金價預測：美國非農就業數據是黃金/美元下一次大行情的關鍵
|- 非農就業數據公布日週五，金價在 4,150 美元附近轉跌，受限於本週區間。
- 美國國債收益率高企抵消了美聯儲鴿派預期重定價的影響，美元指數處於 17 個月高點。
- 日線 RSI 看跌，金價繼續受阻於 4,200 美元下方，但 4,100 美元仍提供支撐。
週五亞洲時段，金價在數次未能重新站上 4,200 美元後重返下跌區域。交易員如今熱切等待美國 9 月份非農就業數據（NFP），該數據可能大幅改變市場對美聯儲（Fed）10 月加息的預期，並對美元（USD）估值和金價下一輪重大走勢產生重要影響。
黃金：所有目光都集中在美國非農就業數據及其對美聯儲政策的信號上
在關鍵的美國勞動力市場報告公布前，金價已進入看跌整理階段，本週以來一直在 4,200-4,100 美元區間內來回波動。
這種不生息的黃金正受到兩股力量的拉扯：能源驅動型通脹風險推動美國國債收益率升至多年高位；與此同時，市場對本月再次加息的押注減弱，且美聯儲兩位關鍵政策制定者近期發表了鴿派言論。
美國基準 10 年期國債收益率週四觸及 5.344%，創 2002 年以來最高，目前交投於 5.25% 附近。
全球收益率飆升、避險買盤以及歐元（EUR）普遍走弱，幫助美元（USD）兌六種主要貨幣升至 17 個月高點，限制了對美元敏感的黃金的任何上行嘗試。
不過，根據 CME 集團的美聯儲觀察工具，市場目前定價顯示美聯儲本月晚些時候加息的概率僅為 25%，較本週初約 70% 大幅下降。美聯儲鴿派預期重定價正幫助黃金遏制下行空間。
話雖如此，金價下一次明確的方向性走勢取決於即將公布的重磅美國非農就業數據。市場預計 9 月份非農就業人數將增加約 9 萬人，此前 8 月份曾大幅增加 16.2 萬人。
然而，如果只關注非農就業人數這一 headline 數據，交易員可能會措手不及，因為該數字可能受到政府招聘等季節性因素的扭曲。
此外，鑑於通脹風險持續存在，平均每小時收入也可能成為焦點，以確定工資增速是加快還是大幅放緩。
因此，在非農就業報告發布時，交易員可能會聚焦於這兩種黃金交易潛在情景。
首先是看跌情景：如果非農就業人數超過100,000，失業率接近4.1%，且工資增長達到0.3%或更高，市場可能重新押注美聯儲10月份加息，從而支持美元和美國國債收益率，並令黃金承壓。
看漲情景：但如果非農就業人數低於50,000，失業率升向4.2%，且工資增速放緩，10月份加息可能被排除在外，進而打壓美元和收益率，並可能觸發黃金反彈。
金價技術分析：日線圖
從日線圖看，黃金/美元交投於4,172.49美元，因持於4,327.30美元的50日簡單移動平均線（SMA）、4,279.39美元的100日SMA以及4,534.92美元的200日SMA下方，維持短期看跌基調。這些關鍵均線聚集於價格上方，表明金價近期回落後仍受到壓制，而約為40的相對強弱指數（14）則暗示動能低迷，但尚未達到超賣極值。
下行方面，即時支撐位位於前收盤價區域，即4,172美元附近；更具結構意義的底部支撐位於約3,999美元附近的上升趨勢線支撐位。上行方面，初步阻力位與4,279美元的100日SMA重合，其次是4,327美元的50日SMA，而4,535美元的200日SMA構成更高阻力，金價需要收復該水平才能扭轉當前的看跌傾向。
（本文的技術分析借助人工智能工具撰寫。 了解更多。）
非農就業人數常見問題（FAQ）
非農就業人數(NFP)是美國勞工統計局月度就業報告的一部分。非農就業人數組成部分專門衡量美國前一個月就業人數的變化，不包括農業。
非農就業數據可以衡量美聯儲在多大程度上成功實現了促進充分就業和2%通脹的使命，從而影響美聯儲的決策。一個相對較高的NFP數字意味著更多的人有工作，賺更多的錢，因此可能會花更多的錢。另一方面，非農就業數據相對較低可能意味著人們很難找到工作。美聯儲通常會提高利率，以對抗低失業率引發的高通脹，並降低利率，以刺激停滯的勞動力市場。」
「非農就業人數通常與美元呈正相關。這意味著當就業數據高於預期時，美元傾向於反彈，反之亦然。非農就業數據通過對通脹、貨幣政策預期和利率的影響來影響美元。較高的非農就業數據通常意味著美聯儲將收緊貨幣政策，從而支撐美元。」
「非農就業人數通常與金價呈負相關。這意味著高於預期的就業數據將對金價產生抑製作用，反之亦然。較高的非農就業數據通常對美元價值有積極影響，像大多數主要商品一樣，黃金以美元計價。因此，如果美元升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。此外，與持有現金相比，較高的利率(通常有助於提高非農就業數據)也降低了黃金作為投資的吸引力，因為現金至少可以賺取利息。」
「非農就業數據只是就業報告的一個組成部分，它可能會被其他組成部分所掩蓋。有時，當非農就業數據高於預期，但每周平均收入低於預期時，市場就會忽略整體數據可能帶來的通脹效應，而將收入下降解讀為通貨緊縮。參與率和每周平均工時也會影響市場反應，但只有在「大辭職」或全球金融危機等罕見事件中才會影響市場反應。
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