歐元/美元價格預測：不應排除上漲至2025年高點的可能性
|- 歐元/美元在創下新高後屈服於賣壓。
- 美元重新恢復微笑，從近期低點反彈。
- 歐洲央行維持政策利率不變，符合廣泛共識。
週四，單一貨幣結束了對美元的積極走勢，導致歐元/美元面臨新的下行壓力，回落至1.1700低位。
與此同時，美元指數（DXY）小幅上漲，重新回到97.50區域，因對近期貿易進展的進一步評估，而特朗普週四晚間對美聯儲的訪問重新點燃了對美聯儲獨立性的擔憂。
關稅懸念依然存在
將下一個關稅決定推遲到8月1日並未能平息緊張情緒。
布魯塞爾已經在準備"反脅迫"措施，如果談判破裂，可能會禁止美國公司參與歐盟公共招標。特朗普總統警告稱，如果沒有達成協議，歐洲將成為目標。值得回顧的是，兩名歐盟官員週三表示，歐盟（EU）正接近與華盛頓達成貿易協議，該協議將對進口到美國的歐盟產品徵收15%的稅。
目前，美日協議提供了短暫的喘息，但投資者仍然對即將到來的關稅時鐘保持高度警惕。
兩家央行，兩種截然不同的信息
6月FOMC會議紀要顯示委員會意見分歧：一些決策者支持迅速降息，而另一些則傾向於觀望關稅驅動的通脹是否會持續。6月CPI的上升支持了主席傑羅姆·鮑威爾的謹慎立場，儘管期貨市場仍然預計今年晚些時候會有適度的寬鬆。
在法蘭克福，歐洲央行（ECB）維持利率不變，並對歐元區經濟給予謹慎的積極評估。這一聲明導致投資者對額外政策寬鬆的可能性產生不確定性，儘管美國關稅威脅的擔憂依然籠罩。
在新聞發布會上，行長克里斯蒂娜·拉加德表示，經濟現在處於"良好狀態"，增長與預期相符或"稍好一些"，這增強了市場對歐洲央行可能已經結束降息的預期。
此前預計將在秋季降息的金融市場現在已調整預期，目前僅顯示出80%的可能性，且可能要等到春季才會發生。
頭寸：投機者與對沖者
截至7月15日的CFTC數據顯示，投機者將淨多歐元頭寸提升至約128K份合約，為2023年12月以來最看漲的立場。商業參與者則相反，將淨空頭擴大至約184K份合約。此外，未平倉合約連續四週上升，達到820K份合約，創下2023年3月以來的最高水平。
圖表上的關鍵水平
如果價格突破年內高點1.1830（7月1日），將為2021年9月的高點1.1909（9月3日）鋪平道路，隨後是重要的里程碑1.2000。
在下行方面，如果價格跌破7月低點1.1556（7月17日），將激活55日簡單移動平均線（SMA）在1.1510，隨後是週低點1.1210（5月29日）和5月谷底1.1064（5月12日）。
動能有所改善，但仍然不穩定，相對強弱指數（RSI）接近63，平均方向指數（ADX）約為22，表明趨勢可能缺乏力度。
歐元/美元日線圖
可能改變平衡的因素
歐元的緩慢上漲是在關稅不確定性和政策路徑分歧的背景下展開的。華盛頓在貿易上的立場變化，或美聯儲可能首先改變方向的暗示，可能為單一貨幣提供新的動能。在此之前，歐元多頭密切關注8月1日的關稅截止日期和1.1830的阻力位，以尋找該貨幣對下一步走勢的線索。
歐央行常見問題（FAQ）
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行為該地區設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著將通脹率保持在2%左右。它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率通常會導致歐元走強，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「在極端情況下，歐洲央行可以實施一種叫做量化寬松的政策工具。量化寬松是指歐洲央行印製歐元，然後用這些歐元從銀行和其他金融機構購買資產——通常是政府債券或公司債券。量化寬松通常會導致歐元走弱。當僅僅降低利率不太可能實現價格穩定的目標時，量化寬松是最後的手段。歐洲央行在2009年至2011年的金融危機期間、2015年通脹持續低迷期間以及新冠肺炎大流行期間都使用了這種方法。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，歐洲央行(ECB)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，歐洲央行停止購買更多債券，並停止將其持有的到期債券本金進行再投資。這通常對歐元有利(或看漲)。
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