金價預測：黃金/美元在能源價格飆升之際跌破4000美元，創下新的三個月低點
|- 金價跌勢延續至接近 3986.74 美元，因油價進一步上漲。
- 中東緊張局勢導致的能源供應風險繼續支撐油價。
- 預計美聯儲下週將維持利率不變。
週五亞洲時段，金價跌至 3986.74 美元，創下新的三個月低點。過去三週，金價在 4227.90 美元至 4066.64 美元區間內盤整後出現下破，貴金屬面臨強勁拋售壓力。
讓我們拆解壓制金價的因素
由於中東地區持續緊張，以及美國（US）與伊朗之間衝突可能進一步升級的風險，能源價格上漲，引發了市場對通膨預期進一步加速的擔憂。在這種情況下，市場預期全球各大央行將在較長時期內維持貨幣政策前景的"鷹派"立場。這提高了長期持有黃金的機會成本。截至發稿，WTI 原油價格上漲 1%，接近 100 美元。
德國商業銀行（Commerzbank）分析師報告稱，中東緊張局勢"在沙烏地阿拉伯 Shaybah 油田遭無人機襲擊、造成兩人死亡、兩人受傷後進一步升級"，但指出對原油的影響最終受到控制。他們強調，油價曾因有報導稱美國外交人員將從海灣地區大規模撤離而短暫跳升，隨後隨著"華盛頓澄清該命令僅限於沙烏地阿拉伯"，漲勢消退，促使市場回吐此前漲幅。
為遏制能源供應問題，美國總統唐納德-特朗普在一份總統備忘錄中援引了冷戰時期《國防生產法》的部分條款，允許他為與石油相關的活動、管道以及液體燃料儲存提供財政激勵。
美聯儲政策將為利率前景提供線索
黃金的下一個主要催化劑將是美聯儲（Fed）下週公佈的貨幣政策聲明，市場高度預期其將把利率維持在 3.75%-4.00% 區間不變。
金融市場將密切關注 Fed 主席 Kevin Warsh 關於通膨前景以及在人工智慧（AI）採用率上升背景下整體需求結構的評論。
Fed 主席 Warsh 的最新言論表明，居高不下的通膨壓力一直是央行關注的關鍵問題。
黃金技術分析
在週線圖上，黃金/美元交投於 4014.25 美元，因其仍低於 20 週指數移動平均線（EMA）4282.89 美元，短期內維持看跌基調。該貨幣對徘徊在已被跌破的上升趨勢線附近不遠處，該趨勢線目前在 3873.44 美元附近提供結構性支撐；與此同時，相對強弱指數（RSI）位於 38.75，仍處於中性偏弱區域，並暗示下行動能仍然存在，但尚未進入投降式拋售階段。
下行方面，法國興業銀行（Societe Generale）認為，金價可能下跌至 3960/3940 美元的 6 月低點，並在跌破持續三週的 4066.64-4227.90 美元盤整區間後，進一步指向 3830 美元附近。上行方面，初步阻力與 20 週 EMA 4282.89 美元重合，只有持續突破這一障礙，才能緩解當前的看跌傾向，並使黃金/美元得以進一步反彈
（本篇報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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