黃金週度預測：PMI 和美國 PCE 成為焦點的關鍵一週
|- 黃金連續第二周上漲，創下歷史新高。
- 進一步的上漲動能可能隨時引發對5000美元的測試押注。
- 美聯儲降息押注和地緣政治緊張局勢繼續支撐貴金屬。
黃金（黃金/美元）上周延續了積極表現，曾一度突破每金衡盎司4640美元的歷史高點。自那時以來，這種黃色金屬似乎進入了修正狀態，同時在區間的上端嘗試一些盤整。
貴金屬的上漲首先得益於市場對美聯儲（Fed）在未來幾個月進一步降息的預期上升，其次是源於中東（伊朗、以色列和美國）的持續地緣政治擔憂，同時俄羅斯-烏克蘭衝突也加劇了這一問題。
此外，自年初以來，該金屬的強勁表現似乎忽視了美元（USD）的持續復甦，儘管美國10年期國債收益率的區間波動在一定程度上強化了顯著的上漲。
接下來…5000美元？
值得回顧的是，目前的令人印象深刻的上漲自2024年以來僅在五個月內出現回撤，此前經歷了近四年的整合階段。
支持黃金積極前景的是，投資者繼續押注美聯儲在未來幾個月進一步降息，這一觀點得到了最新美國通脹數據的強化，數據顯示儘管消費者物價指數（CPI）仍高於中央銀行的2%目標，但在12月進一步降溫。
無處不在的地緣政治因素在顯著的上升趨勢中也發揮了關鍵作用。實際上，除了俄羅斯-烏克蘭衝突外，隨著伊朗的大規模抗議活動與國內軍隊（及非軍事）力量的殘酷回應相關，地緣政治擔憂在中東重新浮現，同時引發了美國可能的軍事干預。
儘管1月初的美委危機幾乎完全與原油領域相關，但它也加劇了全球地緣政治地圖的惡化。
政治方面呢？
美元的最新回撤跟隨有關司法部可能對美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾提起指控的報導，指控內容與他在國會關於美聯儲總部裝修項目相關的成本超支的言論有關。
鮑威爾將此舉描述為獲取利率決策槓桿的藉口，而美國總統唐納德·特朗普對此公開施壓，這一事件重新點燃了人們對美聯儲獨立性的擔憂，打壓了對美元的信心。
更鴿派的美聯儲主席並不一定意味著委員會會自動傾向於降息。也就是說，這可能會使市場對未來降息的預期傾斜，從而可能對美元施加壓力，並支持對無收益金屬的情緒。
黃金技術前景
上漲的持續可能促使黃金挑戰其歷史高點4643美元（1月14日），在此之前是2025年5月至2025年10月上升趨勢的斐波那契擴展位4723美元。
在下行方面，立即支撐位出現在每周低點4274美元（12月31日），該區域受到臨時55日簡單移動平均線（SMA）4259美元的強化。從這裡下方是12月的底部4163美元（12月2日），在此之前是短期100日SMA的4071美元。
談到動能，相對強弱指數（RSI）向64區域回落，儘管它仍然表明進一步上漲的可能性。此外，接近30的平均方向指數（ADX）表明趨勢強勁。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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