歐元/美元價格預測：下一個支撐位在1.1575
|- 歐元/美元在週三的回調基礎上繼續下滑，降至1.1650。
- 美國美元在強勁數據和上升收益率的支持下加速上漲。
- 最終的美國第二季度GDP和每週勞動力市場數據意外向上。
週四，歐元（EUR）承受了沉重壓力，歐元/美元延續了週三的跌勢，滑落至中位數1.1600，創下三週新低。
這一走勢反映的不僅僅是單一貨幣的疲軟。實際上，美國美元（USD）繼續上漲，受到美國收益率在各個期限上強勁反彈和數據超出預期的推動。在此背景下，美國美元指數（DXY）升至多週高點，輕鬆突破98.00關口。
美聯儲仍在尋找平衡
美聯儲（Fed）在9月17日將利率下調25個基點。政策制定者指出，疲軟的勞動力市場是觸發因素，但也承認通脹仍然"略高"。
更新的"點陣圖"描繪了在年底前再下調50個基點的前景，2026年和2027年將有小幅削減，2025年的政策利率中位數為3.6%。增長略微上調至1.6%，失業率保持在4.5%，通脹預測不變。
不過，並非所有人意見一致。新任州長斯蒂芬·米蘭（Stephen Miran）主張更深的半點降息，但沒有其他人支持他。
在新聞發布會上，主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）指出，工作崗位創造放緩、消費者支出疲軟，以及核心個人消費支出（PCE）通脹率為2.7%，而核心指標為2.9%。他將價格壓力歸咎於關稅，但指出服務業通脹正在緩解。鮑威爾將風險框定為"更平衡"，暗示美聯儲正逐步接近中性，並未準備進行激進的降息。
在9月23日他在羅德島的普羅維登斯商會再次發言時，鮑威爾承認美聯儲面臨"具有挑戰性的局面"：即使疲弱的就業增長引發對勞動力市場的擔憂，通脹可能會再次上升。
歐洲央行樂於等待
本月早些時候，歐洲央行（ECB）維持利率不變，繼續採取逐次會議的方式。政策制定者表示，通脹整體上與2%的中期目標保持一致，核心通脹預計在2025年平均為2.4%，在2026年降至1.9%，在2027年降至1.8%。
行長克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）表示，歐洲央行處於"良好狀態"，風險看起來更加平衡。然而，她強調，任何政策的變化將完全取決於即將到來的數據。
貿易摩擦降溫，但並未消失
貿易緊張局勢有所緩解。華盛頓和北京同意將停火延長90天，儘管關稅仍然很高：美國對中國進口商品仍徵收30%的關稅，而中國對美國商品保持10%的關稅。
幾週前，美國還與歐盟達成了一項協議。布魯塞爾削減了對美國工業品的關稅，並進一步開放了對美國農產品和海鮮出口的大門。作為回報，華盛頓對大多數歐盟進口商品徵收15%的關稅。然而，汽車關稅仍在討論中，尚未解決。
投機者退後一步
對歐元的投機需求降溫。商品期貨交易委員會（CFTC）截至9月16日的數據顯示，非商業（投機者）淨多頭降至約117.8K份合約的五週低點。機構交易者（主要是對沖基金）將淨空頭削減至約167.4K份合約，而未平倉合約降至約855.5K份合約。這些數字表明市場雙方的信心正在減弱。
技術面
歐元/美元本週開局良好，儘管迅速改變了方向。
也就是說，進一步的回調可能會暴露出臨時的100日簡單移動平均線（SMA）在1.1583，這加強了1.1574（8月27日）的週低點，然後是8月1日的低點1.1391。
如果多頭重新掌握主動權，向1.1900以上的年度高點的走勢可能會重新浮現。關鍵的上行標誌位於2025年高點1.1918（9月17日）。明確突破將為心理關口1.2000打開道路。
動量指標的信號有所惡化：相對強弱指數（RSI）接近44，這意味著賣方現在相當舒適。平均方向指數（ADX）則略高於16，這意味著整體趨勢仍然較弱。
歐元/美元日線圖
接下來會怎樣？
那麼，歐元/美元的前景如何？該貨幣對在短期內確實可能反彈，但可能需要更大的催化劑才能實現持續的走勢。這個催化劑可能來自美聯儲的鴿派轉向、投資者削減對美國資產的敞口、貿易談判的突破，或歐洲央行更強烈的信號，表明其樂於維持現狀更長時間。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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