澳元/美元價格預測：進一步整合在即

• 澳元/美元恢復上漲趨勢，並接近其200日簡單移動平均線。
• 美元進一步走低，降至兩周低點。
• 西太平洋領先指數在4月份環比持平。

澳大利亞元（AUD）成功恢復了穩定，迅速忘記了週二的顯著回調，使澳元/美元在週三重新回到0.6400以上，並接近0.6460區域的關鍵200日簡單移動平均線。

再次，美元（USD）的持續疲軟幾乎完全是澳元價格走勢的原因，而投資者似乎已經消化了澳大利亞儲備銀行（RBA）週二會議上的鴿派降息。

政策分歧成為關鍵主題

美聯儲（Fed）與RBA之間貨幣政策的日益分歧正成為澳元/美元的中心主題。

在5月7日的會議上，美聯儲維持利率不變，主席傑羅姆·鮑威爾採取謹慎態度，強調對未來降息採取觀望態度。4月份的通脹放緩和貿易情緒改善使市場開始預期美聯儲可能在9月份降息。

相比之下，RBA在5月20日將官方現金利率（OCR）下調25個基點至3.85%，符合預期。這一舉措在經濟前景不明朗的情況下，表明政策略有放鬆。最新的貨幣政策報告（MPR）預計OCR將在2027年降至約3.2%，暗示逐步脫離緊縮的貨幣條件。儘管官員們承認政策現在"有些不那麼限制"，但他們仍保持謹慎態度，指出需求和供應動態存在重大不確定性。

此外，RBA將2025年的GDP增長預測下調至2.1%，並將修正後的平均通脹預期下調至2.6%。

來自中國的支持減弱

本週早些時候，澳元受到中國數據的混合支持，儘管顯示出適度放緩的跡象，但仍表現出持續的韌性。強勁的工業產出與疲弱的零售銷售和固定資產投資形成對比，指向第一季度的溫和減速，但使經濟在第二季度保持約5%的增長軌道。

儘管這些數據發布的語氣略顯鼓舞人心，但從更廣泛的角度來看，中國經濟在COVID疫情後的復甦仍在尋找立足點。

然而，關於潛在美國關稅的持續擔憂以及中國房地產市場的持續疲軟仍然構成下行風險。值得回顧的是，中國人民銀行（PBoC）在週二將1年期和5年期貸款市場報價利率（LPR）分別下調10個基點至3.00%和3.50%。

澳元的看跌情緒減弱

根據截至5月13日的CFTC數據，澳元的投機性頭寸似乎正在穩定，淨空頭押注保持在約49.3K份合約的多周低點，未平倉合約的輕微下降表明看跌立場減弱。

技術前景：方向仍不明確

從技術角度來看，澳元/美元需要突破0.6454的200日簡單移動平均線，以重新獲得看漲動能。持續的上漲可能為潛在的YTD高點0.6514（5月7日）打開大門，隨後是2024年11月的高點0.6687。

另一方面，初步支撐位在5月12日的0.6356（5月低點），在此之前是55日和100日簡單移動平均線，分別為0.6335和0.6303。低於該水平，關鍵水平包括2025年4月9日的低點0.5913，以及2020年3月的疫情低點0.5506。

動量指標提供了略微積極的偏向，相對強弱指數（RSI）接近57，平均方向指數（ADX）約為21，表明溫和的上升趨勢。

澳元/美元日線圖