韓國宣布通過國內購買計劃擴大黃金儲備

近年來，央行購金大幅增加。央行淨購金量從2010年至2021年間平均473噸，升至過去四年接近1,000噸。

新興市場央行一直主導著黃金購買，推動了黃金儲備的激增，但一家發達經濟體央行最近宣布，計劃通過國內購買計劃開始擴大其黃金儲備。

週一，韓國央行表示，已建立一套框架，將按國際現貨價格從韓國礦商手中購買黃金。

韓國央行上一次擴大黃金儲備還是13年前。目前該國持有略高於104噸黃金，約佔該國總儲備的1.1%。

韓國央行儲備管理組負責人鄭熙燮表示，該央行還已開始購買黃金ETF份額。

"隨著地緣政治風險成為全球環境中的持續特徵，央行對黃金這一避險資產的興趣已顯著上升,"熙燮表示。

他強調，國內購金是擴大該國黃金儲備長期戰略的一部分。

"我們不打算一次性大規模購買。我們打算根據中長期需求逐步提高黃金佔比。"

韓國交易所和韓國證券存管院將協助完成交易，國內黃金生產商 LS MnM 和 Korea Zinc 將提供符合條件的黃金。

這兩家韓國金礦商每年生產4至5噸黃金。官員表示，韓國央行將在"市場和儲備管理條件有利時"購買其中一部分產量。

該計劃的結構將允許韓國央行以韓元結算交易，這意味著無需動用其外匯儲備。

據報導，這些黃金將儲存在韓國。該國大部分黃金儲備存放在倫敦金庫中。

分析師表示，此舉不太可能影響國內金價，因為央行計劃只按合約價格購買用於出口的黃金。不過，這將意味著流入全球供應的黃金減少。

各國央行一直在買入黃金，以降低對美元的敞口。許多國家對美國將本國貨幣武器化以及聯邦政府借貸和支出失控所體現出的財政不負責任行為感到擔憂。上個月在倫敦舉行的一場央行小組討論中，Hee-sup 也表示，這些擔憂在韓國同樣是首要考量。

"鑑於黃金具有對沖通膨的作用，並且有可能成為美元的替代資產，很明顯，從中長期角度來看，黃金應被視為可行資產之一。"

值得注意的是，韓國持有的黃金遠少於大多數發達經濟體。2011年至2013年間，韓國曾激進擴大黃金儲備。正如印度經濟時報所言，"時機看起來糟糕透頂。"

2011年9月，這種黃色金屬的峰值達到每盎司1,920美元，隨後在2013年跌至1,180美元，跌幅達38%。到2015年，未實現虧損擴大至1.8萬億韓元。韓國政府和央行因做出糟糕的投資決定而面臨嚴厲批評，並於2015年結束了購金計劃。

按每天每盎司4,000美元計算，這一決定如今看起來相當不錯。該時期購買的90噸黃金，如今的價值比韓國銀行當初支付的價格高出約70億美元。

如前所述，韓國是全球央行購金趨勢的一部分。

去年，全球央行黃金儲備增幅創下歷史第四高，達到863噸。同比下降21%，但仍遠高於2010年至2021年473噸的年均水平。

歷史最高紀錄出現在2022年（1,136噸）。這也是自1950年以來有記錄的淨購買量最高水平，包括自1971年美元停止兌換黃金以來的時期。

上個月，歐洲央行確認，黃金已超越美國國債，成為全球頭號儲備資產。

根據官方貨幣與金融機構論壇（OMFIF）的一份報告，轉向黃金的這一變化是"由對地緣政治風險的防護以及對國際貨幣體系穩定性日益增長的懷疑所推動。"

OMFIF研究主管 Andrea Correa 表示，她認為這一趨勢在可預見的未來仍將持續。

"黃金不會去任何地方。各國央行的儲備管理者仍然非常看漲黃金。儘管黃金本身的價值持續上升，他們仍在繼續需求黃金。"