晶片清算？

亞洲受晶片擔憂衝擊

亞太股市昨夜遭遇重挫，韓國KOSPI指數領跌區域市場，跌幅超過10%，迅速逼近3月份的5042點低位。此次暴跌觸發了兩次交易暫停，使該指數較6月份創下的9385點歷史高位下跌近40%。晶片相關的擔憂依然是市場關注的焦點，市場聚焦於資本支出、融資的循環故事以及中國在人工智慧領域的突破。

亞洲股指拋售由兩大因素推動。首先，有報導稱中國正在大規模生產自己的光刻機，這並未讓ASML等公司感到安心。其次，市場對人工智慧領域的循環融資感到不安，Nvidia價值7500億美元的交易網絡看起來不像是有機需求，更像是一個封閉循環。

華爾街企穩，油價因伊朗暫停行動下滑

美國市場昨日表現參差不齊，納斯達克小幅下跌，道瓊斯微漲，標普500收盤持平。不出意外，今晨納斯達克100期貨下跌約1%。

商品市場方面，因美國暫停對伊朗的空襲，油價基準在週一交易時段顯著下跌。川普總統暗示可能與伊朗達成新協議，這種似曾相識的感覺愈發明顯。布倫特原油現交易於50日均線下方，約86.14美元，200日均線約80.22美元值得關注。

正如預期，受此消息影響，美國國債也受到買盤支撐，通膨憂慮有所緩解。美元指數週一大幅回落至101.44附近支撐位後反彈，最終收盤基本持平。

澳洲通膨與美聯儲決議成關注焦點

今日事件風險相對較少，但明日將頗具看點。亞太交易時段將公布澳大利亞CPI通膨數據及美聯儲最新動態。

澳洲截尾均值數據備受關注

澳大利亞第二季度26日的CPI數據將於GMT1:30公布。鑑於能源價格回落，預計整體數據將有所放緩。市場最關注的是澳儲行首選的通膨指標——截尾均值，預計同比將從第一季度的3.5%升至3.7%（預估區間：4-3.6%）。

貨幣市場已計入年底前澳儲行加息21個基點，8月會議加息概率約為20%。考慮到這一點以及上週強勁的就業報告，明日較高的核心通膨數據可能會加強加息押注，推動澳元走強。

美聯儲決議：維持利率大致已被定價

關於美聯儲決議，市場普遍傾向於維持利率不變，加息25個基點的概率約為三分之一。我認為不會加息，因為6月美國通膨（包括CPI和PPI）有所緩解，且近期就業報告也低於預期。再加上海灣地區緊張局勢緩和，目前沒有加息的理由。

不過，今晨我讀到Citadel Securities的一篇有趣文章，指出美聯儲主席Kevin Warsh可能會利用加息來鞏固其抗通膨的信譽，並使美聯儲不再提前預告每一步動作。時間會證明一切。

我將關注的是有關9月會議的任何線索，因為市場已完全計入美聯儲加息。然而，鑑於利率聲明可能內容簡略，且Warsh不願提供指引，我不確定我們能從此次會議中獲得多少資訊。