澳元價格預測：區間震盪主題沒有變化
|- 澳元/美元在週三的漲幅後回落，再次跌破0.6600。
- 美元在持續的風險規避趨勢下進一步上漲。
- 澳大利亞的消費者通脹預期在10月份上升至4.8%。
週四，澳元（AUD）失去動能，受到美元（USD）持續回升的壓制。現貨再次跌破關鍵的0.6600水平，反映出美元指數（DXY）的重新上漲，該指數攀升至99.00以上的兩個月新高。
澳大利亞經濟仍顯示出一定韌性
儘管市場情緒較為疲軟，但澳大利亞的國內經濟狀況仍然相對穩健。9月份的最終製造業和服務業PMI均略有回落，但仍保持在50以上，繼續指向經濟擴張。
此外，6月份零售銷售增長了1.2%，8月份貿易順差僅小幅收窄至18.25億澳元，企業投資在第二季度繼續上升。此外，第二季度GDP增長了0.6%，同比增長1.8%，雖然不算出色，但仍然足夠穩健。
然而，勞動力市場略顯疲軟。8月份失業率保持在4.2%，但總就業人數減少了5.4K人。雖然這並不令人擔憂，但確實表明增長速度在邊緣上有所放緩。
澳儲行對通脹保持警惕
通脹仍然是澳大利亞儲備銀行（RBA）的主要關注點。8月份的月度CPI指標（加權平均）從2.8%上升至3.0%，而第二季度CPI環比上漲0.7%，同比上漲2.1%。墨爾本大學的10月份消費者通脹預期也上升至4.8%。
這足以讓RBA在9月30日的會議上保持謹慎。現金利率如預期保持在3.60%，但官員們撤回了之前可能放鬆的暗示。政策制定者指出，近期CPI意外數據後，通貨緊縮可能正在放緩，第三季度的通脹可能會高於2.6%的預測。
行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）保持了銀行的一貫信息：決策將繼續以數據為驅動，並逐次會議進行。降息並未被排除，但RBA希望獲得更多有說服力的證據，以表明供需壓力正在緩解。
目前，第二季度的修剪平均CPI為2.7%同比，舒適地位於RBA的2-3%目標區間內。市場預計到年底將有約15個基點的放鬆，並預計到2026年底將有大約28個基點的放鬆。
中國仍在主導
澳大利亞的命運與中國的復甦密切相關：第二季度GDP同比增長5.2%，但8月份零售銷售僅增長3.4%。此外，9月份的PMI數據呈現出混合的信號，製造業保持在49.8的收縮區間，而服務業僅維持在50.0的臨界點。與此同時，8月份的通脹數據顯示CPI同比下降0.4%，使得通貨緊縮的擔憂依然存在。
此外，中國人民銀行（PBoC）在9月份保持了貸款市場報價利率（LPR）不變：一年期為3.00%，五年期為3.50%，與市場預期一致。
交易者保持謹慎
對澳元的投機興趣仍然較低。由於美國政府停擺，最新的商品期貨交易委員會（CFTC）數據被推遲，截止到9月23日的最新數據顯示，淨空頭攀升至兩週高點，接近101.6K份合約，而未平倉合約小幅上升至160.8K。
關注的技術水平
目前，澳元/美元在0.6600區域似乎有所穩定。
在此背景下，任何看漲的嘗試應首先重新瞄準2025年的高點0.6707（9月17日），然後是2024年的高點0.6942（9月30日）以及相關的0.7000關口。
相反，55日和100日簡單移動均線分別位於0.6545和0.6531，應該提供暫時的支撐，緊接著是9月26日的周線支撐位0.6520。從這裡下行，貨幣對可能重新測試8月的低點0.6414（8月21日），並受到關鍵200日簡單移動均線的支撐，然後是6月的低谷0.6372（6月23日）。
動能指標目前偏向看跌：相對強弱指數（RSI）已降至約47，表明賣方可能重新掌控，而平均方向指數（ADX）接近15，表明當前趨勢缺乏動能。
澳元/美元日線圖
等待催化劑
總的來說，澳元/美元仍然困在0.6400-0.6700的廣泛區間內。可能需要更強的催化劑、更好的中國數據、美聯儲的鴿派轉變或更謹慎的RBA，才能推動貨幣對朝一個方向果斷前進
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
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