澳元價格預測：數據、中國和RBA掌握關鍵
|- 澳元/美元在週一的漲幅基礎上繼續上漲，重新突破0.6600關口及其上方。
- 美元在鮑威爾主席講話前徘徊於不確定的區間。
- 澳大利亞9月的初步標準普爾全球採購經理人指數（PMI）預計將失去動能。
澳元（AUD）延續了週一的溫和漲幅，澳元/美元在週二反彈至接近0.6620的兩日高點。此舉幫助該貨幣對在前一天跌至兩週低點後恢復了一些穩定，因為美元（USD）繼續波動不定。
美元指數（DXY）也小幅上漲，收復了週一的一些損失，交易者期待鮑威爾主席的講話，並消化了9月PMI數據疲軟的消息。
頑固的通脹讓澳儲行保持謹慎
澳大利亞的通脹問題並未消失。7月的月度CPI指標（加權平均）從6月的1.9%加速至2.8%，而第二季度CPI環比上漲0.7%，同比上漲2.1%。
這就是為什麼澳大利亞儲備銀行（RBA）保持現狀。由於價格仍高於目標，政策制定者不願意過快降息。政策制定者必須在支持增長和防止通脹升級之間找到平衡。
國內經濟表現好於預期
儘管全球不確定性加劇，澳大利亞的經濟看起來比預期更具韌性。9月的初步數據顯示，製造業PMI可能降至51.3，服務業PMI降至52.0，但兩者仍舒適地處於擴張區間。
其他數據也表現良好：6月零售銷售增長1.2%，7月貿易順差擴大至73億澳元，第二季度商業投資小幅上升。GDP也令人驚訝，環比增長0.6%，同比增長1.8%。
不過，勞動力市場出現了一些裂痕。8月失業率保持在4.2%，但總就業人數下降了5.4K。
RBA堅持數據驅動的路徑
本月早些時候，RBA將官方現金利率（OCR）下調25個基點至3.60%，並下調了2025年的增長預測。行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）隨後強調，進一步降息並不在考慮之中，明確表示政策將保持數據依賴。
會議紀要進一步強調：如果就業進一步疲軟，RBA可能會加快降息。但如果經濟保持穩定，放鬆將是漸進的。
在向眾議院經濟委員會發言時，布洛克將增長和通脹描述為處於"良好狀態"，強調沒有迫切需要調整政策。目前，市場預計RBA將在下週的會議上保持不變，定價暗示到年底將放鬆約26個基點。
中國仍是關鍵因素
澳大利亞的前景仍然與中國的命運息息相關。第二季度GDP同比增長5.2%，但8月零售銷售增長僅為3.4%。PMI數據喜憂參半：製造業PMI降至49.4，服務業PMI勉強保持在50.3的增長區間。通縮擔憂依然存在，8月CPI同比下降0.4%。
中國人民銀行（PBoC）在9月保持貸款市場報價利率（LPR）不變：一年期為3.00%，五年期為3.50%，符合預期。
投機者減少澳元空頭頭寸
截至9月16日的一週，CFTC數據顯示，投機者削減了對澳元的看跌押注，淨空頭頭寸降至51.2K合約，為5月以來的最低水平。不過，總未平倉合約大幅下降至約154K，表明交易者整體上減少了風險敞口。
技術面分析
從技術角度來看，如果買方保持控制，澳元/美元可能再次挑戰2025年的上限0.6707（9月17日）。如果突破該水平，將使去年高點0.6942（9月30日）進入視野，接近心理關口0.7000。
在下行方面，初步支撐位於55日和100日簡單移動均線（SMA），分別為0.6537和0.6511。若跌破該水平，將使8月低點0.6414（8月21日）重新成為焦點，隨後是200日SMA的0.6397和6月低點0.6372（6月23日）。
動量指標發出混合但略微積極的信號。相對強弱指數（RSI）反彈至54，暗示看漲動能增強，而平均方向指數（ADX）接近20，表明當前趨勢正在積聚一些色彩。
澳元/美元日線圖
短期展望
目前，澳元/美元在0.6400–0.6600區間的突破仍顯得猶豫。更具決定性的突破可能需要更大的催化劑，無論是更強勁的中國數據、美聯儲（Fed）的鴿派傾斜，還是RBA堅持更鷹派的立場。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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