澳元/美元價格預測：臨時支撐位在0.6420附近
|- 澳元/美元在其區間的低端附近0.6430掙扎尋求方向。
- 美元在其近期多周高點附近交易，情緒波動。
- 澳大利亞6月份零售銷售超出預期。
澳元（AUD）在週四未能獲得實質性的上行動力，導致澳元/美元徘徊在近期低點的低0.6400區域，因美元（USD）的價格走勢不確定。
混合的宏觀信號
二季度的頭條通脹環比上升0.7%，同比上升2.1%，而6月份的月度CPI指標為1.9%。核心壓力略有緩解，澳儲行的修正均值環比上升0.6%，同比上升2.7%。
然而，快訊採購經理人指數（PMI）描繪了更為樂觀的前景：製造業躍升至51.6，服務業升至53.8，均安全高於50的臨界值。同樣，6月份零售銷售環比增長1.2%。
就業市場的故事則不那麼樂觀——6月份僅新增2,000個職位，失業率上升至4.3%，參與率上升至67.1%。
澳儲行保持選擇餘地
本月早些時候，澳大利亞儲備銀行（RBA）讓交易員感到意外，決定將現金利率維持在3.85%。行長米歇爾·布洛克將此次暫停形容為"時機而非方向"，暗示如果通脹持續緩解，她準備採取行動。期貨市場目前預計未來一年將降息約75個基點；8月份的降息可能性較小，但並非完全不可能。
週四在悉尼發言時，RBA副行長安德魯·豪瑟表示，澳大利亞第二季度的通脹數據"非常令人歡迎"，並且正如中央銀行所預期的那樣，RBA將堅持其逐步、審慎的降息路徑。
中國的復甦不均
澳大利亞的主要貿易夥伴仍在尋找立足之地。
在這方面，二季度GDP同比增長5.2%，工業產出增長7%，但零售銷售仍停滯在5%以下。北京的政策制定者目前優先考慮穩定，將一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）維持在3.00%和3.50%。
更糟糕的是，根據國家統計局的數據，7月份製造業PMI和非製造業PMI分別降至49.3和50.1。
政策差距擴大
美聯儲（Fed）似乎意圖將利率維持在較高水平，以抑制頑固的美國通脹並防範新的關稅風險。相比之下，RBA則在考慮降息。這種差異使得收益率差距對澳元不利，任何對這兩種敘述的調整都可能導致貨幣劇烈波動。
投機性空頭掌控局面
根據截至7月22日的最新CFTC持倉報告，投機者加大了空頭頭寸，淨空頭增至約81.2K份合約——這是自2024年4月以來最看跌的立場——而未平倉合約攀升至多周高點，約為161.4K份合約。
關注的圖表
阻力位在0.6625，即7月24日的2025年高點，隨後是0.6687，即2024年11月的高點，以及心理關口0.7000。
首個支撐位在0.6425，即7月30日的低點，200日簡單移動均線（SMA）在0.6392附近。
相對強弱指數（RSI）已跌破39，暗示下行壓力加大，儘管接近17的平均趨向指數（ADX）表明趨勢仍缺乏信心。
澳元/美元日線圖
接下來會怎樣？
除非北京出現意外，美聯儲態度大轉變，或RBA有新的重大舉措，否則澳元似乎注定將在夏季的低迷期內徘徊於其熟悉的區間，等待下一個頭條打破僵局
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
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