黃金/美元週度預測：黃金買家關注美國就業和通脹更新
|- 美聯儲在12月第三次下調基準利率。
- 美國就業和通脹數據將在年末前確定美元的方向。
- 黃金/美元在技術上看漲，可能在接下來的幾天內突破歷史高點。
金價在一周內上漲約3%，周五接近4350美元，最終收於約4330美元。儘管作為避險資產，黃金在風險偏好情境中上漲，因美元（USD）普遍走弱。
投資者押注美聯儲，黃金升值
美聯儲（Fed）在其最後一次2025年會議上宣布下調25個基點（bps）利率，將聯邦基金目標區間（FFTR）降至3.50–3.75%，符合預期。在12名投票成員中，斯蒂芬·米蘭主張下調50個基點，而堪薩斯城聯邦儲備銀行行長傑弗里·施密德和芝加哥聯邦儲備銀行行長奧斯坦·古爾斯比則傾向於維持不變。
該決定伴隨著最新的經濟預測摘要（SEP）和美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的新聞發布會。官員們將2026年實際GDP增長的中位數預測修訂為2.3%，而9月的預測為1.9%。預計2027年的通脹為2.0%，而9月為1.9%；2028年為1.9%，而9月預測為1.8%。關於就業，預測保持不變，而2028年的估計從4.3%下調至4.2%。此外，核心PCE通脹預計在2025年結束時為3.0%，在2026年降至2.5%，在2027年降至1%，在2028年降至2.0%。最後，政策制定者預計在2026年和2027年各降息一次。
鮑威爾的新聞發布會圍繞美聯儲的雙重任務展開：主席強調政策制定者正在努力降低通脹，同時避免對勞動力市場造成不必要的損害。然而，他還補充說，經濟並未過熱，升息仍不在考慮之中。
市場參與者花了一些時間來評估這一混合公告，但最終選擇押注美聯儲：投資者預計在2026年至少會有兩次降息，這導致了新的樂觀情緒。高收益資產上漲，美元受到抑制。避險資產黃金也因美元走弱而上漲。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 加拿大元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.23% | 0.22% | -0.01% | 0.18% | 0.14% | 0.09% | |
| EUR | -0.06% | 0.17% | 0.16% | -0.07% | 0.11% | 0.08% | 0.04% | |
| GBP | -0.23% | -0.17% | -0.02% | -0.24% | -0.06% | -0.09% | -0.14% | |
| JPY | -0.22% | -0.16% | 0.02% | -0.20% | -0.02% | -0.07% | -0.11% | |
| CAD | 0.01% | 0.07% | 0.24% | 0.20% | 0.18% | 0.14% | 0.10% | |
| AUD | -0.18% | -0.11% | 0.06% | 0.02% | -0.18% | -0.04% | -0.08% | |
| NZD | -0.14% | -0.08% | 0.09% | 0.07% | -0.14% | 0.04% | -0.05% | |
| CHF | -0.09% | -0.04% | 0.14% | 0.11% | -0.10% | 0.08% | 0.05% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
美國就業數據備受關注
與此同時，美國發布了一些相關的就業數據。一方面，ADP就業變化的4周平均顯示，私營部門在截至11月22日的四周內每周平均增加了4,750個職位，優於之前的三次負增長。
此外，美國勞工統計局（BLS）在週二的職位空缺和勞動力流動調查（JOLTS）中報告，9月最後一個工作日的職位空缺為765.8萬，而10月上升至767萬。
最後，該國在週四發布了截至12月6日的初請失業金人數，意外跳升至236K，前一周為192K。該數據也超過了預期的220K，進一步引發了美聯儲在2026年必須至少降息兩次的猜測，從而對美元施加了進一步壓力。
關注美國一線數據
在接下來的幾天裡，美國的宏觀經濟日曆將相當繁忙，就業和通脹數據將成為焦點。美聯儲官員將重返市場，最有可能發出鷹派信息。標準普爾全球將在週二發布12月份採購經理人指數（PMI）的初步估計。同一天，該國將發布10月份零售銷售，預計將小幅上升0.3%，以及11月份的非農就業報告（NFP），其中也將包括一些缺失的10月數據。
週四，將發布另一份每週失業報告和最新的消費者物價指數（CPI）數據。鑑於就業和通脹更新將在美聯儲決定之後發布，因此這些數據很可能會在北半球冬季假期前導致波動加劇。在當前情況下，如果與就業相關的數據暗示持續疲軟，美元可能會在年末時處於劣勢。
黃金/美元技術前景
在週線圖中，黃金/美元接近近期高點，並有空間進一步上漲。20週簡單移動平均線（SMA）幾乎垂直向上，遠低於當前水平，而在100週和200週SMA之上，強調了強勁的看漲趨勢。價格遠高於其關鍵均線，20週SMA在3838.86美元處提供關鍵動態支撐。同時，動量指標仍在中線之上，但失去了向上力量，反映出在近期漲幅後速度的適度減弱。最後，相對強弱指數（RSI）為75，但並未暗示上行疲軟。如果該貨幣對回落至4250美元以下，看漲偏向可能會受到影響，但在大多數情況下，該貨幣對可能會重新測試歷史高點。
從日線圖來看，黃金/美元看漲，但可能進入盤整階段。20日SMA高於100日和200日SMA，三者均呈上升趨勢，強調了堅實的看漲偏向。較短的SMA在4172美元附近提供動態支撐。技術指標已達到超買區域，並部分失去了向上力量，暗示在即將到來的交易中可能出現修正性下跌。然而，整體上升趨勢依然存在，投機興趣可能會推動黃金價格向4380美元區域及更高水平發展。
(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的)
就業常見問題（FAQ）
勞動力市場狀況是評估經濟健康狀況的關鍵因素，因此也是貨幣估值的關鍵驅動因素。高就業率或低失業率對消費支出和經濟增長有積極影響，從而提高當地貨幣的價值。此外，一個非常緊張的勞動力市場——在這種情況下，填補空缺職位的工人短缺——也會對通貨膨脹水平產生影響，從而對貨幣政策產生影響，因為低勞動力供給和高需求導致更高的工資。
一個經濟體的薪資增長速度對政策製定者來說至關重要。高工資增長意味著家庭有更多的錢可以花，這通常會導致消費品價格上漲。與能源價格等波動性更大的通脹來源不同，工資增長被視為潛在和持續通脹的關鍵組成部分，因為工資增長不太可能逆轉。世界各國央行在決定貨幣政策時都密切關註工資增長數據。
各央行對勞動力市場狀況的重視程度取決於其目標。一些央行除了控製通脹水平外，還明確有與勞動力市場相關的任務。例如，美聯儲(Fed)肩負著促進充分就業和穩定物價的雙重使命。與此同時，歐洲中央銀行(ECB)的唯一任務是控製通貨膨脹。不過，不管他們有什麽任務，勞動力市場狀況對決策者來說都是一個重要因素，因為它是衡量經濟健康狀況的重要指標，而且與通脹有直接關系。
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