澳元價格預測：目前區間震盪，稍後會突破嗎
|- 澳元/美元增加了近期的漲幅，突破0.6630的新年內高點。
- 由於PPI疲軟和美聯儲降息預期，美元小幅回落。
- 中國的通縮壓力在8月份依然明顯。
澳大利亞元（AUD）在週三找到了支撐，抹去了週二的下跌，並以令人信服的方式將AUD/USD推升至0.6600以上，這是迄今為止今年的最佳水平。
這一走勢發生在美元（USD）失去動能之際。儘管如此，美元指數（DXY）仍在97.60–97.70區間內保持沉重，受到美國收益率下跌的壓制。同時，低於預期的美國生產者價格保持了美聯儲（Fed）在9月16-17會議上再次降息的想法，交易員們現在關注週四至關重要的美國CPI發布。
頑固的通脹對澳儲行施加壓力
澳大利亞的通脹依然頑固。7月份的月度消費者物價指數（加權平均）從6月份的1.9%上升至2.8%，而第二季度CPI環比上漲0.7%，同比上漲2.1%。這種頑固性解釋了澳大利亞儲備銀行（RBA）謹慎的態度，政策制定者不願過於激進地放鬆政策。
經濟表現比預期更具韌性
澳大利亞的增長故事依然強勁。8月份的最終製造業PMI為53.0，服務業PMI為55.8，均安全地處於擴張區間。6月份零售銷售增長1.2%，而7月份貿易順差擴大至73億澳元。
勞動力市場也保持穩定。失業率小幅下降至4.2%，新增就業崗位為24.5K。第二季度私人資本支出上升0.2%，而GDP則以0.6%的季度增長和1.8%的年化增長超出預期。
RBA堅持數據驅動的政策
本月早些時候，RBA將利率下調25個基點至3.60%，並下調了2025年的增長預期。行長米歇爾·布洛克反對進一步放鬆的呼聲，強調政策將堅定地依賴數據。
上次會議的紀要顯示，如果勞動力市場惡化，可能會更快降息，但如果經濟保持穩定，降息的速度更可能較慢。目前，市場預計官方現金利率（OCR）將在9月30日保持不變，年末仍計入約30個基點的降息。
中國的復甦仍是變數
澳大利亞的命運與中國緊密相連。第二季度GDP同比增長5.2%，工業產出增長7%，儘管零售銷售表現不佳。8月份的PMI顯示出混合的信號：製造業PMI降至49.4，而服務業PMI小幅上升至50.3。
貿易順差擴大，但由於8月份CPI同比下降0.4%，通縮壓力依然存在。
中國人民銀行（PBoC）在8月份維持貸款市場報價利率（LPR）不變，一年期為3.00%，五年期為3.50%，符合市場預期。
交易員削減澳元的看跌押注
頭寸發生了變化。商品期貨交易委員會（CFTC）的數據顯示，截至9月2日，澳元的淨投機空頭降至五周低點，接近82.7K份合約，未平倉合約滑落至略高於185K份合約的三周低點。
AUD/USD技術展望：區間仍在保持
AUD/USD正在測試其多周0.6400–0.6600區間的上限。阻力位在2025年高點0.6635（9月10日）。突破該水平將使2024年11月的高點0.6687（11月7日）重新進入視野，心理關口0.7000則在更遠處。
第一層支撐位在8月低點0.6414（8月21日），略高於200日SMA的0.6387和6月低點0.6372（6月23日）。
動能信號給出了不同的信號。相對強弱指數（RSI）已超過65，表明進一步的漲幅仍在路上，但平均方向指數（ADX）仍接近14，暗示當前趨勢缺乏動力。
AUD/USD日線圖
AUD/USD的下一步在哪裡？
該貨幣對目前似乎將保持在其區間內。更具說服力的突破可能需要更好的中國數據、美聯儲政策的變化或澳儲行的意外舉動。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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