歐元/美元周度預測：美元崩潰，接下來會怎樣？

• 美國財政部通過宣布回購債券令市場震驚。
• 美國總統唐納德-特朗普威脅要在財政上扼殺伊朗。
• 歐元/美元守住穩健漲幅，看漲理由獲得支持者。

本週美元（USD）崩跌，幫助歐元/美元在週線收盤前刷新三個月高點，略高於 1.1700 關口，週線收盤時僅比該水平低幾個點子，但仍穩步上揚。

美國流動性意外提振

美元拋售的導火索是美國財政部，該部門週三宣布將把政府債務回購規模至少翻倍。根據新聞稿，目前每次操作 20 億美元的上限將至少提高至每次操作 40 億美元，該變更將於 9 月 9 日生效。

儘管該公告旨在抑制長期債券收益率，但也表明財政部對收益率波動十分敏感。財政部是在 30 年期債券收益率週二升至 5.327% 後採取這一舉措的，該收益率創下自 2007 年 6 月以來的最高水平，隨後立即回落約 9 個基點。

不過，有兩點值得理解。首先，回購只是對到期安排的重新調整，因為財政部將不得不發行新債券來替換其計劃回購的債券。政府債務和財政赤字將保持不變。

其次，這一決定會影響美聯儲（Fed）未來的貨幣政策決定。鑑於美國財政部將不得不發行更多短期國庫券來為計劃中的削減提供資金，這很可能會放鬆金融條件，從而提高更緊縮貨幣政策的概率。

美元前景黯淡，貴金屬在避險環境下可能跑贏美元。無論是財政部回購還是更高利率，都無法解決問題的根源，即財政赤字。

無論如何，這意味著在避險環境下美元將進一步走弱。中東戰爭陷入僵局，雙方都不願讓步。油價已經開始呈現看漲勢頭，而能源價格成為嵌入式通脹也只是時間問題。

金融戰

與此同時，中東戰爭給金融市場帶來壓力。美國與伊朗之間的緊張局勢依然存在，雙方都不願向對方的要求讓步。霍爾木茲海峽周邊的交火仍處於暫停狀態，旨在結束衝突的談判也同樣停滯。

市場參與者顯然已經看到一場長期衝突在前方，總體而言，他們也逐漸接受了這一想法。然而，油價近期一直在上漲，重新引發了與通脹相關的擔憂，也暗示各國央行可能選擇更緊縮的貨幣政策。

不過，美國總統唐納德-特朗普並不打算放棄。特朗普在 Truth Social 上發帖稱，下一步是通過對任何向伊朗提供"任何形式生命線"的國家徵收重罰來扼殺德黑蘭經濟，並稱之為"經濟諾曼第登陸日"。

美國財政部長斯科特-貝森特強化了他的言論，他週四指出，特朗普總統壓垮伊朗經濟的計劃很可能會消除美國對伊斯蘭共和國採取重大軍事行動的必要性。

貝森特還就財政部回購發表了一些評論。他表示，財政部可以將債券回購規模提高到 40 億美元以上，部分原因是為了表明當前收益率並未反映潛在的經濟基本面。

歐洲央行拉加德擔憂歐洲增長

歐洲央行（ECB）行長克里斯蒂娜-拉加德週三發表講話，並在瑞士日內瓦舉行的世界經濟論壇國際商業理事會上表示擔憂，稱歐洲正面臨歷史上推動該地區增長的條件被侵蝕的局面。拉加德表示，增長建立在三大支柱之上：不斷擴大的全球貿易、由廉價能源獲取所支撐的製造業，以及"一個穩定、以規則為基礎的全球秩序，而美國安全保護傘為其提供支撐"。

"今天，全球秩序正承受壓力。地緣政治緊張局勢正讓關鍵依賴和瓶頸問題變得更加突出，而歐洲正面臨其家門口日益增長的安全威脅，"拉加德補充道。她的講話旨在警告歐洲在人工智能時代的競爭能力，但她關於美國的評論並未被忽視。戰爭，無論是實體戰爭還是金融戰爭，都會帶來重大風險，任何人都不能忽視。

宏觀經濟線索

過去幾天的宏觀經濟日曆幾乎沒有提供什麼內容。聯邦公開市場委員會（FOMC）公布了 7 月會議紀要，但沒有帶來實質性內容。官員們仍對通脹感到擔憂，如果價格壓力持續存在，將需要支持加息。主席凱文-沃什（Kevin Warsh）提出了一些不同的看法，他建議將年度會議次數從目前的八次減少到六次，以便在會議之間收集更多數據。不過，今年的日程安排仍保持不變。

除此之外，市場焦點集中在週五公布的標準普爾全球和本地銀行採購經理人指數（PMI）。8 月初值顯示，歐元區商業活動擴張幅度超過預期，製造業 PMI 從 7 月的 51.9 升至 52.8，高於預期的 51.8。服務業產出維持在 51.7 不變，好於預期的放緩至 51.5。最後，綜合 PMI 錄得 52.1，好於預期的 51.7 和前值 52。

儘管製造業 PMI 從 7 月的 53.9 小幅回落至 53.2，但美國 PMI 也顯示出令人鼓舞的結果。服務業指數從 54.6 跃升至 56.8，推動綜合 PMI 從 7 月的 54.5 升至 56，超過預期的 54。這些數據幫助美元（USD）收復了一些失地，不過本週迄今仍大幅下跌。

未來幾天，宏觀經濟日曆將包括德國第二季度國內生產總值（GDP）和美國 7 月個人消費支出（PCE）價格指數。美國還將公布第二季度 GDP 的第二次估值。

此外，投資者還將關注由堪薩斯城聯儲主辦的今年傑克遜霍爾經濟政策研討會。今年的主題是"金融創新：對支付和政策的影響"。來自全球的政策制定者將討論這一主要議題，並可能為未來貨幣政策提供線索。

最後，美國勞工統計局（BLS）將於週五公布年度非農就業人數（NFP）基準修正，這是對截至 3 月的 12 個月勞動統計數據的修訂。

歐元/美元技術前景：

從技術角度看，歐元/美元看漲。該貨幣對延續漲勢，遠高於短期和中期移動均線，其中較短週期均線明顯偏多。20 日簡單移動平均線（SMA）位於 1.1542，100 日 SMA 位於 1.1573，200 日 SMA 位於 1.1631，均低於現價，強化了價格進一步走高時的支撐背景。前景依然建設性，14 日相對強弱指數（RSI）在 71 附近盤整，14 週期動量指標也保持在中線之上，暗示儘管條件看起來偏熱，但買方在短期內仍占主導。

從週線圖來看，歐元/美元維持建設性的看漲偏向，並交投於看漲移動均線上方。20 週 SMA 位於 1.1576，100 週 SMA 位於 1.1326，200 週 SMA 位於 1.1059，進一步強化了更廣泛的底層支撐結構。週線動能正在增強，技術指標在上穿中線進入正區間後穩步向上。

下行方面，初步支撐位於 200 日 SMA 附近的 1.1631，隨後是 100 日 SMA 和 20 週 SMA，它們在 1.1570 價格區域匯合，形成強勁的動態支撐區。若進一步下跌，歐元/美元可能跌向 1.1470，之後才會重新出現相關買盤興趣。近期高點 1.1710 構成首個阻力區域，隨後是 1.1800 關口。進一步上漲應將測試4 月月度高點 1.1850。

（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）