澳元/美元價格預測：看漲偏向依然存在
|- 澳元/美元進一步上漲，週三最終突破0.6600關口。
- 美元（USD）在貿易緊張局勢緩解後，獲得了乏力的上漲動能。
- 投資者現在將關注即將公佈的外匯市場初步PMI數據。
澳大利亞元（AUD）在週三實現了連續第四次上漲，促使澳元/美元最終訪問0.6600關口附近的關鍵阻力區域，儘管美元（USD）僅小幅上漲。
與此相輔相成的是，風險敏感貨幣如澳元的需求在美國和日本達成貿易協議後得到提振，該協議由特朗普總統在過去幾小時內宣布。
就業疲軟保持敘述活躍
上週的疲軟勞動力市場數據對多頭幾乎沒有影響。失業率上升至4.3%，經濟僅新增2K個職位，參與率微升至67.1%。即使通脹預期也有所降溫，從6月的5.0%滑落至7月的4.7%。
這一背景有助於解釋為什麼澳大利亞儲備銀行（RBA）本月早些時候意外維持現金利率在3.85%的原因，儘管存在分歧。
行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）將這種分歧淡化為"時機而非方向"，暗示第二季度CPI的疲軟可能為董事會提供降息的依據。
隨後，該次會議的會議紀要也反映了這一立場：所有成員一致認為，潛在通脹將逐漸下降，為"隨著時間推移的某些額外降息鋪平道路"。少數成員認為經濟增長的下行風險需要立即降息，而大多數成員則認為在四次會議中進行第三次降息將與"謹慎和漸進"的理念相衝突。
期貨交易者現在預計該行將在8月放鬆政策利率，未來一年內大約定價75個基點的降息。
中國的雙速復甦
澳大利亞最大的貿易夥伴仍然信號混雜。
第二季度GDP增長1.1%（同比5.2%），工廠的產出增長接近7%，然而零售支出卻停滯在5%以下，家庭則在儲蓄現金。6月高達1148億美元的貿易順差顯示出經濟在平穩而非快速增長。
正如預期，中國人民銀行（PBoC）維持其一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）不變，分別為3.00%和3.50%。
政策路徑分歧
澳儲行（RBA）和美聯儲（Fed）都處於暫停狀態，但相似之處到此為止。華盛頓擔心新的關稅和6月CPI的上升可能會重新點燃美國的通脹。太平洋兩岸的任何價格壓力的恢復都可能迅速擴大政策差距。
投機者用腳投票
CFTC數據顯示，快速資金正在背棄澳元：截至7月15日的一週，淨空頭頭寸激增至約75K份合約，而總未平倉合約減少至四週低點，接近150.5K份合約。
技術面
關鍵阻力位在0.6600——2025年的高點，接下來是2024年11月的阻力位0.6687（11月7日），最終是心理關口0.7000。
在下行方面，支撐位在0.6454，即7月的底部，200日簡單移動均線（SMA）在0.6397處提供額外支撐，6月的底部在0.6372（6月23日）。
動量指標顯示，相對強弱指數（RSI）徘徊在59附近，平均方向指數（ADX）低於16，表明趨勢正在失去一些動力，仍然缺乏決定性的信心。
澳元/美元日線圖
底線
在北京未能激發更強的增長脈動或貿易緊張局勢未能提供新戲劇之前，澳元似乎被限制在熟悉的區間內。隨著RBA發出溫和調整而非大膽轉變的信號，交易者將繼續尋找下一個催化劑——目前這意味著關注中國的數據日程和華盛頓的通脹討論。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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