歐元/美元價格預測：在1.1750附近出現小幅支撐
|- 歐元/美元在週二於1.1800阻力位下方交替上漲和下跌。
- 美元在特朗普國情咨文演講前小幅上漲。
- 根據CB的數據，美國消費者信心在2月份有所改善。
在歐元/美元未能突破2月份高點1.1900以上後，似乎進入了一個盤整期，價格在1.1800水平附近或稍低處穩定。只要關鍵的200日簡單移動平均線在1.1650附近阻止價格下跌，進一步的上漲應該會到來。
週二，歐元/美元的交易表現不確定，在1.1800阻力區前稍顯疲軟，美元（USD）小幅上漲，試圖延續過去幾天的買盤偏向。
另一方面，美元指數（DXY）放棄了部分初始上漲，儘管它仍然在98.00關口下方保持微弱的漲幅，美國國債收益率在曲線的短端上升，而中段和長端則出現小幅回調。
美聯儲：舒適，但不承諾
美聯儲（Fed）在1月底的會議上將聯邦基金目標區間（FFTR）維持在3.50%至3.75%不變。沒有意外。市場完全預期會維持不變。
真正的變化在於語氣。
政策制定者對經濟現狀感到更加舒適。增長證明比許多人預期的更具韌性，重要的是，聯邦公開市場委員會（FOMC）不再認為就業風險在惡化。通脹仍被描述為略高，但緊迫感顯然減弱。
這一決定以10票對2票通過，兩個持異議者支持降息25個基點。這一分歧很重要。它表明，儘管重心保持穩定，但內部辯論仍然非常活躍。
在新聞發布會上，主席傑羅姆·鮑威爾表示，政策處於良好狀態，並重申決策將保持逐次會議進行，沒有預設路徑。他淡化了近期的通脹意外，認為大部分超出預期的原因是關稅，並強調服務業的通脹正在取得進展。關鍵是，委員會沒有人將加息視為基本情況。
1月份的會議紀要強化了這一觀點。大多數與會者支持維持不變。幾位與會者表示，如果通脹按預期下降，進一步放鬆可能是合適的，而其他人則警告，如果價格壓力依然頑固，可能仍需加息。
隨著增長穩固和勞動力市場穩定，美聯儲仍然堅定依賴數據，而不是傾向於激進的降息。
歐洲央行：耐心作為政策
歐洲央行（ECB）在一致且廣泛預期的決定中也將其三項關鍵利率維持不變。
溝通顯得穩定而有紀律。中期展望繼續指向通脹回歸2%的目標，最近的數據並未實質性改變這一觀點。工資指標似乎正在穩定，儘管服務業通脹仍在密切關注中。歐洲央行仍預計2026年消費者價格將小幅下跌。
在新聞發布會上，行長克里斯蒂娜·拉加德將風險描述為大致平衡。政策保持靈活並依賴數據。管理委員會承認近期外匯波動，但認為這些波動在歷史範圍內，重申沒有匯率目標。
市場預計到年底將降息約7個基點，並普遍預期在3月19日的會議上將繼續維持不變。
歐元定位：激烈的拉鋸戰
歐元（EUR）的定位變得更加緊張。
商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，截至2月17日的一周，投機性淨多頭攀升至近174.5K份合約，為2020年9月以來的最高水平。
與此同時，對沖基金和其他機構賬戶的空頭敞口增加至約235.8K份合約，為2023年5月以來的最高水平。當多頭和空頭同時上升時，表明雙方的信心都在上升，而不是簡單的看漲延續。
未平倉合約略微減少至約916.8K份合約，略低於之前的紀錄高點。這不是一個薄弱的走勢。這是一場真正的敘事之戰。
淨定位仍然偏向歐元（EUR），但對立空頭的積累使得上漲的路徑更加複雜。交易變得更加擁擠，對即將到來的宏觀催化劑更加敏感。
現在需要關注什麼
短期：美元仍然是主導驅動因素。勞動力市場數據、通脹發布和地緣政治頭條可能會決定節奏。同時，週度美國失業救濟申請數據備受關注，儘管美聯儲發言人可能會輕易改變語氣。
風險：美聯儲如果保持謹慎更長時間，加上健康的數據，繼續支撐美元，特別是對處於觀望狀態的歐洲央行。從技術角度來看，若果斷跌破200日簡單移動平均線（SMA），將增加更深修正階段的可能性。
技術角落
在日線圖中，歐元/美元交易於1.1785。短期偏向略微看漲，因為現貨價格剛好高於55日和100日簡單移動平均線（SMA），這些均線聚集在1.1700附近並略微上升，而200日SMA在1.1660附近支撐著更廣泛的上升趨勢。價格在從月初高點回調後已穩定，保持在關鍵中期均線之上形成更高的低點序列。相對強弱指數（RSI）徘徊在50以下，反映出動能平衡，但尚未發出下行壓力的信號，而放緩的平均方向指數（ADX）在20附近表明處於盤整階段而非趨勢反轉。
初步阻力位遠高於市場，位於1.2082，接下來的阻力位在1.2266和1.2350，這些共同定義了更廣泛看漲結構的上邊界。下行方面，立即支撐位在1.1766，守護著通往200日SMA區域的路徑，靠近1.1660和1.1578的水平。若持續跌破1.1578，將暴露出更深的支撐位在1.1491、1.1469和1.1392，偏向更明顯的看跌，而若保持在1.1766上方，將使買家有機會恢復向1.2000阻力位和1.2082的上漲。
(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。)
底線：美元敘事仍在主導
歐元/美元目前受到美元敘事的驅動，遠超過歐元區的發展。
由於美聯儲2026年的利率路徑仍缺乏清晰性，而歐元區尚未提供令人信服的周期性反彈，上行進展可能仍將緩慢，而不是轉變為清晰的突破。
目前，這仍然是一個美元故事，歐元故事排在第二。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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