歐元/美元價格預測：上漲仍受1.1650限制
|- 歐元/美元未能維持早前的漲幅，回落至1.1500附近。
- 美元似乎已經開始在近期高點附近形成區間震盪。
- 市場的注意力仍集中在美國數據上，零售銷售和生產者物價指數即將公布。
歐元/美元承壓，回落至近期區間的下端，接近關鍵支撐位1.1500，新的交易周開局相當緩慢。
實際上，該貨幣對的價格走勢是在美元（USD）小幅上漲的背景下進行的，美元成功扭轉了早前的跌幅，投資者繼續消化9月份最新的非農就業數據（+119K），而市場對美聯儲（Fed）進一步降息的押注似乎重新獲得了動力。
對此，美元指數（DXY）在近期區間的上端表現溫和，略顯平穩，位於心理上重要的100.00關口之上，而美國國債收益率在各個時間框架上則表現不一。
停擺解決……但僅僅是剛剛
華盛頓終於結束了為期43天的停擺，儘管稱其為"解決方案"似乎有些慷慨。國會僅為政府提供資金至1月30日，因此下一次對峙的倒計時已經開始。
這次停擺也顛覆了通常的政治劇本。預算僵局通常由共和黨主導，但這次是民主黨將事情推到了邊緣。被噪音掩蓋的更大問題是：國家債務已達到約38萬億美元，並且每年增長近1.8萬億美元。
參議院民主黨人辯稱，經濟損失、延遲的福利、未支付的工資和停滯的服務是值得的，如果這能引發關於影響約2400萬美國人的健康保險費用飆升的更廣泛討論。共和黨人則反駁稱，損失不值得為此而戰，這一立場通常與民主黨人相關。
美中關係迎來短暫平靜
在數月的針鋒相對的緊張局勢後，唐納德·特朗普和習近平於10月底在韓國會晤，為市場帶來了難得的喘息機會。雙方同意延長美中貿易戰的當前暫停，雖然不是突破，但至少停止了進一步的升級。
會後，特朗普表示美國將撤回部分關稅，而中國同意恢復大豆採購，維持稀土出口，並加強對芬太尼的管控合作。
北京隨後確認停火將持續一年。這並未解決更深層次的結構性問題，但至少表明雙方更傾向於對話而非升級，至少目前如此。
美聯儲保持謹慎
美聯儲在10月29日的會議上如市場預期的那樣，宣布降息25個基點，並重啟輕量國債購買以緩解貨幣市場壓力。
投票結果為10-2，將聯邦基金目標區間（FFTR）下調至3.75%-4.00%。政策制定者將此舉框定為預防措施，而非更深層次寬鬆周期的開始。
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾強調了聯邦公開市場委員會（FOMC）內部的廣泛觀點，並警告投資者不要假設12月降息是必然的。
會議紀要反映了內部的分歧。官員們支持10月份的降息，儘管一些人擔心過快的寬鬆可能會阻礙將通脹引導回2%目標的努力，而這一目標已經超過四年未能實現。
目前，市場預計12月10日再次降息的概率略高於67%，到2026年底預計將有約91個基點的寬鬆。
歐洲央行樂於保持暫停
在大西洋彼岸，歐洲央行（ECB）連續第三次會議將政策利率維持在2.00%不變。由於經濟增長和通脹接近目標，並且在今年早些時候進行了200個基點的降息，官員們認為沒有必要再次調整政策。
歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德指出，由於美中停火和選擇性撤銷美國關稅，全球風險略有緩解，但她也強調不確定性仍然很高。
市場現在認為下個月利率保持不變的概率接近97%，到2026年底僅定價8個基點的進一步寬鬆，基本上表明歐洲央行目前已停止降息。
技術角度
儘管偶爾出現強勢，歐元/美元仍然受到關注，額外疲軟的可能性仍然存在。
實際上，跌破11月低點1.1468（11月5日）可能為向關鍵200日簡單移動平均線（SMA）1.1409的潛在走勢鋪平道路，該均線繼續支撐8月的底部1.1391（8月1日）。在此之下是5月29日的周低點1.1210，接下來是5月12日的低點1.1064。
另一方面，11月高點1.1656（11月13日）仍受到短期55日和100日SMA的支撐，而突破該區域將暴露出10月28日的周高點1.1668和10月17日的1.1728，隨後是10月1日的10月高點1.1778。
此外，動量指標目前仍偏向於額外下跌。也就是說，相對強弱指數（RSI）向39水平回落，而平均方向指數（ADX）低於15，表明趨勢仍然疲弱。
從大局看
自9月份突破1.1900的年內高點以來，歐元/美元一直在緩慢下行。由於近期缺乏國內催化劑，短期方向將主要依賴於美元。美聯儲語氣的任何變化、全球風險偏好的更廣泛改善或對歐元區資產的更明顯輪動都可能幫助單一貨幣實現更有說服力的反彈。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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