澳元價格預測：在澳洲聯儲謹慎和中國經濟放緩的背景下
|- 澳元/美元加快了步伐，再次聚焦於0.6600的阻力位。
- 美元在週五疲軟的非農就業數據後延續了其調整。
- 中國8月份的貿易順差擴大至1023.3億美元。
澳元（AUD）在新交易週的良好開局中延續了週五的漲幅，澳元/美元再次逼近關鍵的0.6600關口。
這一走勢發生在美元（USD）保持防禦態勢的背景下，美元指數（DXY）下滑至近期區間的低端，接近97.50。同時，投資者繼續消化週五令人失望的非農就業（NFP）報告，該報告突顯了美國勞動力市場的持續裂痕。
通脹對澳儲行施加壓力
澳大利亞的價格壓力依然頑固。7月份的月度消費者物價指數（加權平均）從6月份的1.9%加速至2.8%，而第二季度CPI環比上漲0.7%，同比上漲2.1%。
這種頑固性解釋了為什麼澳大利亞儲備銀行（RBA）採取謹慎的態度。
經濟背景韌性十足
除了通脹，澳大利亞的整體經濟表現良好。8月份的製造業PMI最終數據顯示為53.0，而服務業PMI為55.8，均處於擴張區間。6月份零售銷售增長1.2%，7月份貿易順差擴大至73億澳元。
勞動力市場也顯得穩健，失業率降至4.2%，而就業人數增長了24.5K。私人資本支出在4月至6月期間增長0.2%，而GDP則以0.6%的季度增長和1.8%的年化增長超出預期。
RBA發出數據驅動的信號
本月早些時候，RBA將利率下調25個基點至3.60%，並下調了2025年的增長預測。行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）對激進寬鬆的呼聲表示反對，強調政策仍然依賴於數據。
上次會議的紀要表明，如果勞動力市場放緩，可能會考慮更快的降息，但如果經濟條件保持穩健，則更可能採取溫和的步伐。目前，市場預計RBA將在9月30日維持官方現金利率（OCR）不變，年末前預計將有約30個基點的降息。
中國的復甦對澳元至關重要
中國的經濟表現繼續對澳大利亞的前景施加重大影響。
第二季度GDP同比增長5.2%，工業產出增長7%，但零售銷售滯後。8月份的PMI數據喜憂參半，製造業PMI降至49.4，而服務業PMI改善至50.3。上個月貿易順差擴大，預計即將公佈的CPI數據將確認8月份的通縮壓力。
在政策方面，中國人民銀行（PBoC）在8月份將貸款市場報價利率（LPR）維持在3.00%（1年期）和3.50%（5年期），符合預期。
投機者削減對澳元的看空押注
持倉數據顯示，交易者仍然對澳元持看空態度，但不再那麼激進。商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，截至9月2日的一周，淨投機性空頭降至五周低點，接近82.7K份合約。未平倉合約也降至三周低點，略高於185K份合約。
AUD/USD技術面
目前，澳元/美元仍在0.6400和0.6600之間震盪。阻力位首先在9月8日的高點0.6598，隨後是2025年的上限0.6625（7月24日）。突破後者可能為2024年11月的高點0.6687（11月7日）鋪平道路，之後是心理關口0.7000。
在下行方面，初步支撐位在8月21日的0.6414（8月低點），其後是200日簡單移動均線（SMA）在0.6386，以及6月23日的低點0.6372。
動量指標仍然混合：相對強弱指數（RSI）加速上升並超過61，表明買入壓力增強，儘管平均方向指數（ADX）低於13，顯示出缺乏趨勢。
澳元/美元日線圖
短期展望
在沒有立即催化劑的情況下，澳元/美元看起來將繼續保持區間震盪。需要中國數據的強勁表現、美聯儲（Fed）政策的轉變或RBA的意外舉動，才能打破當前的僵局。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
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