各國央行正主動出擊

• 對歐洲央行加息信號的預期支撐歐元/美元。
• 日本央行的溝通失誤將導致美元/日元上漲。

美元在本週初隨著油價上漲，但很快轉為下跌，今日開盤以來兌一籃子主要貨幣下跌了0.25%。本週，市場正等待國會確認凱文·沃什（Kevin Warsh）為美聯儲主席，歐洲通脹加速以及歐洲央行的鷹派言論。加上風險偏好的額外支持，正如主要指數的反彈所顯示，這將足以推動歐元上漲。

美國司法部正在結束對鮑威爾的刑事調查，參議員湯姆·蒂利斯（Tom Tillis）準備支持沃什擔任美聯儲主席的提名。憑藉24名共和黨議員中的13票支持，美聯儲將在5月中旬迎來新領導人。沃什本人堅信通脹將在長期內放緩，儘管他也表示不會應唐納德·特朗普的要求降息。

隨著新任美聯儲主席任命基礎更加穩固，市場開始計價更鴿派的貨幣政策立場。彭博專家預測美聯儲將在未來12個月內兩次降息——分別在2026年10月和2027年3月。然而，新主席可能會加快這一進程，這也是美元承受更大壓力的原因。

彭博調查的專家預計歐洲央行最早將在6月做出重大決策，特別關注政策收緊。市場可能在本週就收到加息的早期信號，幫助投資者做好準備。對克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）鷹派言論的預期以及貨幣政策分歧堅定支撐歐元/美元。尤其是歐洲通脹預計4月將加速至3%，為2022年以來的最高水平。

作為避險資產的美元正受到美國股指持續反彈的壓力，股指再次受益於人工智能。隨著投資者逐漸適應中東地緣政治衝突並認為停火持續的可能性大於升級，標普500指數和歐元/美元獲得支撐。

加息信號不僅可能來自歐洲央行，也可能來自日本央行。彭博專家同樣看好日本央行在6月恢復貨幣緊縮週期。然而，如果植田和男（Kazuo Ueda）在溝通中出現失誤，美元/日元可能重新啟動上漲趨勢。