歐元/美元價格預測：在美聯儲和歐洲央行之前應保持謹慎
|- 歐元/美元延續多日反彈，重返1.1650區域。
- 美元小幅回落，因市場押注美聯儲降息和貿易協議的希望。
- 德國商業氣候在10月份略有改善，IFO報告稱。
歐元/美元在週五的動能上保持困難，因該貨幣對在本週初短暫重測1.1650區域後失去動力。儘管如此，隨著美元（USD）持續走低，它仍然實現了連續四天的溫和上漲。
與此同時，美元在狹窄區間內保持穩定，美元指數（DXY）徘徊在99.00以下。交易者對美國與中國之間可能的貿易突破持謹慎樂觀態度，儘管美國政府的長期停擺限制了美元的需求。
華盛頓僵局影響情緒
美國政府停擺已持續近一個月，耐心正在消耗。由於立法者仍然僵持，近期內幾乎沒有突破的希望。參議院定於10月28日重新召開進行投票，但很少有人期待會有驚喜。
截至目前，停擺已持續27天，成為美國歷史上第二長的停擺。如果持續到11月5日，將正式創下新紀錄。
停擺持續的時間越長，造成的損害越深。數十萬聯邦員工仍未獲得薪水，關鍵公共服務受到干擾，商業信心受到打擊。這種不確定性開始波及到就業和GDP增長，二者均已顯示出壓力的跡象。
貿易緊張局勢緩解，但僅限於小幅度
市場密切關注華盛頓與北京之間的任何進展。關於特朗普總統與習近平主席本月晚些時候在韓國可能會面的討論正在進行，但目前關係仍然脆弱。
北京收緊稀土出口限制的舉動在華盛頓引發了強烈反彈，特朗普發出新的關稅威脅。這一事態的升級使得貿易風險重新進入投資者的視野。
美聯儲保持靈活
美聯儲（Fed）看起來將在10月29日的會議上再度降息25個基點。
其最新的"點陣圖"偏向鴿派，預計到年底將有約50個基點的進一步寬鬆，2026-27年則預計會有較小的調整。增長預測略微上調至1.6%，失業率保持在4.5%，通脹預期保持不變。
上次會議的紀要強化了美聯儲保持選擇開放的想法，準備在必要時再次採取行動，但並不急於這樣做。
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾承認勞動力市場已經降溫，並重申政策決定將"逐次會議"進行，因為央行在權衡疲軟的就業數據與持續的通脹壓力。
歐洲央行樂於保持耐心
在歐洲，歐洲央行（ECB）在9月份的會議上也選擇按兵不動，保持冷靜、依賴數據的立場。官員們重申，通脹應逐步朝目標邁進，預計核心通脹在2025年為2.4%，到2026年降至1.9%，到2027年降至1.8%。
行長克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）語氣自信，表示政策"處於良好狀態"，風險現在更加平衡。她明確表示，未來的任何調整將完全取決於數據。
會議記錄反映出稍微樂觀的情緒：政策制定者對歐元區的增長顯得更加樂觀，認為沒有進一步寬鬆的必要。
市場方面，投資者預計到2026年底僅會有13個基點的降息，這清楚地表明投資者認為歐洲央行的寬鬆周期基本結束。
技術角度
歐元/美元的持續反彈目前仍然難以實現，隨著美聯儲和歐洲央行會議的臨近，可能成為未來幾周價格走勢的催化劑。
立即向上的阻力位出現在1.1728（10月17日）的週高點，隨後是10月1日的峰值1.1778。從這裡向上是2025年的上限1.1918（9月17日），然後是心理關口1.2000。
如果賣方重新掌握主動權，10月低點1.1542（10月9日、14日）應作為初步支撐，接著是8月的底部1.1391（8月1日）和關鍵的200日簡單移動平均線1.1293。失去後者將暴露出可能訪問5月29日的週低點1.1210。
從更廣泛的角度來看，積極的前景仍然存在，只要保持在重要的200日簡單移動平均線之上。
此外，動量指標仍然偏向看跌：相對強弱指數（RSI）略高於47，留有進一步下跌的空間，而平均方向指數（ADX）在15左右，表明當前趨勢缺乏力度。
歐元/美元日線圖
等待催化劑
目前，歐元/美元仍在尋找火花。美聯儲的鴿派轉向、對美國資產的冷卻需求、歐洲央行的穩健舉措或貿易的真正進展，可能最終給歐元帶來期待已久的提振
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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