澳元價格預測：未來將有額外的區間交易
|- 澳元/美元在週三於0.6700下方交替出現漲跌。
- 美元因對美聯儲進一步降息的猜測上升而引發修正。
- 澳大利亞消費者通脹預期調查是接下來日程上的重點。
澳元/美元仍在努力尋找明確方向，維持在多日盤整的主題內。迄今為止，任何上漲都在0.6700區域附近受到限制，美元（USD）繼續主導短期價格走勢。
澳元（AUD）正試圖擺脫週二對美元的急劇回撤，使得澳元/美元在週中在漲跌之間波動。儘管如此，反彈仍然顯得猶豫，並且遠低於關鍵的0.6700阻力區。
這並不感覺像是故事的轉變。更像是一個提醒，目前美元仍然牢牢掌控局面。
溫和的反彈反映出美元的重新疲軟，因為看跌情緒在週中悄然回歸。關於美聯儲（Fed）獨立性的擔憂，以及對美聯儲可能在今年晚些時候進一步降息的猜測，給美元施加壓力，並為現貨提供了一些喘息空間。
與此同時，該貨幣對的整體背景仍然看起來是積極的。該貨幣對保持在其200週和200日簡單移動平均線（SMA）之上，分別為0.6624和0.6521。這使得中期偏向上行，並表明最新的回撤更像是噪音，而不是一個真正的趨勢變化。
澳大利亞：溫和放緩，保持穩定
澳大利亞最近的數據並沒有讓市場感到興奮，但也沒有讓他們感到不安。增長正在降溫，但以一種有序的方式，仍然與軟著陸的敘述相符。
12月的採購經理人指數（PMI）讀數講述了一個熟悉的故事：製造業和服務業在初步估計中略有放緩，但仍然舒適地處於擴張區間。零售銷售繼續保持相對良好，而11月的貿易順差收窄至29.36億澳元，仍然穩固在正值區域。
增長失去了一些動能。實際上，第三季度國內生產總值（GDP）環比增長0.4%，低於之前的0.7%。儘管如此，年增長率仍保持在2.1%的穩固水平，基本符合澳大利亞儲備銀行（RBA）的預測。
勞動力市場也顯示出降溫的早期跡象，11月就業變化下降了2.13萬，但失業率保持在4.3%，指向的是溫和而非明顯的疲軟。
通脹仍然是圖景中不舒服的部分，儘管價格壓力正在緩解，但速度很慢。11月的消費者物價指數（CPI）放緩至3.4%，而截尾均值降至3.2%，仍遠高於RBA的舒適區。
中國的幫助，只是沒有以前那麼強
中國繼續為澳元提供一些支持，儘管影響比過去周期更為溫和。
7月至9月季度的GDP增長保持在4.0%年率，而11月的零售銷售同比增長1.3%。這些數據不錯，但遠沒有以前那種能推動澳元的動能。
最近的數據表明初步改善。12月的官方製造業PMI和財新指數均回升至擴張區間，分別為50.1。服務業活動也有所增強，非製造業PMI為50.2，財新的服務業PMI保持在52.0的穩固水平。
貿易數據是另一個亮點。12月的順差擴大至1111億美元，出口增長近7%，進口增長5.7%。
通脹信號仍然混合，12月的CPI年率保持在0.8%，但生產者價格指數（PPI）通脹仍為負值-1.9%，提醒人們通縮壓力尚未完全消失。
目前，中國人民銀行（PBoC）並不急於行動。12月的貸款市場報價利率（LPR）保持不變，加強了任何政策支持將是漸進而非激進的想法。
澳儲行：堅定立場，耐心十足
澳儲行維持鷹派立場，將現金利率保持在3.60%不變，並堅持堅定的政策基調。
澳大利亞儲備銀行行長米歇爾·布洛克明確表示，銀行並不急於降息。她對近期放鬆政策的討論表示反對，暗示董事會願意在更長時間內保持緊縮，並且如果通脹不見好轉，仍然準備進一步收緊政策。
12月份的會議紀要為這一立場增添了色彩，顯示政策制定者仍在積極討論金融條件是否真的足夠緊縮，這提醒人們降息絕非板上釘釘的事情。
與此同時，所有目光現在都轉向1月底的第四季度修正均值CPI數據，這可能會影響政策辯論的下一階段。儘管如此，市場普遍預期澳大利亞儲備銀行在2月份的會議上仍將維持利率不變。
頭寸：不再看跌，但仍然謹慎
頭寸數據表明市場情緒正在改善，但信心仍然薄弱。截止1月6日的一週，商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，澳元的淨空頭頭寸減少至約19K份合約，為2024年9月以來最小的看跌立場。
未平倉合約連續第二週上升，接近231K份合約。這表明市場上新參與者的回歸，儘管信心仍顯得猶豫，而非完全看漲。
接下來可能影響市場的因素
短期內：美國的數據發布和美聯儲官員的評論將推動美元方面的變化。在國內，澳大利亞週四的消費者通脹預期數據也將受到密切關注。
風險：澳元仍然容易受到風險情緒變化的影響。突發的風險規避、對中國前景的重新懷疑，或美元的強勁反彈都可能迅速限制任何上漲空間。
技術面
失去0.6659（12月31日）和0.6592（12月18日）的週低點，可能會引發更深的回調，初步目標為0.6595-0.6580區間，臨時55日和100日均線位於該區間。一旦澳元/美元跌破該區域，可能會挑戰其關鍵的200日均線0.6521，隨後是11月21日的低點0.6421。
在上行方面，初始阻力位於2026年的高點0.6766（1月7日），其次是2024年的高點0.6942（9月30日），所有這些都在0.7000的里程碑之前。
從更廣泛的角度來看，只要該貨幣對交易在200日均線之上，近期的積極前景預計將持續。
與此同時，動量指標與短期內額外漲幅一致：相對強弱指數（RSI）徘徊在54區間，而平均方向指數（ADX）接近29，仍然表明趨勢穩固。
結論
沒有火花，但也沒有明顯的看跌理由。
澳元/美元仍與全球風險情緒和中國前景緊密相關。需要在0.6800上方乾淨突破，才能在上行方面發出更有說服力的信號。
目前，美元波動、國內數據穩定、澳儲行不為所動，以及來自中國的適度支持，使得市場傾向於逐步上漲，而非決定性突破。
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
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