澳元/美元價格預測：下一個支撐位出現在0.6450
|- 澳元/美元進一步下跌，接近0.6500支撐位。
- 美元在貿易進展的推動下獲得額外的上行動能。
- 投資者的注意力現在轉向本週晚些時候即將公佈的澳大利亞通脹數據。
澳大利亞元（AUD）在本週開局表現疲軟，與其他風險相關貨幣一致，澳元/美元連續第三天錄得虧損，此次接近0.6500區域，始終受到美國美元（USD）買盤壓力持續的影響。
經濟發出混合信號
七月帶來了更多關於澳大利亞經濟雙速的證據。初步PMI數據描繪出意外樂觀的前景：標普全球製造業和服務業PMI分別上升至51.6和53.8，表明兩個部門的活動正在擴張。
但勞動力市場數據則傳達了不那麼令人安心的故事。六月份僅新增2K個職位，失業率小幅上升至4.3%，參與率上升至67.1%。與此同時，通脹預期從一個月前的5.0%降至4.7%——這是澳大利亞儲備銀行（RBA）的一個小勝利。
RBA暫時按兵不動
本月初，RBA通過維持現金利率在3.85%不變讓市場感到意外。該決定並非一致通過，但新任行長米歇爾·布洛克將辯論框架定為"時機而非方向"——暗示如果下一個通脹數據表現良好，董事會願意放鬆政策。
隨後的會議紀要進一步強化了這一傾向。董事會成員似乎越來越有信心，基礎通脹正在降溫，為"未來逐步降低利率"奠定基礎。貨幣市場現在對八月份降息的預期較低，預計未來一年將有約75個基點的降息。
中國的雙速復甦讓澳元感到困惑
澳大利亞最大的貿易夥伴正在顯現復甦跡象，但復甦缺乏平衡。中國第二季度GDP同比增長5.2%，工業產出接近7%。但消費者支出依然疲軟，零售銷售增速低於5%，家庭繼續選擇儲蓄而非消費。
北京的中央銀行似乎暫時選擇觀望。中國人民銀行（PboC）將一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）分別維持在3.00%和3.50%不變，選擇穩定而非刺激。
央行路徑的分歧加大了收益差距風險
儘管美聯儲（Fed）和RBA都處於觀望狀態，但它們的前景正在逐漸分化。在美國，頑固的通脹和新關稅的威脅正在加劇市場對美聯儲可能仍需採取更多行動的猜測。
美國或澳大利亞任何重新出現的價格壓力跡象都可能迅速擴大收益差距，並對澳元施加新的壓力。
投機者撤回
"快錢"交易者對澳元變得更加謹慎，將其淨空頭頭寸提升至約81.2K份合約——這是自2024年4月以來最看跌的立場。同時，總未平倉合約已膨脹至約161.4K份合約，創下多周高點。
圖表檢查：阻力和區間現實
澳元在2025年高點0.6625（7月24日）面臨直接阻力，隨後是2024年11月的高點0.6687（11月7日）和心理關口0.7000。
在下行方面，關注55日簡單移動平均線（SMA）0.6501，其次是7月17日的底部0.6454，200日線強支撐在0.6395附近。
動量指標發出混合信號。相對強弱指數（RSI）跌破48，回到看跌區域，但平均方向指數（ADX）接近14，表明當前趨勢缺乏信心。
澳元/美元日線圖
接下來會怎樣？
在缺乏來自北京的意外消息或美國通脹的新一輪上升的情況下，澳大利亞元目前似乎保持穩定。考慮到RBA的耐心和中國復甦的乏力表現，交易者將積極尋找下一個宏觀催化劑，例如CPI衝擊或地緣政治新聞，這可能會打破當前區間。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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