化了限制性政策的理由。
會議紀要確認，如果沒有最新的加息，通脹可能會在目標之上停留過久。決策者判斷風險發生了實質性變化，強化了收緊政策的理由。然而，他們並未預先承諾進一步的舉措。現金利率的路徑仍然依賴於數據。
市場預計今年將加息超過32個基點，這使得澳元在外匯方面相對受到支撐。
定位，重建信心
商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，非商業交易者在截至2月10日的一週內將淨多頭增加至約33.2K份合約，為2017年12月以來的最高水平。這看起來更像是新一輪的重建，而非平倉。
未平倉合約下降至約247.2K份合約，表明信心改善但尚未廣泛參與。定位感覺積極，但遠未過度。
這對AUD/USD意味著什麼
投資者似乎正在謹慎地重新參與澳元交易。該交易並不擁擠，定位留有進一步上漲的空間，如果情緒改善。
關注事項
短期： 目前，美元仍在主導局勢，未來的數據發布、關稅頭條和通常的地緣政治討論都可能推動該貨幣對的走勢。在國內，下一份勞動力市場報告和提前的PMI讀數將作為經濟實際表現的重要參考。
風險： 澳元仍然是一種經典的高貝塔貨幣，與全球風險偏好緊密相關。如果情緒轉變，中國擔憂重新浮現或美元繼續上漲，近期的上漲可能會迅速回落。在這種情況下，看漲敘述需要進行適當的重新評估，而不是在自動駕駛中繼續推進。
技術面
在日線圖上，澳元/美元交易於0.7052。55日簡單移動平均線（SMA）高於100日和200日SMA，強化了看漲結構。所有三條均線均呈上升趨勢，該貨幣對保持在其上方。55日SMA在0.6792提供了附近的動態支撐。相對強弱指數（RSI）為62，保持積極偏向，儘管動能已從近期極端回落。即時阻力位於0.7158，隨後是0.7283。
從0.6421的低點到0.7147的高點測量，23.6%的回撤位在0.6976，提供了首個支撐位。38.2%的回撤位在0.6870，作為次要支撐。保持在這些支撐位之上將保留看漲偏向，而收盤低於第一個支撐位將警告更深的回調。
(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。)
結論
宏觀背景、仍然限制性的RBA、改善的定位和穩定的中國脈搏使AUD/USD的風險傾向於上行。只要全球風險偏好和美元合作，回調可能會找到買家，而不是觸發更深的反轉。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
本頁上的資訊包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。本頁所介紹的市場和工具僅供參考，不應以任何方式被視為購買或出售這些資產的建議。在做任何投資決定之前，你都應該做全面的調查。FXStreet不以任何方式保證此資訊不存在錯誤、錯誤或重大誤報。它也不保證這些資訊是及時的。在公開市場投資涉及很大的風險，包括全部或部分投資的損失，以及精神上的困擾。與投資有關的所有風險、損失和成本，包括本金的全部損失，均由貴方負責。本文僅代表作者個人觀點，並不代表FXStreet或其廣告商的官方政策或立場。