澳元價格預測：七周高點之後接下來會怎樣？
|- 澳元/美元未能維持早前突破0.6600關口的走勢。
- 由於風險厭惡情緒的復甦，美國美元重新獲得吸引力。
- 西太平洋銀行表示，澳大利亞消費者信心在9月份降至95.4。
澳元（AUD）在週二的反轉中回落，結束了其兩天的反彈。AUD/USD在觸及七週高點0.6600以上後，迅速回落至壓力之下。
回調發生在美國美元（USD）重新找到支撐之際。美元指數（DXY）在早前跌至低97.00的多週低點後反彈，而交易員們消化了勞工統計局（BLS）對截至3月的非農就業人數的修正，並期待本週晚些時候的關鍵美國通脹數據。
頑固的通脹對澳儲行施加壓力
澳大利亞的價格壓力依然頑固。7月份的月度消費者物價指數（加權平均）從6月份的1.9%上升至2.8%，而第二季度CPI環比上漲0.7%，同比上漲2.1%。這種持續性解釋了為什麼澳大利亞儲備銀行（RBA）在政策上採取謹慎態度。
澳大利亞經濟顯示出驚人的韌性
整體經濟表現良好。8月份的最終製造業PMI為53.0，服務業PMI為55.8，均處於擴張區間。6月份零售銷售增長1.2%，7月份貿易順差擴大至73億澳元。
勞動力市場也表現出韌性。失業率微降至4.2%，而就業人數增長了24.5K。私人資本支出在4月至6月期間增長0.2%，而GDP則以0.6%的季度增長和1.8%的同比增長超出預期。
RBA堅持數據驅動的路徑
本月早些時候，RBA將利率下調25個基點至3.60%，並下調了2025年的增長預測。行長米歇爾·布洛克反對更大幅度放鬆的呼聲，堅稱政策將保持數據依賴。
此外，上次會議的紀要顯示，如果勞動力市場疲軟，可能會採取更快的降息，但如果經濟狀況保持穩定，降息的速度更可能較慢。目前，市場預計官方現金利率（OCR）將在9月30日保持不變，年末前大約有30個基點的降息預期。
中國的復甦對澳元至關重要
澳大利亞的前景仍然與中國緊密相關。第二季度GDP同比增長5.2%，工業產出增長7%，儘管零售銷售滯後。8月份的PMI數據喜憂參半：製造業PMI降至49.4，而服務業PMI上升至50.3。貿易順差擴大，但預計本週的8月份CPI數據將顯示出通縮壓力。
在貨幣政策方面，中國人民銀行（PBoC）在8月份維持貸款市場報價利率（LPR）不變：一年期保持在3.00%，五年期保持在3.50%，符合市場預期。
交易員減少對澳元的看跌押注
持倉數據顯示，交易員仍然偏向於做空澳元，但程度有所減輕。CFTC數據顯示，截至9月2日的一週，淨投機性空頭降至五週低點，接近82.7K份合約，而未平倉合約降至略高於185K份合約的三週低點。
AUD/USD被困於0.6400–0.6600區間
目前，AUD/USD被困於0.6400–0.6600區間。初步阻力位於9月高點0.6620（9月9日），緊隨其後的是2025年上限0.6625（7月24日）。突破後者將使2024年11月的高點0.6687（11月7日）重新進入視野，隨後心理關口0.7000也將回歸關注。
另一方面，首個支撐位出現在8月份的底部0.6414（8月21日），然後是200日簡單移動均線（SMA）0.6387和6月低點0.6372（6月23日）。
動能信號喜憂參半：相對強弱指數（RSI）已攀升至61以上，暗示買入壓力增強，但平均方向指數（ADX）約為13，表明整體趨勢仍然缺乏方向。
AUD/USD日線圖
AUD/USD的下一步是什麼？
AUD/USD在短期內看起來可能會保持觀望。需要中國數據的強勁表現、美聯儲（Fed）政策的轉變或RBA的意外舉措，才能將其從當前區間中解脫出來。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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