澳元價格預測：RBA會拯救澳元嗎？
|- 澳元/美元連續第四個交易日回撤，威脅0.6500。
- 美元在美聯儲降息後保持強勁反彈。
- 市場普遍預期澳儲行將在週二維持3.60%的官方現金利率不變。
澳元（AUD）在新一週開始時處於弱勢，延續了近期的下滑。如果當前的下行趨勢持續，澳元/美元看起來越來越可能很快測試關鍵的0.6500支撐區域。
週一的回撤主要反映了美元（USD）的重新強勢，因為交易者消化了美聯儲最近的降息和鮑威爾主席的樂觀評論，這些評論抑制了對12月會議再次降息的希望。
在謹慎的基調下，關於美國政府可能關門的不確定性繼續籠罩市場，壓制了更廣泛的風險情緒。
國內背景：仍然有韌性，但降溫
澳大利亞經濟並未全面復甦，但表現好於許多人的預期。10月份的PMI數據呈現出混合的局面：製造業回落至50以下，錄得49.7（前值為51.4），而服務業小幅上升至53.1（前值為52.4）。
6月份零售銷售增長1.2%，而8月份貿易順差僅小幅下降至12.5億澳元。商業投資在第二季度增長，幫助GDP按季度增長0.6%，同比增長1.1%。雖然不算輝煌，但足夠穩健，表明仍有一些潛在的動能。
儘管如此，勞動力市場顯示出疲軟的早期跡象。9月份失業率上升至4.5%（前值為4.3%），而就業增長僅為14.9K。雖然尚未令人擔憂，但確實暗示招聘速度正在減緩。
澳儲行的關注點：通脹高於一切
澳大利亞儲備銀行（RBA）仍然堅定關注通脹和就業趨勢。
價格壓力在第三季度保持頑固：整體通脹環比上升1.3%，同比上升3.2%，而9月份的月度CPI指標達到了3.5%。在RBA偏好的指標中，加權中位數CPI同比上升2.8%，而截尾均值達到了3.0%，接近RBA的2-3%目標區間的上限。
在9月份的會議上，RBA如預期維持官方現金利率（OCR）在3.60%不變。但基調更加謹慎，政策制定者警告稱，最新的CPI意外可能表明通貨緊縮正在停滯，並暗示第三季度的通脹可能再次超出預期。
行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）保持了簡單明瞭的指導方針：每次會議都是"數據依賴型"，並"逐次評估"。她並未排除降息的可能，但明確表示，委員會需要更有力的證據表明通脹和需求正在降溫，才能採取行動。
幾週前，布洛克指出，核心通脹的任何意外上行都將是銀行無法忽視的"重大失誤"。她還淡化了最近失業率上升的影響，稱其與預期一致。簡而言之：較軟的就業數據不會改變局面，但另一份高通脹數據可能會輕易推遲任何寬鬆的討論。
儘管如此，市場目前預計RBA在週二維持利率不變的概率約為95%，年末前暗示降息不到5個基點。
中國的影響仍然顯著
澳大利亞的前景與中國的命運緊密相連。中國第三季度GDP同比增長4.0%，而零售銷售在9月份同比增長3.0%。但PMI數據則講述了一個更不均衡的故事：製造業保持在50以下，錄得49.x，而服務業則徘徊在同一水平附近。
9月份貿易順差從1033.3億美元縮小至904.5億美元，CPI同比保持在-0.3%的負值。9月初，中國人民銀行（PBoC）如預期將其貸款市場報價利率（LPR）維持在3.00%（一年期）和3.50%（五年期）不變。
技術展望
投資者和澳元在謹慎等待週二的RBA會議，因為這可能會提供關於未來幾個月利率路徑的進一步線索。在澳大利亞最新的通脹數據高於預期的背景下，中央銀行的謹慎基調似乎在所難免，這可能反過來支撐AUD的反彈。
如果出現更深的回撤，澳元/美元應首先遇到關鍵的200日簡單移動均線（SMA）在0.6443，緊接著是10月份的低點0.6440（10月14日）。再往下是8月份的底部0.6414（8月21日），然後是6月份的低點0.6372（6月23日）。
如果多頭重新獲得一些主動權，10月份的高點0.6629（10月1日）將是一個直接的障礙，隨後是2025年的上限0.6707（9月17日）。一旦突破，該貨幣對可能向北移動，朝著2024年的高點0.6942（9月30日）進發，接著是0.7000的基準。
動量指標似乎略顯看跌：相對強弱指數（RSI）降至48區域，表明額外的損失不應被排除。此外，平均方向指數（ADX）接近16，表明趨勢仍然較弱。
澳元/美元日線圖
總結
目前，澳元/美元仍被困在0.6400–0.6700的區間內，等待一個明確的觸發因素來突破，無論是來自中國的經濟信號、美聯儲的下一步行動、RBA的基調，還是美國與中國貿易動態的更有說服力的變化。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
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