歐元/美元價格預測：回到整理區間？
|- 歐元/美元在突破1.1900關口後回落至四年高點。
- 在鮑威爾的新聞發布會後，美元恢復了穩定。
- 美聯儲將其聯邦基金目標利率（FFTR）下調25個基點至4.00%-4.25%，符合預期。
週三，歐元（EUR）失去動能，歐元/美元下滑至1.1820，結束了將該貨幣對推至約1.1920的四天連勝。回調發生在美元（USD）在美聯儲（Fed）決定降低利率後恢復平衡。
確實，美聯儲如預期將聯邦基金目標利率（FFTR）下調25個基點至4.00%-4.25%，引發美元指數（DXY）大幅反彈，回升至97.00附近，此前曾短暫觸及96.50的多周低點。
鮑威爾發出謹慎信號，美聯儲降息
美聯儲將利率下調25個基點，指出就業增長放緩和就業風險上升，同時承認通脹仍然"略高"。預測顯示，今年可能再降50個基點，2026年和2027年則預計會有較小幅度的降息。2025年的中值利率預測下調至3.6%，而增長略微上調至1.6%。失業率維持在4.5%，通脹預期保持不變。
這一決定並非一致：新任行長米蘭（Miran）推動更深的50個基點降息。儘管如此，美聯儲仍在按計劃縮減資產負債表，並重申其雙重任務。
在新聞發布會上，主席傑羅姆·鮑威爾採取了謹慎的語氣。他指出，新增就業放緩，消費者支出減弱，通脹在整體PCE上為2.7%，核心通脹為2.9%。他表示，關稅正在推高商品價格，儘管服務業通脹持續降溫。鮑威爾強調，風險變得更加平衡，美聯儲正接近中性，且對更大幅度降息的需求不大。
歐洲央行保持穩定，通脹接近目標
歐洲央行（ECB）上週維持三項關鍵利率不變，繼續採取數據驅動的逐次會議方法。官員們表示，通脹現在大致與2%的中期目標一致，預測顯示核心通脹在2025年平均為2.4%，然後在2026年降至1.9%，在2027年降至1.8%。
行長克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）表示，歐洲央行處於"良好狀態"，風險現在更加均衡，儘管央行強調，未來的數據將繼續是政策的關鍵驅動因素。
貿易緊張局勢降溫，但關稅依然影響
在華盛頓和北京將停火延長90天後，市場在貿易方面獲得了一些緩解。特朗普總統將關稅上調推遲至11月10日，而中國則未進行報復。儘管如此，關稅負擔依然沉重：美國從中國的進口面臨30%的關稅，而中國對美國的出口則被徵收10%的稅。
華盛頓還與布魯塞爾達成了一項新協議。歐盟同意降低對美國工業品的關稅，並擴大對美國農產品和漁業產品的准入。作為回報，華盛頓對大多數歐洲進口商品徵收15%的關稅，儘管汽車關稅仍然是一個威脅，具體取決於仍在制定中的歐盟立法。
歐元/美元技術展望：多頭關注1.2000
歐元/美元在近期盤整後似乎正朝著突破的方向發展。阻力位在2025年高點1.1918（9月17日），若清晰突破將使心理關口1.2000重新成為焦點。
在下行方面，支撐位在100日簡單移動平均線（SMA）附近的1.1556，隨後是8月的底部1.1391（8月1日）和5月的低點1.1210（5月29日）。
動能指標顯示市場仍傾向於看漲，但缺乏信心。相對強弱指數（RSI）回落至61，表明買方仍在主導，儘管平均方向指數（ADX）接近16，顯示趨勢仍然缺乏力度。
歐元/美元日線圖
歐元/美元接下來會如何？
歐元看似準備測試上行，但要實現果斷突破可能需要新的刺激。這可能來自即將發布的美國數據、美聯儲更強的政策信號，或全球貿易談判的另一個轉折
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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