澳元價格預測：在下一個重大催化劑之前維持區間震盪
|- 澳元/美元逆轉了週三的良好漲勢，接近0.6500。
- 在非農就業數據公佈前，美元在混合的美國數據中成功走高。
- 七月澳大利亞貿易順差擴大，家庭支出保持強勁。
澳元（AUD）在週四下滑，澳元/美元再次承壓，測試熟悉的0.6500支撐區間。此舉發生在美國美元（USD）在週五至關重要的非農就業報告（NFP）公佈前找到買盤，此前ADP就業數據和供應管理協會（ISM）服務業調查發出了混合信號。
國內通脹依然頑固
價格壓力在澳大利亞仍然是一個問題。七月的月度消費者物價指數（加權平均）從六月的1.9%上升至2.8%，而第二季度CPI環比上漲0.7%，同比上漲2.1%。這加劇了對通脹的擔憂，並解釋了為什麼澳大利亞儲備銀行（RBA）保持謹慎。
經濟韌性
除了價格之外，整體經濟背景表現良好。八月製造業採購經理人指數（PMI）最終值為53.0，服務業為55.8，均處於擴張區間。六月零售銷售躍升1.2%，七月貿易順差擴大至73億澳元。勞動力市場也顯得穩健，失業率降至4.2%，而就業人數增長了24.5K。
投資也在穩步進行。第二季度私人資本支出增長0.2%，國內生產總值（GDP）意外上行，環比增長0.6%，年化增長1.8%。
RBA的表態
本月早些時候，RBA將利率下調25個基點至3.60%，並下調了2025年的增長預測。行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）對更深的降息呼聲表示反對，強調政策將保持數據依賴。上次會議的紀要暗示，如果勞動力市場放緩，可能會加快降息，但如果條件保持緊張，溫和的步伐更為可能。
目前，市場預計RBA將在9月30日維持官方現金利率（OCR）不變，預計到年底將有約26個基點的降息。
中國的復甦仍然重要
中國仍然是澳元的重要影響因素。第二季度GDP同比增長5.2%，工業產出增長7%，但零售銷售滯後。八月PMI也傳遞了混合信號，製造業降至49.4，而服務業改善至50.3。貿易順差縮小，通脹保持平穩。中國人民銀行上個月如預期維持了貸款市場報價利率不變。
投機者對澳元持看空態度
持倉數據顯示，交易者仍然對該貨幣持看空態度。商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，截至8月26日的一周，澳元的淨投機空頭回升至2024年4月的水平，約為100.6K份合約。未平倉合約也連續第四周增加，目前接近191.2K份合約。
AUD/USD技術面
目前，AUD/USD在0.6400和0.6600之間震蕩。在上方，阻力位於0.6568（8月14日），然後是0.6625（7月24日）。突破可能為11月的高點0.6687（11月7日）鋪平道路，0.7000水平則在更遠的未來。
在下方，支撐位於0.6414（8月21日），隨後是200日簡單移動均線在0.6385和6月低點0.6372（6月23日）。
動量指標看起來平淡。相對強弱指數（RSI）已回落至51，顯示出買入信心減弱，而平均方向指數（ADX）接近13，表明基礎趨勢疲弱。
AUD/USD日線圖
短期展望
在沒有明確催化劑的情況下，AUD/USD看起來將繼續保持區間震蕩。需要更強勁的中國數據、美聯儲政策的轉變或RBA的意外舉動才能打破僵局。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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