金價預測：隨著中國購買美國國債的報告打壓美國收益率，黃金/美元強勁反彈
|- 黃金從週低點強勢反彈，週四早盤重回4150美元。
- 受中國買債報告影響，美元與美債收益率一道大幅下跌。
- 從技術面看，日線 RSI 仍偏空，對黃金買家構成阻力。
黃金在週四亞洲時段延續此前從4073美元的一週低點反彈的走勢，回升勢頭加快，突破4100美元。隨著美國零售銷售和生產者價格指數（PPI）數據公布在即，這一上漲勢頭可能會繼續。
彭博社有關中國的報導拯救黃金買家
週四早些時候，黃金已完全收復了週三美國消費者價格指數（CPI）火熱報告公布後錄得的急劇跌幅。
美國勞工部勞工統計局週三表示，9 月份核心 CPI 年率上升 2.6%，高於 8 月份的 2.4%，也高於市場預期的 +2.5%。9 月份核心 CPI 月率穩定在 0.3%，高於預期的 0.2%。
根據芝商所（CME Group）的 FedWatch 工具，火熱通脹數據公布後，10 月份美聯儲（Fed）加息的概率躍升至 42%，高於數據公布前的約 22%。
美聯儲預期的變化提振了美元（USD）和美國國債收益率全線走高，觸發無收益的黃金大幅拋售，跌幅約為 1.5%。
不過，黃金買家似乎受到此前彭博社一則報導的提振，該報導援引消息稱，中國正通過非美國託管機構悄悄增持美國國債，使加拿大持有量膨脹至近 6000 億美元。
與此同時，中東衝突升級以及人工智慧（AI）投資引發的債務擔憂，推動避險資金流入，幫助黃金反彈。
此外，近期部分美聯儲官員並未表現出對加息的緊迫感，這有助於打壓市場對即將加息的預期，支撐黃金多頭。
展望未來，黃金能否再次守住 4100 美元下方後的反彈仍有待觀察，因為美國零售銷售和 PPI 通脹數據可能為美聯儲的加息路徑提供新的線索。
此外，在美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）週五發表講話前，交易員可能會轉趨謹慎，避免對黃金建立新的押注。
沃什定於在泰國曼谷舉行的國際貨幣基金組織（IMF）總裁克里斯塔利娜-格奧爾基耶娃（Kristalina Georgieva）爐邊談話中，與她進行對話。
這將是沃什在美聯儲於週六進入"靜默期"之前的最後一次公開露面，以備10月27-28日的貨幣政策會議。
金價技術分析：日線圖
在日線圖上，黃金/美元交投於4,145.23美元，現貨價格仍低於所有主要簡單移動均線（SMA），維持短期看跌基調。21日SMA位於4,208.09美元，100日SMA位於4,245.61美元，50日SMA接近4,334.44美元，這些均線在上方形成分層阻力帶，而200日SMA位於4,523.59美元，進一步強化了更廣泛的上行受限觀點。14日相對強弱指數（RSI）約為43.12，處於中性偏弱區域，暗示下行壓力仍在持續，但尚未進入明顯超賣狀態。
下行方面，初步結構性支撐位於已被跌破的上升趨勢線區域，跌破位在4,002.10美元，其起點附近在3,990.07美元。上行方面，多頭需要先重新站上21日SMA4,208.09美元，隨後才能挑戰100日SMA4,245.61美元；若能持續突破這些水平，將為進一步上探50日SMA附近的更密集阻力4,334.44美元打開空間，而只有重新站上200日SMA4,523.59美元，才會顯著削弱當前的看跌偏向。
（本報導中的技術分析由人工智慧工具協助撰寫。了解更多。）
美國CPI意外上行被視為令美聯儲10月按兵不動更複雜，但不會改變決定
道明證券（TD Securities）表示，強於預期的美國CPI數據已明顯使美聯儲近期的政策計算變得更加複雜。從政策角度看，該行指出，"週三的報告使美聯儲對10月的考量更加複雜，此前其已明確指引下一次會議將跳過加息——我們目前追蹤的核心PCE月率漲幅為穩健的0.36%。"在他們看來，"美聯儲領導層似乎已決定在市場定價的基礎上執行漸進式緊縮週期，不過值得注意的是，收益率的普遍上升在一定程度上已經替他們完成了部分緊縮工作。"
儘管通脹意外上行，道明證券強調，"基於CPI公布前的指引，我們仍認為10月將按兵不動。我們繼續預計總計75個基點的緊縮。"不過，他們也承認，"在今天的CPI數據之後，這一判斷無疑變得更接近難以抉擇"，因為最新數據提高了圍繞美聯儲計劃中的漸進式緊縮路徑的風險。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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