BP和匯豐成為焦點，日元上揚暫時休整

英國企業部門今晨成為焦點，原因正當其時，此前阿斯利康週一股價下跌8%。匯豐銀行和英國石油公司（BP）均公布了出色的第二季度業績，這可能有助於富時100指數今日表現，儘管該指數週一落後於全球同行，下跌0.1%，而其他歐洲和美國指數則錄得強勁漲幅。

匯豐銀行公布出色業績

首先看匯豐銀行，其業績超出分析師預期，第二季度利潤達到101億美元，同比增長60%。其受益於淨利息收入的增長，第二季度淨利息收入增長9%，匯豐銀行利用了全球利率的上升。上季度收入也增長了16%。

利潤增長中約有20億美元來自一次性項目，因此投資者可能擔心這不會重複出現。然而，盈利水平依然較高，公司預計其有形股本回報率（其主要盈利指標）今年將保持在17%。

強勁業績或被加稅呼聲所掩蓋

這些業績還伴隨著大量股東回饋，可能會在今日晚些時候提振投資者興趣。匯豐宣布今年第二次派息及10億美元的股票回購計劃，預計在未來三個月內完成。過去一個月內股價上漲了10%，許多利好消息可能已被市場消化。

股價在美國盤後交易中有所回落，匯豐可能成為自身成功的犧牲品。英國首相安迪·伯納姆面臨對銀行業加稅的政治壓力，匯豐的業績和高利潤水平可能加劇對該行業徵收更高稅費的呼聲，這可能在週二晚些時候對銀行股形成制約。

BP業績顯示公司新方向奏效

BP今日也公布了業績。市場預期會有一份大報告，結果不負眾望。第二季度利潤翻倍，因油價波動加劇。替代成本利潤上季度為57億美元，高於預期的50億美元。

梅格受益於市場環境

新任首席執行官梅格·奧尼爾得益於整體市場環境，但這些業績也是對她領導下BP轉型的信任投票。她簡化了業務，使公司重新聚焦於碳氫化合物，減少對可再生能源的投入，並在5月董事長被罷免的內部動盪中成功應對。

對大型石油公司的批評忽視了其已繳納的大量稅款

公司可能面臨因生活成本危機而獲利的指責。奧尼爾在業績報告中回應稱，他們專注於增加柴油和航空燃料等關鍵燃料的供應，以緩解壓力。由於大宗商品價格由全球市場決定，BP除了管理供應外幾乎無能為力。

石油和天然氣公司已被徵收巨額暴利稅，BP報告其第二季度全球有效稅率為33-37%。去年其在英國繳納了12億美元稅款，預計今年因收入增加將繳納更多。這可能難以平息包括極端資本主義者唐納德·特朗普在內的批評者，特朗普稱美國石油巨頭賺得太多。總統的這些言論可能意味著投資者需要考慮油企在英國預算案和秋季中期選舉前面臨更複雜的政治環境，這可能抑制其股價上漲。

BP是否已達到高點？

總體來看，BP今年股價已上漲27%。油價近幾週波動較大，但第三季度總體呈下行趨勢，這意味著本季度利潤水平可能難以維持。這可能阻礙週二股價的進一步顯著上漲，對業績的市場反應可能較為溫和，因為許多利好消息已被市場消化。

科技股的反彈能否複製？

股票在八月開局表現出色，週一美國領漲，科技股反彈持續。現在的問題是，這波反彈能持續多久？週二早盤，歐洲和美國的期貨價格適度上漲，表明反彈可能正在減弱，但尚未暫停。

隨著新月份的開始，深度科技股拋售結束，週一"壯麗七巨頭"股價飆升，英偉達、亞馬遜、谷歌母公司Alphabet和微軟均大幅上漲。微軟股價在過去五天上漲了23%，儘管隔夜交易中下跌了0.3%，這暗示科技股的反彈可能在今天晚些時候暫停。

油價再次上漲，談判局勢仍存混亂

週一油價下跌是市場情緒低迷的原因之一，然而，布倫特原油今晨上漲1.5%，重回每桶85美元以上，此前唐納德·特朗普表示與伊朗的談判正在進行，儘管德黑蘭否認這一說法。

儘管美國週末取消了對伊朗的一次重大打擊，但美伊談判的狀態仍存在不確定性，這使得預測油價下一步走勢變得困難。如果未來幾天油價上漲，股票維持上漲勢頭可能會更難。

股票接下來何去何從？

目前，科技股反彈短暫暫停是預期之內。儘管美國股票估值在最近幾週已降至有吸引力的水平，但估值正在逐步上升。例如，微軟的市盈率較去年下降了42%，在近期反彈前為20倍盈利。現在，經過近期的強勁反彈，其股價市盈率已升至26倍。

因此，儘管大型成長股正乘著一波熱潮上漲，但部分上漲動力來自合理的估值。如果科技股繼續變得更貴，這波反彈能否在中期持續？

日元自干預以來首次走弱

在日本為支持本幣進行前所未有的外匯干預後，日元也成為焦點。週二早盤，日元下跌0.3%，此前自週四以來已上漲4%。該貨幣對今晨交易價距低點155.60約有100點。

這並不意味著干預失敗，遠非如此。過去美國對美元/日元的干預往往標誌著貨幣的轉折點。日本當局還表示，將利用美國的FIMA回購流動性工具，該工具旨在讓央行無需出售國債即可獲得美元流動性，以"促進未來外匯穩定"。

這很有趣，因為這表明美國幫助日本的一個原因是保護自身的國債市場。如果日元貶值過度，日本當局不得不出售美國國債等資產以籌集現金購買日元，可能會破壞整個金融體系，推高日本和美國的主權債券收益率。

這次干預遏制了這一威脅，但能持續多久？週二日本長期債券收益率略有上升，某個階段日本利率需要反映通脹現實，以保持日元長期穩定。

SpaceX備受關注

今天，SpaceX的業績將成為焦點。這將成為頭條新聞，因為這是其大型首次公開募股後的首次業績發布。然而，這並不一定反映更廣泛的科技或人工智能行業狀況，因為SpaceX是馬斯克的另一個獨特業務。

圖表：美元/日元