歐元/美元價格預測：技術性回調仍然可能
|- 歐元/美元在週二突破1.1800關口，創下新高。
- 美元從早前的多年低點反彈。
- 歐洲央行行長拉加德表示，央行需要對通脹保持極度警惕。
歐元（EUR）在週二結束了連續八天的上漲，歐元/美元在早盤交易中觸及2025年新高1.1830後，以微幅下跌收盤。
由於美國國債（USD）在參議院通過特朗普總統的全面減稅法案後反彈，且數據發布好於最初預期，歐元的上漲勢頭受到抑制。
政治壓力加大對美聯儲的影響
與此同時，投資者在特朗普總統再次批評美聯儲主席鮑威爾後保持謹慎，認為利率應該"在1%或更低"，並指責央行領導層失職。
地緣政治緊張局勢緩解對美元施加了壓力
上週，華盛頓促成了中東地區的脆弱停火，激發了對風險資產的興趣，提振了歐元及其他風險相關貨幣。
貿易緊張局勢再度浮現
在貿易方面，投資者對華盛頓立場可能發生變化保持警惕，因為當前美國關稅暫停的截止日期為7月9日。與此同時，歐盟繼續在多個貿易領域進行接觸，包括與英國的談判。
歐洲央行與美聯儲政策分歧持續
美聯儲在6月將利率維持在4.25%-4.50%不變，但由於關稅相關的成本壓力，上調了通脹和失業預測。最新的點陣圖仍然暗示今年將有50個基點的降息，儘管各個預測差異很大。
在他最新的講話中，美聯儲主席鮑威爾重申，升級的關稅可能在未來幾個月重新點燃通脹，因此美聯儲保持穩健的謹慎。
相比之下，歐洲央行本月早些時候將存款利率下調至2.00%。行長克里斯蒂娜·拉加德表示，進一步的寬鬆將取決於外部需求的明顯惡化，進一步加大了法蘭克福與華盛頓之間的政策差距。
投機者增加歐元多頭敞口
截至6月24日的最新CFTC數據顯示，歐元的投機淨多頭上升至自2024年1月以來的最高水平，超過111.1K份合約。同時，商業參與者將淨空頭增加至164.3K份合約，為2023年12月中旬以來的最高水平。此外，未平倉合約增加至約762.6K份合約，創兩週新高。
關鍵圖表水平
即時阻力位在2025年高點1.1829（7月1日）。突破該水平將使2018年9月的高點1.1815（9月24日）和2018年6月的高點1.1852（6月14日）成為可能。
初步支撐位在55日簡單移動平均線（SMA）1.1403，隨後是5月29日的週低點1.1210和5月12日的5月低點1.1064，所有這些都在1.1000閾值之前。
動量指標仍然看漲。相對強弱指數（RSI）徘徊在73以上，表明條件已被拉伸，可能促使短期回調。然而，接近31的平均方向指數（ADX）表明，潛在趨勢正變得越來越強。
前景展望
除非地緣政治或宏觀經濟衝擊重新出現，否則歐元的上升趨勢看起來將繼續，受到風險厭惡減弱和對美聯儲可能被迫放寬政策的日益信心的推動。對美聯儲的政治壓力和不斷上升的貿易不確定性可能會使歐元/美元在短期內保持看漲軌跡。
歐央行常見問題（FAQ）
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行為該地區設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著將通脹率保持在2%左右。它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率通常會導致歐元走強，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「在極端情況下，歐洲央行可以實施一種叫做量化寬松的政策工具。量化寬松是指歐洲央行印製歐元，然後用這些歐元從銀行和其他金融機構購買資產——通常是政府債券或公司債券。量化寬松通常會導致歐元走弱。當僅僅降低利率不太可能實現價格穩定的目標時，量化寬松是最後的手段。歐洲央行在2009年至2011年的金融危機期間、2015年通脹持續低迷期間以及新冠肺炎大流行期間都使用了這種方法。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，歐洲央行(ECB)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，歐洲央行停止購買更多債券，並停止將其持有的到期債券本金進行再投資。這通常對歐元有利(或看漲)。
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