澳元價格預測:在高通脹和謹慎的RBA背景下,額外漲幅在望
|- 澳元/美元在突破0.6500關口的持續上漲中增加了動能。
- 美元保持弱勢,受到關稅和特朗普-美聯儲事件的壓制。
- 澳大利亞私人資本支出在4月至6月期間環比增長0.2%。
澳元(AUD)在週四繼續上漲,澳元/美元在週三的上漲後突破0.6500。此輪上漲得益於美元(USD)走軟,受到白宮貿易政策的不確定性、美聯儲(Fed)降息預期以及特朗普對央行的批評所施加的壓力。
通脹仍然高企
澳大利亞7月月度CPI指標(加權平均)上升至2.8%,高於上個月的1.9%。第二季度CPI環比增長0.7%,同比增長2.1%,使通脹擔憂持續存在,並支持澳大利亞儲備銀行(RBA)的謹慎立場。
經濟數據強勁
除了價格之外,經濟表現出韌性。8月初的PMI數據超出預期——製造業為52.9,服務業為55.1。6月份零售銷售躍升1.2%,貿易順差擴大至53.65億澳元。國內勞動力市場也意外向好,失業率降至4.2%,新增就業24.5K。
週四發布的私人資本支出數據顯示,第二季度增長0.2%,表明在建築、結構和設備方面的投資健康。
RBA:數據驅動且謹慎
澳儲行本月早些時候將利率下調25個基點至3.60%,並下調了2025年的增長預期。行長米歇爾·布洛克對進一步降息表示反對,強調政策仍然是"數據驅動的"。市場現在預計到11月5日將再降25個基點。
本週發布的會議紀要指出,如果勞動力市場放緩,可能會加快寬鬆步伐,但如果條件保持緊張,可能會採取較慢的路徑。
中國仍是關鍵因素
中國的數據仍然喜憂參半。其經濟在第二季度同比增長5.2%,工業產出增長7%,但零售銷售令人失望。PMI回落至50以下,貿易順差縮小,通脹持平。中國人民銀行(PBoC)上週維持貸款利率不變,符合預期。
投機者偏向看空
CFTC數據顯示,澳元的淨空頭達到2024年4月以來的最高水平,未平倉合約達到兩個月高點,顯示出強烈的看空頭寸。
技術面:困於區間
目前,澳元/美元在0.6400和0.6600之間波動。
在上行方面,首個重大測試是2025年高點0.6625(7月24日)。如果買方突破該水平,下一目標是2024年11月的高點0.6687(11月7日),更遠的心理目標在0.7000。
另一方面,支撐位在0.6414(8月21日)保持。如果跌破,可能會引發200日簡單移動平均線(SMA)在0.6384的支撐,隨後是6月的低點0.6372(6月23日)。
動能信號仍然混合:相對強弱指數(RSI)徘徊在56附近,顯示出一定的上行信心,而平均方向指數(ADX)低於15則表明趨勢不強。
澳元/美元日線圖
短期展望
在明確的催化劑出現之前,無論是更強的中國數據、美聯儲的重大變化,還是澳儲行的意外舉措,澳元/美元看起來將繼續鎖定在當前的0.6400–0.6600區間內。
國內生產總值常見問題(FAQ)
一個國家的國內生產總值(GDP)衡量的是其經濟在一定時期內(通常是一個季度)的增長率。最可靠的數據是將GDP與上一季度進行比較,如2023年第二季度與2023年第一季度,或與去年同期進行比較,如2023年第二季度與2022年第二季度。折合成年率的季度GDP數據推斷出該季度的增長率,就好像它在今年剩余時間裏是不變的一樣。然而,如果暫時的沖擊影響了一個季度的增長,但不太可能持續全年,那麽這些可能會產生誤導——就像2020年第一季度新冠疫情爆發時發生的那樣,當時增長急劇下降。」
GDP增長通常對一個國家的貨幣有利,因為它反映了經濟增長,更有可能生產出口商品和服務,並吸引更多的外國投資。同樣,當GDP下降時,通常對貨幣是負面的。當經濟增長時,人們傾向於增加消費,從而導致通貨膨脹。然後,該國的中央銀行不得不提高利率來對抗通貨膨脹,其副作用是吸引更多來自全球投資者的資本流入,從而幫助本幣升值。」
當經濟增長,GDP上升時,人們傾向於消費更多,從而導致通貨膨脹。國家的中央銀行不得不提高利率來對抗通貨膨脹。較高的利率對黃金來說是負面的,因為相對於把錢存在現金存款賬戶中,它們增加了持有黃金的機會成本。因此,較高的GDP增長率通常是黃金價格的看跌因素。
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