金價週度預測：投資者是否會繼續忽視超買狀況？
|- 黃金再次創下超過4000美元的歷史新高。
- 地緣政治緊張局勢緩解導致黃金/美元在上週四出現回調。
- 如果政府停擺持續，美國9月份的通脹數據可能會推遲發布。
黃金（黃金/美元）上週繼續忽視超買狀況，並將其反彈延續至超過4000美元的新紀錄高點。美國的關鍵通脹數據可能在本週推遲發布，除非政府重新開放，這使得風險情緒和美聯儲（Fed）官員的評論繼續在短期內推動黃金/美元的表現。
黃金作為首選避險資產閃耀
黃金在上週前半段受益於多項發展，並在週三接近4060美元創下新紀錄高點。
被認為是財政鴿派的高市早苗（Sanae Takaichi）在此前週末贏得了日本執政的自由民主黨（LDP）領導權，可能會反對日本央行（BoJ）進一步收緊貨幣政策。市場對刺激政策的預期上升，導致日元（JPY）大幅拋售。黃金/日元在上週一以巨大的看漲缺口開盤，並在三天的反彈中上漲近8%，顯示出資金從日元流出轉向黃金。
此外，法國新任總理塞巴斯蒂安·勒科爾努（Sébastien Lecornu）在上週一宣布辭職，重新引發了對歐洲第二大經濟體政治危機加深的擔憂。資本從歐元流出轉向黃金，黃金/歐元在上週前半段上漲近5%。
與此同時，美國（US）立法者未能就結束政府停擺的資金法案達成一致，導致數據發布推遲，並加劇了對經濟前景的不確定性，從而影響了美聯儲政策制定者的視野。儘管衡量美元（USD）對六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）在整個星期內積累了看漲動能，但對黃金/美元的反彈幾乎沒有影響。
上週四，地緣政治緊張局勢的緩解限制了黃金的強勢，此前美國總統唐納德·特朗普宣布以色列和哈馬斯達成和平計劃，並表示以色列人質可能在下週一獲釋。黃金/美元在週四下跌超過1.5%，並收於4000美元以下，隨後在週五進入盤整階段。
黃金投資者將評估政治動態和美聯儲講話
美國勞工統計局（BLS）計劃在週三和週四分別發布9月份的消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）數據，儘管尚不確定這些數據是否會發布。
民主黨和共和黨在週四以54-45的投票結果拒絕了資金法案後，未能在重新開放政府方面取得任何進展。參議院將於下週二恢復會議，屆時不會對該法案進行其他投票。與此同時，《紐約時報》週五早些時候報導，BLS正在召回有限數量的員工，以完成9月份消費者物價指數（CPI）報告。
"這一決定反映了9月份通脹數據在確定年度社會保障生活成本調整（COLA）中的重要性，該調整是根據第三季度CPI數據計算的。長期延遲將可能推遲影響數百萬退休人員的COLA公告，"該報導解釋道。不過，目前尚不清楚這些數據是否會公開。如果發布，市場反應可能會集中在月度核心CPI數據上，預計將上漲0.3%。低於市場預期的讀數可能會打壓美元，並使黃金/美元繼續上漲。相反，如果數據意外向上，投資者可能會重新評估12月份25個基點（bps）降息的可能性，從而導致黃金下跌。根據CME FedWatch工具，市場目前完全定價為10月份降息25個基點，並預計12月份還有80%的可能性再降25個基點。
市場參與者還將密切關注美聯儲官員的評論，特別是在停擺持續的情況下。如果美聯儲官員暗示他們需要採取謹慎的進一步政策寬鬆措施，理由是缺乏數據和不確定性加劇，黃金可能難以獲得看漲動能。另一方面，如果美聯儲官員暗示在政府停擺持續及其對就業和消費者支出潛在負面影響的情況下，政策寬鬆可能是首選路線，美元可能面臨新的賣壓，從而使黃金/美元保持穩定。
黃金技術分析
黃金在短期內仍然技術上超買，儘管相對強弱指數（RSI）指標在日線圖上從週四接近90的水平急劇下降，但仍保持在70以上。此外，黃金/美元在過去四天收盤時繼續保持在10個月上升回歸通道的上限之上，目前位於3970美元。
向下看，第一個支撐位可以在3900美元（整數關口，靜態水平），之後是3820美元（20日簡單移動平均線）和3750美元（上升回歸通道的中點）。在上行方面，似乎在4060美元（靜態水平）形成了一個臨時阻力位，之後是4100美元（整數關口）和4200美元（整數關口）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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