金周預測：地緣政治和美聯儲政策決定將影響黃金/美元走勢

• 黃金價格上漲至5000美元，創下新高。
• 美聯儲將召開今年的第一次貨幣政策會議。
• XAU/USD在最後一輪上漲後仍然技術性超買。

黃金（XAU/USD）在本週開局強勁，並積累了看漲動能，在週五的亞洲時段達到4967美元的新高。XAU/USD的波動性在短期內可能保持高位，投資者密切關注地緣政治和美聯儲（Fed）的貨幣政策決策。

黃金忽視歐盟與美國的緊張局勢緩解，向5000美元邁進

美國總統唐納德·特朗普在上週末表示，他將從2月1日起對丹麥、瑞典、法國、德國、荷蘭、芬蘭、英國和挪威的所有商品徵收10%的關稅，並在6月將其提高到25%，因為這些國家反對他收購格林蘭島的計劃。路透社援引歐盟外交官的消息稱，歐盟大使已達成廣泛協議，以對930億歐元的美國進口商品實施關稅反制措施。對歐盟與美國之間貿易戰復發的擔憂加劇，導致投資者採取謹慎態度，使黃金在週一早盤受益於避險資金流入。

經過一個長週末，金融市場在週二開盤，華爾街主要指數遭遇重創，投資者對升級的歐盟與美國緊張局勢作出反應。黃金因此延續了其上漲趨勢，週二上漲近2%。

在週三的前半天，黃金價格上漲，但在美國時段因風險資金回流而抹去部分日內漲幅。特朗普總統在社交媒體上表示，他與歐洲領導人就"未來與格林蘭相關的協議框架達成一致"，並補充說華盛頓不會對八個歐洲國家徵收關稅，從而放棄了關稅威脅。

儘管如此，圍繞美元（USD）的賣壓使得XAU/USD在本週後半段延續了其上漲趨勢，儘管風險情緒有所改善。投資者在即將召開的美聯儲會議和下一任美聯儲主席提名的不確定性面前，避免押注於美元的持續復甦。

上週五早些時候，黃金價格上漲至4967美元的新高，市場對美國與伊朗之間潛在軍事衝突作出反應。特朗普總統在週四晚間表示，美國有一支"艦隊"正駛向伊朗，但他補充說希望不必使用它。路透社報導，亞伯拉罕·林肯號航母和幾艘導彈驅逐艦預計將在未來幾天抵達中東。獲利了結和美元的廣泛韌性限制了黃金的上漲空間，貴金屬在收盤前抹去了一些日內漲幅，最終收於4900美元以上。

黃金交易者關注美聯儲和地緣政治

經濟日曆將在本週前半段提供一些中等重要的數據發布，包括美國11月耐用品訂單和1月消費者信心指數。然而，投資者可能會忽視這些數據，並在美聯儲週三美國時段宣布貨幣政策決策之前保持觀望。

市場普遍預計美聯儲將維持政策利率在3.5%-3.75%的區間不變。因此，投資者將仔細審視美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在會後新聞發布會上的講話。

根據CME FedWatch工具，市場目前預計在3月的下一次會議上有約15%的概率會降息25個基點（bps）。如果鮑威爾對通脹前景採取樂觀態度，並指出他們需要支持勞動力市場，投資者可能會將其視為鴿派信號，並觸發美元的再次下跌，幫助XAU/USD上漲。相反，如果鮑威爾指出央行對勞動力市場的關注程度不如2025年底，並且通脹仍存在上行風險，黃金可能會小幅下跌。投資者可能會繼續相信3月將再次維持政策不變，這將為美元的穩定復甦打開大門。

與此同時，若中東緊張局勢進一步升級，美國軍方對伊朗採取行動，可能使黃金繼續受益於避險資金流入。

投資者還將密切關注下一任美聯儲主席提名的相關消息。美國財政部長斯科特·貝森特最近表示，特朗普可能在本月底做出決定。特朗普還告訴CNBC，他更傾向於讓白宮經濟顧問凱文·哈塞特繼續擔任現職。黑石集團的首席債券投資經理里克·里德、聯邦儲備理事克里斯托弗·沃勒和前美聯儲理事凱文·沃什據報導都是潛在候選人。鮑威爾作為美國中央銀行行長的任期將在5月結束，但他在美聯儲的任期將持續到2028年。他可能會被問及是否打算完成任期。很難預測市場對此的潛在反應，但如果鮑威爾暗示他的退休將會比預期更早，而特朗普提名沃勒或沃什作為下一任美聯儲主席，市場可能會傾向於更鴿派的政策前景，從而打壓美元。

另一方面，里德被廣泛視為不太受政治影響的人。儘管這並不意味著他不會採取鴿派立場，但畢竟他是市場人士，他的提名至少可以緩解市場對美聯儲失去獨立性的擔憂。在這種情況下，美元可能在短期內反彈。

黃金技術分析

日線圖上的相對強弱指數（RSI）指標攀升至80，黃金突破了兩個月上升回歸通道的上限，指向極度超買的狀態。

因此，在上升趨勢繼續之前，可能會出現技術性修正。下行方面，4880美元（上升通道的上限）作為第一個支撐位，隨後是4800美元（整數關口）和4720美元（上升通道的中點）。

在上行方面，4967美元（歷史新高）可能被視為臨時阻力位，隨後是5000美元（整數關口）。如果黃金突破這一後者的障礙，投資者可能會將5000、5100、5200和5300美元視為獲利目標。