澳元價格預測：下一個上行目標為0.6630
|- 澳元/美元在0.6500上方重新獲得上漲動能。
- 美元小幅下跌，因美中貿易希望升溫。
- 投資者預期澳儲行下週將降息25個基點。
澳元（AUD）在本週開局良好，從週五的下跌中恢復，推動澳元/美元升至約0.6560的三週高點。
這一反彈是由於美元（USD）失去了一些動能，受到美中貿易緊張局勢緩解的跡象、對美聯儲（Fed）本週晚些時候降息的日益押注以及關於美國政府可能關門的重新討論的推動。
本地數據依然穩健
澳大利亞經濟繼續顯示出韌性，雖然沒有強勁增長，但絕對保持穩定。10月份的初步PMI讀數喜憂參半：製造業略微下降至49.7（前值為51.4），而服務業上升至53.1（前值為52.4）。
此外，6月份零售銷售增長1.2%，而8月份貿易順差僅小幅下降至18.25億澳元。商業投資在第二季度增長，GDP季度增長0.6%，過去12個月增長1.8%，雖然不算驚人，但足夠穩健。
然而，勞動力市場似乎開始降溫。9月份失業率從4.3%上升至4.5%，就業變化僅增加14.9K。這並不令人擔憂，但確實暗示招聘動能有所減弱。
澳儲行保持警惕
澳大利亞儲備銀行（RBA）仍然專注於通脹和就業。8月份的月度CPI指標（加權平均）從2.8%上升至3.0%，而第二季度CPI環比增長0.7%，同比增長2.1%。與此同時，墨爾本研究所的調查顯示，消費者通脹預期在10月份躍升至4.8%。
在第二季度，RBA首選的指標——修剪平均CPI年化增長率為2.7%，舒適地位於2-3%的目標區間內。
在9月份的會議上，RBA將官方現金利率（OCR）維持在3.60%，正如大家所預期的那樣。但政策制定者似乎顯得更加謹慎，暗示在上次CPI意外之後，通貨緊縮趨勢可能正在停滯——第三季度的通脹可能會比預期的更高。
行長米歇爾·布洛克明確表示，決策將保持以數據為導向——"逐次會議"，正如她所說。她並沒有排除降息的可能，但同樣明確表示，董事會需要更多證據表明通脹和需求壓力確實在減輕，才能採取行動。
上週五，布洛克表示，未來的通脹數據可能會對下週的政策決定產生重大影響。如果第三季度核心通脹上升0.9%，高於RBA約0.6%的預測，她表示這將是一個"重大失誤"，董事會在決定是否降息時無法忽視。
她還淡化了失業率的上升，稱月度數據可能會波動，最新的變動並不遠離RBA的預期。簡而言之，她似乎在暗示，雖然較軟的勞動力數據可能不會對銀行造成太大困擾，但更強的通脹數據可能會使降息的理由更加難以成立。
市場目前預計到年底大約會有16個基點的降息，並認為在11月4日的會議上有約62%的可能性降息25個基點。
中國仍在主導
澳大利亞的前景仍然在很大程度上依賴於中國的復甦情況。中國第三季度GDP同比增長4.8%，好於預期，而零售銷售在截至9月份的年度增長3.0%。但PMI數據則更為複雜——製造業保持在50以下，為49.8，服務業則徘徊在臨界點附近。
中國的貿易順差從1033.3億美元縮小至904.5億美元，消費者價格仍處於通縮區間，同比下降0.3%。
本月早些時候，中國人民銀行（PBoC）將其貸款市場報價利率（LPR）維持在3.00%（一年期）和3.50%（五年期），正如市場所預期的那樣。
技術展望
只要澳元/美元交易在其關鍵的200日簡單移動平均線附近0.6430之上，進一步上漲的可能性依然存在。
如果反彈獲得實質性動力，現貨可能會面臨挑戰10月份的高點0.6629（10月1日），然後是2025年的上限0.6707（9月17日）。進一步上行則是2024年的高點0.6942（9月30日），在0.7000的里程碑之前。
另一方面，賣方在200日簡單移動平均線0.6435處面臨直接阻力，隨後是8月份的底部0.6414（8月21日）。如果跌破6月份的低點0.6372（6月23日），將暴露出0.6000的閾值，隨後是2025年的低點0.5913（4月9日）。
動量指標現在顯示出一些改善：相對強弱指數（RSI）加速反彈超過53，表明初步的看漲動能，而平均方向指數（ADX）超過20則表明趨勢正在逐漸增強。
澳元/美元日線圖
等待催化劑
目前，澳元/美元仍在0.6400和0.6700之間徘徊，尋找突破區間的機會。中國數據的強勁表現、美聯儲的鴿派意外或澳儲行的更謹慎語氣可能最終為該貨幣對提供更清晰的方向感
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
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