歐元/美元週度預測：美聯儲迎來變革之風

• 美聯儲維持利率不變，但主席沃什宣布美聯儲框架將迎來變革。
• 美國與伊朗簽署協議，重新開放霍爾木茲海峽。
• 歐元/美元在年內低點附近交易，呈現明顯看跌態勢。

歐元/美元匯價下跌至1.1417，為去年3月以來最低水平，因美國聯邦儲備委員會（Fed）首次由凱文·沃什（Kevin Warsh）主持的貨幣政策會議後美元（USD）飆升。儘管歐元/美元在周五有所回升，結束本週交易時仍遠低於1.1500關口。

推動美元走強的兩個因素是：伊朗與美國達成結束戰爭的協議，以及美聯儲意外釋放鷹派信號，迫使投資者重新評估美元的未來走勢。

變革之風

美聯儲於周三公布貨幣政策決定，正如廣泛預期，央行維持聯邦基金利率在3.50%至3.75%區間不變。經濟預測摘要（SEP）帶來了首個驚喜，19名成員中僅18人提供了點陣圖預測，未提供前瞻指引的正是主席凱文·沃什。

該文件對通脹和利率預測進行了上調，同時對增長前景做出適度下調。這反映了政策制定者對通脹壓力的關注。沃什的新聞發布會也圍繞此展開：他反覆強調央行目標是恢復價格穩定，而通脹仍遠高於目標。他的鷹派言論加劇了市場對未來加息的猜測。

此外，常規的聯邦公開市場委員會（FOMC）聲明被縮減了一半，沃什刪除了所有關於未來美聯儲行動的暗示。他還宣布將對美聯儲框架進行全面審查。為此，他明確表示五個工作組將聚焦溝通、資產負債表、數據來源、生產力與就業以及美聯儲的通脹框架，預計將提出未來變革的建議。

沃什明確表示，新的溝通機制已經啟動，市場參與者將無法再對美聯儲的行動進行猜測，一切將取決於宏觀經濟數據和經濟健康狀況。目前，官員們對增長和就業持樂觀態度，但對通脹則表示擔憂。

公告發布後，投機興趣迅速湧入，預期年底前將有多次加息，推動美元需求上升。

伊朗戰爭趨於穩固暫停

除了美聯儲公告外，投資者還歡迎美國總統唐納德·特朗普與伊朗總統馬蘇德·佩澤什基安簽署的恢復霍爾木茲海峽通航的協議，並開啟為期60天的談判窗口以達成最終協議。該協議還包括伊朗恢復石油出口以及美國對該中東國家的制裁豁免。

周五，一位美國高級官員報稱，以色列與真主黨已同意停火，路透社頭條披露此消息，儘管市場對此反應平淡，持保留態度。另一焦點是伊朗核能力問題，將在60天談判期內討論。總體而言，市場保持樂觀，限制了美元在周末的漲勢。

歐洲央行加息漸被遺忘

市場似乎已忘記歐洲央行（ECB）在美聯儲貨幣政策公告前一周剛剛加息。事實上，歐洲央行官員採取了更為謹慎的決策，重申將依賴數據決策。但歐洲央行顯得孤立無援。本週其他歐洲央行包括英格蘭銀行（BoE）、瑞士國家銀行（SNB）和挪威銀行均維持利率不變。

此外，歐洲大陸經濟增長放緩，滯脹擔憂蔓延。顯然，美國經濟狀況遠優於歐洲，即使在歐洲央行加息後，美國利率仍然更高。歐洲央行的加息毫無意義，投資者終於看清了這一點。

宏觀經濟數據日程

確認歐元區表現疲軟，5月工業生產僅小幅增長0.1%。該地區還確認5月調和消費者物價指數（HICP）同比上漲3.2%，核心年率達到2.6%。美國5月零售銷售環比增長0.9%。

未來幾天，市場焦點將回歸歐洲央行和美聯儲官員言論，歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德將於周一開啟講話日程。歐盟將公布6月消費者信心初值，漢堡商業銀行（HCOB）將發布6月採購經理人指數（PMI）初值。

德國計劃公布6月IFO商業景氣調查和GfK消費者信心調查。美國方面，投資者將關注6月標普全球PMI初值和5月個人消費支出（PCE）價格指數數據。美國還將公布第一季度GDP最終修正值、5月耐用品訂單以及6月密歇根消費者信心指數最終讀數。

歐元/美元技術展望：

日線圖顯示，歐元/美元交易於所有關鍵移動均線下方，保持明顯的短期看跌偏向。20日簡單移動平均線（SMA）位於1.1579，100日SMA在1.1667，200日SMA在1.1672，構成疊加的阻力區，暗示反彈可能受限。動能指標保持負面，指標在負區缺乏方向性強度，相對強弱指數（RSI）徘徊於超賣區附近的35點上方，未顯示下跌疲態。

更長週期也支持看跌觀點，歐元/美元進一步跌破20週SMA（1.1654）。更長的移動均線遠低於當前價位，100週SMA在1.1285，200週SMA在1.0986。周線動能剛轉為略微正面，但RSI下行至42附近，表明反彈可能受阻，20週SMA將限制上行空間。

上方初步阻力位於20日SMA附近1.1579，任何反彈首先將在此受考驗。若能持續突破該區域，將進一步暴露1.1660區域，緊接著是200日SMA（1.1672），這一區域構成更明確的看跌門檻；只有日線收盤站上該阻力區，才可能緩解下行壓力。下方即時支撐位於1.1400關口，跌破將暴露100週SMA附近的1.1285。

（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）