美元週度預測：前方關鍵一週，關注美聯儲、貿易和非農就業數據
|- 美元指數連續兩週上漲後回落。
- 貿易前景的進展為美元注入了新鮮活力。
- 美聯儲預計將維持利率不變。
過去一週
在過去幾天中，美元（USD）攀升至多週高點的強勁反彈本週面臨了新的下行壓力。在這種背景下，美元指數（DXY）屈服於看跌情緒，回落至97.00附近的關鍵爭奪區。
在月度圖表上，該指數仍然穩步向本月收官時實現上漲，儘管同時也經歷了連續五週的下跌。儘管這段短暫的樂觀期，但美元並未完全走出困境。
地緣政治緊張局勢有所緩解，使得貿易敘事再次主導，主要推動了市場情緒和價格走勢。
美國經濟日曆也為美元的積極基調做出了貢獻，關鍵基本面強勁的結果證實了經濟的韌性。
從債券市場來看，短期收益率小幅上升，而中期和長期收益率則出現下跌。
在8月1日截止日期前貿易希望浮現
在最近宣布美日貿易協議後，市場參與者的樂觀情緒回歸。
鑒於這一事件，投資者對與歐盟（EU）達成更重要協議的希望自此不斷上升。
特朗普總統承認，與歐盟達成貿易協議的機會"可能是50%-50%——甚至更低"，儘管布魯塞爾"迫切"希望達成協議。
值得回顧的是，就在前一天，歐盟委員會（EC）曾表示，談判解決方案"觸手可及"，儘管歐盟成員國批准了對930億歐元美國商品的反制關稅，以防談判破裂。
實際上，歐元區一直專注於避免特朗普威脅於8月1日實施的30%進口關稅。根據布魯塞爾的外交官，雙方現在似乎都在朝著類似於美日協議的框架邁進——對歐盟出口到美國的統一15%關稅。
關稅仍然是把雙刃劍
隨著時間的推移，即使是小幅的關稅減免也可能對美國經濟產生意想不到的後果。
在短期內，消費者可能能夠避免顯著的價格上漲，但長期的貿易限制可能會導致重要行業的價格保持高位，減少家庭支出，並減緩整體增長。如果這些壓力顯現，美聯儲可能會難以維持其謹慎、穩健的態度。
在幕後，談判顯示白宮悄然支持美元走軟，這一舉措可能會給美國出口商帶來提振，但也使得縮小國家創紀錄的貿易赤字變得更加困難。
與此同時，華盛頓將工廠帶回本土的宏偉構想不會一蹴而就。重建美國的工業基礎需要時間和雄厚的資金。最終，任何對我們失衡的有意義的解決方案不僅僅依賴於關稅的微調，而是需要大膽的長期投資，以恢復美國的核心競爭力。
對7月降息的押注消失
本週的美聯儲（Fed）會議預計將是另一個平淡無奇的利率會議：政策制定者幾乎可以肯定將連續第五次維持借貸成本不變。然而，在這份平靜的背後卻隱藏著明確的共識：根據他們在6月發布的預測，大多數美聯儲官員預計在年底前至少會降息兩次。
然而，主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）已呼籲保持謹慎。隨著特朗普總統即將到來的貿易截止日期和新的關稅仍然是一個變數，鮑威爾和他的同事們希望確保不會再引發一輪頑固的通脹。同時，穩定的勞動力市場使他們有了等待更強信號再放鬆政策的奢侈。
即使在特朗普總統加大壓力的情況下，這種審慎的耐心氛圍依然存在。最近幾周，他公開考慮解雇鮑威爾——但又退回，堅稱沒有這樣的計劃——甚至與國會領導人討論了這一情景。然而，鮑威爾並沒有表現出受到干擾的跡象。他沒有暗示會提前辭職，內部人士表示，他在擔任主席的任期結束後可能會繼續留在美聯儲董事會。
上週五早些時候，特朗普描述了他與鮑威爾的私人會議——這是對美聯儲華盛頓總部裝修的巡查的一部分——稱其為"非常好"，並補充說他離開時感覺中央銀行行長對降息持開放態度。白宮和美聯儲在這項建設工作的高額費用上發生了爭執，但兩人都渴望將任何個人摩擦放在一邊，專注於經濟政策辯論。
美元的未來如何？
本週將是經濟數據和貿易發展的一個關鍵時刻。
在數據方面，所有目光都將集中在美國勞動力市場：非農就業人數將成為焦點，隨後是第二季度GDP數據和ISM最新的製造業指數。
在貿易方面，市場將緊盯8月1日的截止日期。如果到時沒有達成協議，新的高額關稅將生效，隨之而來的是全球貿易緊張局勢升級的最大風險。
技術面如何？
當突破96.37的多年低點（7月1日）時，該指數可能會嘗試向2022年2月的低點95.13（2月4日）移動，隨後是2022年1月14日的94.62的基準。
在上行方面，7月的98.95（7月17日）將成為直接阻力位。一旦突破，DXY可能會觸及6月的高點99.42（6月23日），然後是心理關口100.00和5月29日的週高點100.54。
與此同時，只要該指數繼續低於200日和200周簡單移動平均線（SMA），即103.41和103.07，它預計將維持其負趨勢。
此外，動量指標顯示出輕微的看跌偏向。相對強弱指數（RSI）已恢復至接近48，但平均方向指數（ADX）保持在約13的平坦水平，表明缺乏趨勢強度。
總的來說
美元的回撤幾乎沒有減緩的跡象。
儘管偶爾會有強勢反彈，但在白宮貿易不確定性和日益增長的預算擔憂下，美元看起來將繼續創下新低，尤其是在特朗普的"宏偉美麗法案"成為法律之後。
雖然美聯儲在恢復寬鬆周期之前可能會猶豫，但其數據驅動的變化可能會在提振和挫折之間交替，僅為貨幣提供短暫的緩解。
在缺乏任何短期催化劑的情況下，幾乎沒有理由期待美元在國內或全球舞台上出現決定性的反彈。隨著美國貿易赤字的擴大，政治邏輯表明，美元可能會繼續承壓，因為政策制定者希望通過弱勢貨幣來幫助重新平衡賬目。
非農就業人數常見問題（FAQ）
非農就業人數(NFP)是美國勞工統計局月度就業報告的一部分。非農就業人數組成部分專門衡量美國前一個月就業人數的變化，不包括農業。
非農就業數據可以衡量美聯儲在多大程度上成功實現了促進充分就業和2%通脹的使命，從而影響美聯儲的決策。一個相對較高的NFP數字意味著更多的人有工作，賺更多的錢，因此可能會花更多的錢。另一方面，非農就業數據相對較低可能意味著人們很難找到工作。美聯儲通常會提高利率，以對抗低失業率引發的高通脹，並降低利率，以刺激停滯的勞動力市場。」
「非農就業人數通常與美元呈正相關。這意味著當就業數據高於預期時，美元傾向於反彈，反之亦然。非農就業數據通過對通脹、貨幣政策預期和利率的影響來影響美元。較高的非農就業數據通常意味著美聯儲將收緊貨幣政策，從而支撐美元。」
「非農就業人數通常與金價呈負相關。這意味著高於預期的就業數據將對金價產生抑製作用，反之亦然。較高的非農就業數據通常對美元價值有積極影響，像大多數主要商品一樣，黃金以美元計價。因此，如果美元升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。此外，與持有現金相比，較高的利率(通常有助於提高非農就業數據)也降低了黃金作為投資的吸引力，因為現金至少可以賺取利息。」
「非農就業數據只是就業報告的一個組成部分，它可能會被其他組成部分所掩蓋。有時，當非農就業數據高於預期，但每周平均收入低於預期時，市場就會忽略整體數據可能帶來的通脹效應，而將收入下降解讀為通貨緊縮。參與率和每周平均工時也會影響市場反應，但只有在「大辭職」或全球金融危機等罕見事件中才會影響市場反應。
本頁上的資訊包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。本頁所介紹的市場和工具僅供參考，不應以任何方式被視為購買或出售這些資產的建議。在做任何投資決定之前，你都應該做全面的調查。FXStreet不以任何方式保證此資訊不存在錯誤、錯誤或重大誤報。它也不保證這些資訊是及時的。在公開市場投資涉及很大的風險，包括全部或部分投資的損失，以及精神上的困擾。與投資有關的所有風險、損失和成本，包括本金的全部損失，均由貴方負責。本文僅代表作者個人觀點，並不代表FXStreet或其廣告商的官方政策或立場。