歐元/美元價格預測：下行還有進一步的空間
|- 歐元/美元跌至1.1430-1.1420區間的新多周低點。
- 美元在新的兩個月高點保持買盤基調。
- 美聯儲維持利率不變，符合預期。
歐元/美元週三跌入1.1430–1.1420區間，創下多周低點，因美元（USD）普遍走強，推動美元指數突破99.00關口。
貿易協議和數據推動美元樂觀情緒
最近幾天，美國與歐盟的新框架協議為美元注入了新的信心。根據該協議，大多數歐盟出口到美國的商品將面臨15%的關稅——高於4月的10%，但遠低於最初威脅的30%——而飛機、半導體、化學品和部分農產品等關鍵行業則完全免除關稅。鋼鐵和鋁的關稅維持在50%。
作為回報，歐盟承諾購買7500億美元的美國能源，採購"大量"美國軍事裝備，並在美國投資超過6000億美元。
與美元的持續上漲相輔相成的是ADP報告（新增104K就業崗位）和初步GDP數據的良好結果，顯示經濟在4月至6月期間預計同比增長超過3.0%。
但……歐洲的反應使協議蒙上陰影
儘管貿易頭條新聞頻頻，但並非所有歐洲國家都在慶祝。德國總理弗里德里希·梅茨警告稱，較高的關稅將對經濟造成沉重打擊，法國總統埃馬紐埃爾·馬克龍則將該協議稱為"歐洲的黑暗日子"。他們的批評突顯了對該協議長期影響的持續擔憂。
美聯儲和歐洲央行均保持穩定
大西洋兩岸的中央銀行均保持暫停。
美聯儲週三在一次分歧的決定中維持利率不變，未能提供何時可能降低借貸成本的明確指示，並引發了兩位美聯儲理事（克里斯托弗·沃勒和米歇爾·鮑曼）的異議，他們均為特朗普任命，認為貨幣政策過於緊縮。
與此同時，歐洲央行（ECB）行長克里斯蒂娜·拉加德在維持利率不變後語氣樂觀，稱歐元區的增長"穩健，甚至略好"。交易員們因此削減了對秋季降息的押注，將降息的可能性推遲到明春。
投機者調整頭寸
截至7月22日的CFTC數據顯示，投機者將其淨多頭歐元頭寸調低至約125.5K份合約——這是他們兩周以來最小的看漲立場——而機構交易者則將其淨空頭減少至約177.7K份合約。此外，未平倉合約連續第五周上升，接近843.5K份合約，顯示出市場參與的強勁。
關鍵技術水平
要收復失地，歐元/美元必須突破2025年7月1日的高點1.1830，然後關注2021年9月3日的峰值1.1909，象徵性的1.2000關口在其後。
另一方面，短期支撐位在7月30日的1.1425（7月30日），隨後是6月19日的周低點1.1445和100日簡單移動均線（SMA）1.1350。
動量指標仍然混合：相對強弱指數（RSI）已降至37附近——這表明進一步下行的可能性——而平均方向指數（ADX）接近22，表明尚未形成明確的趨勢。
歐元/美元日線圖
歐元的未來走勢
在美國貨幣政策沒有決定性變化或貿易緊張局勢沒有緩和的情況下，歐元/美元看起來將繼續維持現狀。只有美聯儲真正的鴿派轉向或貿易戰緩和的跡象，才可能在短期內引發歐元的顯著反彈。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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