歐元/美元價格預測：下一個下行目標為1.1815
|- 歐元/美元在週四延續修正至1.1850區域。
- 在關鍵美國數據發布前，美元似乎略有買盤。
- 投資者現在預計將把注意力轉向即將發布的美國CPI。
歐元/美元最近的反彈似乎在1.1900上方停滯，輕微的阻力暫時限制了上漲。儘管如此，整體形勢仍然偏向積極，除非情緒發生實質性變化，1.2000關口仍然是下一個自然的上漲目標。
也就是說，歐元/美元在週四略顯疲軟，連續第三個交易日延續回調，並在1.1850區域找到了一些暫時支撐。
美元走低的原因是美元（USD）獲得了一些微弱的支撐，受到美國與伊朗緊張局勢和俄羅斯可能重返美元體系的最新消息的推動。在這種背景下，美元指數（DXY）短暫突破97.00關口後回落，反映出市場雖然堅挺但並未完全信服。
美聯儲維持利率不變，信心上升，但仍不急於行動
美聯儲（Fed）在1月28日的會議上將聯邦基金目標區間（FFTR）維持在3.50%至3.75%不變，正如市場預期的那樣。
然而，語氣顯得略微積極。實際上，政策制定者對經濟增長的信心有所增強，同時仍承認通脹仍然處於較高水平。重要的是，聯邦公開市場委員會（FOMC）不再認為就業風險在惡化。此外，投票結果為10比2，兩個持不同意見者支持降息25個基點。
在新聞發布會上，主席傑羅姆·鮑威爾明確表示，目前的立場被視為適當。也就是說，政策將繼續按會議逐次決定，沒有預設路徑。此外，最近的通脹超出主要歸因於關稅效應，而服務業通縮仍被視為在進展中。重要的是，委員會沒有人將加息視為基本情況。
歐洲央行保持不變，遵循既定方針
歐洲央行（ECB）也維持不變，三項關鍵利率在一致且廣泛預期的決定中保持不變。
信息平靜且一致。在這一點上，中期前景仍指向通脹回歸2%的目標，最近的數據並未實質性改變這一觀點。此外，工資指標顯示出穩定的跡象，儘管服務價格和薪資動態仍在密切關注中。央行繼續預計2026年通脹將適度下降，強化了其可以耐心等待的想法。
行長克里斯蒂娜·拉加德在面對媒體的常規問答時描述風險總體平衡，並重申政策仍然依賴數據並靈活。管理委員會承認最近的外匯（FX）波動，認為其在歷史規範範圍內，並再次強調沒有匯率目標。簡而言之：政策並非自動駕駛，但也不急於行動。
頭寸：仍然看好歐元，但動能減弱
頭寸仍然偏向歐元（EUR），儘管這種偏見背後的動能似乎正在減弱。
根據商品期貨交易委員會（CFTC）的數據，投機性淨多頭頭寸在截至2月3日的一周內上升至約163.4K份合約，為2023年8月以來的最高水平。同時，機構賬戶，主要是對沖基金，將空頭頭寸提升至近218.5K份合約，為2023年5月以來未見的水平。
未平倉合約略微下降至約910.5K份合約。這一微小的下降表明參與度可能在平穩而非進一步加速。
關注美國；美元風險依然存在
短期： 美元仍然是主要驅動因素，勞動力市場數據、通脹發布和更廣泛的地緣政治背景可能會影響未來幾天的價格走勢。
風險： 美聯儲如果繼續保持謹慎，將繼續支撐美元，特別是在歐洲央行實際上處於觀望模式的情況下。在圖表上，若跌破200日簡單移動平均線（SMA），將增加更深修正的可能性。
技術角度
在日線圖上，歐元/美元交易於1.1859。55日簡單移動平均線（SMA）高於100日和200日SMA，強調了看漲排列。價格保持在這些趨勢標記之上，55日SMA在1.1744提供初步動態支撐。相對強弱指數（RSI）為55，位於中線之上，支持上行動能。
較慢的100日和200日SMA分別在1.1683和1.1632上升，強化了更廣泛的上升趨勢，並標記了次級支撐層。平均方向指數為31，表明趨勢強度穩固。保持在上升均線之上將使偏向上行，而若回調至1.1683則可能暴露1.1632區域。
(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。)
結論
目前，歐元/美元受到的驅動遠遠超過歐元區的發展。
由於美聯儲2026年的利率路徑仍缺乏清晰性，而歐元區尚未提供令人信服的周期性反彈，上行進展可能仍將是漸進的，而不是轉變為清晰且持續的突破。
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
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