歐元/美元價格預測：復甦現在需要突破1.1800
|- 歐元/美元強勁上漲，突破1.1800關口。
- 美元本週表現不穩定，回吐週二的漲幅。
- 特朗普總統的國情咨文演講週二沒有讓人感到意外。
歐元/美元似乎已經甦醒，試圖擺脫多日的整合主題，並促使多頭在美元（USD）疲軟的背景下重新掌握主動權。
歐元/美元迅速擺脫週二的波動，尋求有力突破1.1800的障礙，從而為潛在的再次挑戰1.1900關口的月高點鋪平道路。
與此同時，賣方似乎已回歸美元，拖累美元指數（DXY）跌至97.60附近的兩日低點，同時美國國債收益率在不同期限上均有所下降。
美聯儲：舒適，但未承諾
美聯儲（Fed）在1月底的會議上將聯邦基金目標區間（FFTR）維持在3.50%至3.75%不變。沒有意外。市場對此持平的預期已完全定價。
變化不在於決定，而在於語氣。
政策制定者對經濟背景的態度顯得更加輕鬆。經濟增長繼續超出早期的擔憂，關鍵是，聯邦公開市場委員會（FOMC）不再認為就業風險在惡化。通脹仍然略高，但緊迫性顯然減弱。
投票結果為10比2，兩個成員支持降息25個基點。這一分歧很重要。它表明重心保持穩定，但爭論並未消失。
在新聞發布會上，主席傑羅姆·鮑威爾表示政策處於良好狀態，並重申決策將嚴格按會議進行。沒有預設路徑。他淡化了近期的通脹意外，認為大部分超出預期的原因歸因於關稅，同時強調服務業通脹持續進展。重要的是，沒有人將加息視為基本情況。
1月份的會議紀要強化了這一平衡。大多數與會者支持維持不變。幾位與會者表示，如果通脹如預期下降，進一步放鬆可能是合適的，而其他人則指出，如果價格壓力持續，仍可能需要加息。
隨著經濟增長穩健和勞動力市場穩定，美聯儲仍然堅定依賴數據，而不是果斷轉向激進的降息。
歐洲央行：耐心制度化
歐洲央行（ECB）在一致且廣泛預期的決定中也將其三項關鍵利率維持不變。
信息傳達得很有紀律性。中期前景仍指向通脹回歸2%的目標，近期數據並未實質性改變這一評估。工資壓力似乎正在穩定，儘管服務業通脹仍在密切關注中。歐洲央行繼續預計2026年消費者價格將小幅下跌。
在新聞發布會上，行長克里斯蒂娜·拉加德將風險描述為大致平衡。政策保持靈活並依賴數據。管理委員會承認近期外匯波動，但認為這些波動在歷史規範範圍內，重申沒有匯率目標。
市場預計到年底將有超過7個基點的放鬆，並普遍預期在3月19日的會議上將再次維持不變。換句話說，耐心是政策。
歐元定位：雙方的信心
歐元（EUR）的定位正在加劇。
商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，截至2月17日的一週，投機性淨多頭攀升至近174.5K份合約，為2020年9月以來的最高水平。
與此同時，對沖基金和其他機構賬戶的空頭敞口提升至約235.8K份合約，為2023年5月以來的最高水平。當多頭和空頭同時上升時，表明雙方的信心上升，而不是單純的看漲延續。
未平倉合約略微減少至約916.8K份合約，略低於歷史最高水平。這不是一次薄弱的反彈，而是一場真正的拉鋸戰。
淨定位仍然偏向歐元（EUR），但對立空頭的增加使得上行路徑複雜化。交易變得更加擁擠，對即將到來的宏觀催化劑更加敏感。
目前，歐元/美元仍主要是美元的故事。
關注事項
短期： 美元仍在主導。如果美國勞動力市場數據保持強勁，通脹未能明顯降溫，或地緣政治緊張局勢升級，美元可能會繼續掌握方向。每週初請失業金人數可能不是重磅數據，但在這種環境下，即使是二線數據也能影響預期。而美聯儲發言人？如果語氣稍有變化，他們可能迅速改變平衡。
風險：如果美聯儲在較長時間內保持謹慎，尤其是在強勁的美國數據支持這一立場時，美元將保持自然支撐。這在與有效保持緊縮的歐洲央行的背景下尤為相關。從技術角度來看，若跌破200日簡單移動平均線（SMA），將改變走勢的性質，並為更深的修正打開大門。
技術情景
在日線圖中，歐元/美元交易於1.1808。短期偏向略微看漲，因為現貨價格保持在55日和100日簡單移動平均線（SMA）之上，聚集在1.1770–1.1690附近，同時與接近1.1660的200日SMA保持明顯距離。這種配置表明，儘管平均方向指數（ADX）回落至19，指向弱趨勢環境，但下行嘗試正在被吸收在中期趨勢支撐之上。相對強弱指數（RSI）接近50，強調了動能的平衡，因此進一步的漲幅需要從當前水平的決定性推動，而不是延續的趨勢移動。
即時支撐位於1.1766，若突破則暴露下一個下行水平1.1578和1.1491，隨後更深的支撐位出現在1.1469和1.1392。在上方，初始阻力位於1.2082，隨後是1.2266和1.2350。附近的SMA位於該貨幣對下方，強化了1.1766區域作為關鍵支撐；若保持在其上方，將保持適度的看漲偏向，並為重新測試1.20關口和1.2082阻力障礙留出空間。
(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。)
底線：仍然是美元的故事
目前，歐元/美元的走勢更多地受到華盛頓的影響，而非法蘭克福。
在美聯儲2026年利率路徑變得更加清晰之前，或歐元區提供更具說服力的周期性上升之前，反彈可能會顯得溫和而非爆發。
在此期間，這仍然是美元優先，歐元其次。
歐央行常見問題（FAQ）
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行為該地區設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著將通脹率保持在2%左右。它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率通常會導致歐元走強，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「在極端情況下，歐洲央行可以實施一種叫做量化寬松的政策工具。量化寬松是指歐洲央行印製歐元，然後用這些歐元從銀行和其他金融機構購買資產——通常是政府債券或公司債券。量化寬松通常會導致歐元走弱。當僅僅降低利率不太可能實現價格穩定的目標時，量化寬松是最後的手段。歐洲央行在2009年至2011年的金融危機期間、2015年通脹持續低迷期間以及新冠肺炎大流行期間都使用了這種方法。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，歐洲央行(ECB)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，歐洲央行停止購買更多債券，並停止將其持有的到期債券本金進行再投資。這通常對歐元有利(或看漲)。
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