澳元/美元價格預測：進一步的震盪似乎很可能出現

• 澳元/美元在週四出現了U型反轉，部分逆轉了近期的回調。
• 美元交易明顯偏向防守，淡化了最初的新高走勢。
• 澳大利亞第一季度的資本支出調查讓市場參與者失望。

澳元（AUD）在週四與其他風險相關貨幣一起恢復了穩定，促使澳元/美元出現反轉，削減了近期的多日下跌，並重新測試了0.6450區域的關鍵200日移動平均線（SMA）。

儘管美元指數（DXY）在當天早些時候因法院阻止特朗普總統在海外徵收關稅而上漲至新的多日高點，但現貨市場的顯著反彈是對美元普遍看跌的一種反應。

貨幣政策分歧影響澳元/美元走勢。

與此同時，美聯儲（Fed）與澳大利亞儲備銀行（RBA）之間的差距預計將繼續作為影響該貨幣對價格走勢的一個普遍因素。

主席傑羅姆·鮑威爾在美聯儲5月會議決定維持利率不變後，保持了謹慎、依賴數據的語氣。4月份的通脹數據疲軟，加上風險偏好的上升，導致市場預測9月份將降息。

5月20日，RBA將官方現金利率下調25個基點，降至3.85%。該央行的貨幣政策報告（MPR）預計到2027年，官方現金利率將降至3.2%，這表明將有更多的寬鬆政策出台。

儘管承認政策設置已變得"有些不那麼限制"，但當局強調了對本地需求和全球供應鏈的持續不確定性。

預計通脹將降至接近2.6%，RBA下調了其通脹預期和2025年GDP增長預測至2.1%。

談到澳大利亞的通脹，最新的RBA月度CPI指標在4月份保持在2.4%。

此外，市場繼續預期未來12個月將有75個基點的寬鬆。

由於結構性限制，中國的支持正在減弱

來自中國的最新數據對澳大利亞來說是喜憂參半。儘管工業產出超出預期，但固定資產投資低迷和零售銷售下滑表明1月至3月季度的經濟放緩。儘管如此，整體增長路徑預計在第二季度將增長5%。

負面方面，中國的房地產市場波動不定，美國的貿易政策不可預測，對一切都有巨大影響。

在貨幣政策方面，5月20日，中國人民銀行（PboC）將1年期和5年期貸款市場報價利率分別下調10個基點，至3.00%和3.50%，這表明了鴿派立場。

詢問態度中的看跌情緒

5月20日發布的CFTC數據顯示，澳元的負頭寸有所回升。實際上，淨空頭持倉達到了超過59K份合約，為過去四週的最高水平。儘管未平倉合約的減少可能表明看法不那麼負面，但投機情緒仍然謹慎。

技術面

若能乾淨利落地突破0.6447的200日SMA，將決定澳元/美元是否能維持其看漲突破。

下一個主要阻力位是2025年5月26日的高點0.6537，隨後是2024年11月7日的高點0.6687和2024年9月30日的高點0.6942。

在下行方面，初始支撐位是5月12日的低點0.6356，進一步支撐位分別為0.6351和0.6317的55日和100日SMA。更深入的下跌可能會將該貨幣對推至2025年4月9日的低點0.5913，甚至可能回到2020年3月19日的疫情低點0.5506。

動量指標顯示出輕微的上行傾向：相對強弱指數（RSI）已攀升至約53，平均方向指數（ADX）接近22，表明趨勢的強度穩定但不確定。

澳元/美元日線圖

日程安排如何？

澳大利亞第一季度的資本支出調查令人失望。實際上，私人資本支出環比下降-0.1%。這一下降是由於設備、工廠和機械的環比下降-1.3%造成的。幸運的是，2025-26年的計劃支出第二次估算比第一次上升了6.7%，達到了956億澳元。