澳元/美元價格預測：在200日簡單移動平均線之上，積極展望依然有效
|- 澳元/美元在週一剛好未能突破關鍵的0.6500關口。
- 在上週五拋售後，美元上漲，獲得了不錯的漲幅。
- 澳大利亞的最終採購經理人指數（PMI）即將公佈，同時中國的商業活動數據也將發布。
澳大利亞元（AUD）在週一未能延續週五的上漲勢頭，澳元/美元在關鍵的0.6500關口前停滯不前。現貨市場的不確定價格走勢跟隨美元的合理反彈，此前投資者消化了非農就業數據後的急劇下跌。
兩組數據的故事
國內通脹在第二季度表現頑固，整體消費者物價指數（CPI）環比上漲0.7%（同比上漲2.1%），而6月份的CPI月度指標為1.9%。核心壓力僅略有緩解，澳儲行的修正均值指標環比上漲0.6%（同比上漲2.7%）。
然而，快速PMI數據帶來了一些樂觀情緒：製造業PMI上升至51.6，服務業PMI上升至53.8，均舒適地高於50的擴張閾值，而零售銷售在6月份增長了1.2%。相比之下，勞動力市場上個月僅增加了2,000個職位，失業率上升至4.3%，參與率微升至67.1%。
澳儲行暫時觀望
本月早些時候，澳大利亞儲備銀行（RBA）出乎市場意料地將現金利率維持在3.85%。行長米歇爾·布洛克將這一決定框定為"時機而非方向"，暗示如果通脹繼續緩解，準備降息。期貨市場現在預計未來一年將有大約75個基點的降息定價，8月份降息仍有可能——儘管並不確定。上週，副行長安德魯·豪瑟稱6月份的通脹數據"非常受歡迎"，並重申了RBA逐步降低利率的承諾。
中國的復甦乏力
澳大利亞最大的貿易夥伴的經濟復甦仍然不均衡。第二季度GDP同比增長5.2%，工業產出增長7%，但零售銷售卻低於5%。北京目前將一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）維持在3.00%和3.50%。與此同時，7月份的製造業和非製造業PMI分別降至49.3和50.1，突顯了中國復甦的脆弱性。週二，財新對商業活動的評估將進一步提供上個月製造業和服務業的表現細節。
政策分歧加大
隨著美聯儲對美國通脹採取謹慎態度——而立法者在關稅問題上爭執不下——收益差距繼續對澳元施加壓力。相比之下，RBA則在降息方面搖擺不定，使得該貨幣在其熟悉的夏季區間內徘徊。
投機性空頭減少
截至7月29日的商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，投機者削減了澳元空頭頭寸，淨頭寸略高於78,000份合約——為兩週低點——而未平倉合約減少至約159,700份合約。
關注的水平
該貨幣對的直接上行阻力位於0.6625，即2025年7月24日的高點，隨後阻力上升至2024年11月7日的0.6687的天花板，以及關鍵的0.7000關口。
下行方面，8月1日的0.6418的底部位於200日簡單移動平均線（SMA）0.6390之前，以及6月23日的0.6372的底部。
相對強弱指數（RSI）仍在44左右，仍然發出下行壓力的信號，但平均方向指數（ADX）在18以上表明當前趨勢仍然缺乏信心。
澳元/美元日線圖
展望未來
除非中國以更強的數據震驚市場，美聯儲在政策上轉向，或RBA帶來意外，否則澳元可能會在其熟悉的夏季區間內徘徊——等待新的催化劑來觸發下一個有意義的突破
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
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