澳元/美元價格預測：仍可能再次測試年初至今高點
|- 澳元/美元逆轉了近期的回調，突破0.6500。
- 美元進一步延續了基於貿易發展的週度反彈。
- 澳儲行意外維持官方現金利率（OCR）在3.85%。
澳元（AUD）在週二成功擺脫了連續三天對美元（USD）的下跌，促使澳元/美元從0.6490區域反彈，並以適度的漲幅交易至0.6560區域。
該貨幣對的市場上漲是由於投資者評估澳大利亞儲備銀行（RBA）意外決定將官方現金利率（OCR）維持在3.85%，而廣泛共識則傾向於25個基點的降息。
中國數據呈現混合信號
最新數據顯示，5月份中國的工業產出、零售銷售和服務活動均有所加速，官方PMI讀數徘徊在擴張與收縮的臨界點附近。
儘管這些數據支撐了對今年大約5% GDP增長的預測，但中國房地產行業的持續壓力和逐步收緊的刺激政策對澳大利亞資源依賴型經濟構成潛在阻力。
央行會否走上同樣的道路？
出乎所有人的意料，RBA在週二的早間會議上將OCR維持在3.85%。該決定是分歧的，六名董事會成員投票維持當前借貸成本，而三名成員則反對降息。這突顯了央行在等待進一步確認通脹放緩時的謹慎態度。
金融市場迅速重新定價其預期，將RBA在8月12日會議上降至3.60%的概率接近90%，並將政策利率的低點預測從2.85%調整至3.10%。
在新聞發布會上，行長米歇爾·布洛克強調，董事會內部的分歧是時機問題而非方向問題，且只要第二季度的通脹大致符合預測，央行仍然致力於寬鬆軌跡。
相比之下，美聯儲（Fed）在6月維持利率不變，儘管主席傑羅姆·鮑威爾警告稱，美國關稅可能會重新點燃商品通脹。
澳元投機情緒略有緩解
根據CFTC截至7月1日的數據，澳元的非商業淨空頭縮減至略高於70K份合約，創下兩週低點。此舉與未平倉合約的第三次連續上升同步，達到約151.4K份合約。
技術視角
即時阻力位在2025年6月30日的0.6590（6月30日）上方，2024年11月的高點0.6687（11月7日）和心理關口0.7000等待進一步上漲。
在下行方面，200日簡單移動均線（SMA）在0.6411提供首個支撐位，隨後是6月23日的低點0.6372和5月12日的低點0.6356。跌破該水平可能會揭示0.6000的里程碑和2025年4月9日的底部0.5913。
動量指標提供了混合信號：相對強弱指數（RSI）高於52，指向初步復甦，而接近20的平均方向指數（ADX）則表明相對強勁的趨勢。
澳元/美元日線圖
中期展望
在短期內，除非北京的政策組合或美國貿易措施發生劇烈變化，否則澳元/美元面臨額外區間震蕩的前景。由於RBA可能會對進一步降息採取謹慎態度，而中國的復甦仍然不穩定，澳元可能在短期內難以重新站穩關鍵阻力位之上。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
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