歐元/美元週度預測：歐洲央行將加息，而特朗普推動美國利率走低

• 美國就業數據在關鍵通膨數據公布前帶來了積極意外。
• 市場普遍預計歐洲央行將加息25個基點。
• 在投資者等待央行更新之際，歐元/美元維持中性立場。

歐元/美元在8月最後一週下跌後小幅反彈，週線收於1.1600水平上方不遠處。週一，美元（USD）失去動能並小幅回落，但總體而言，在中東局勢持續緊張以及市場猜測美聯儲（Fed）將不得不在9月上調基準利率的背景下，美元近期重新獲得的強勢仍然得以維持。週五，隨著樂觀的就業數據重新帶來需求，美元恢復上漲。

美國就業和通膨

期間，美元曾遭遇小幅挫折：美聯儲理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）週四表示，只要即將公布的通膨數據沒有意外，官員們可以"再等一次會議"，從而降低了9月加息的概率。他還指出，加息25個基點（bps）不會使通膨回到2%。

美國勞工統計局（BLS）將在未來幾天公布8月份消費者物價指數（CPI）和同月生產者物價指數（PPI）。事實上，CPI可能並非美聯儲最青睞的通膨指標，但它是衡量通膨壓力的可靠指標，並可能決定美聯儲在本月晚些時候會議上是加息還是按兵不動。

美國週五公布了8月份非農就業報告（NFP），樂觀的數據支撐了美元。該國當月新增16.2萬個就業崗位，遠好於預期的5.6萬個。失業率如預期般維持在4.1%不變。此外，以平均時薪變化衡量的年度工資通膨率從3.2%降至3.1%。

除此之外，該國還公布了8月份ISM採購經理人指數（PMI）。製造業指數從7月份的55.6降至54.6，而服務業PMI則從上月的54.1升至55.4。在製造業領域，通膨保持穩定，支付價格指數錄得71.1，與上月讀數一致。在服務業產出方面，支付價格指數從70.3小幅升至72.6。高於50的讀數意味著支付更高價格的企業多於上月，這表明通膨壓力正在各行各業上下游傳導。

因此，儘管美聯儲理事沃勒暗示9月會議可能按兵不動，這一表態暫時對美元造成了壓力，但事實是，通膨壓力已足夠高，以至於投機性資金開始計入未來加息。中東戰爭背景下能源價格上漲無疑是推動市場擔憂的主要因素，隨著8月底美國與伊朗恢復敵對行動，原油價格重新獲得正面動能。

歐洲央行和歐元區通膨

通膨並非美國獨有的問題。根據初步估計，德國8月份消費者物價調和指數（HICP）同比上漲2.9%，高於前值2.8%，但低於預期的3.1%。此外，該國7月份零售銷售下降3.4%，較7月份持平的讀數進一步惡化。同一時期，歐元區HICP如預期錄得3.3%，高於7月份的2.9%。

情況類似；不同之處在於央行對這一消息的反應：歐洲央行（ECB）已經加息25個基點，並預計將在週三會議上再次實施類似幅度的加息。該舉措已基本被市場消化，這意味著對歐元的影響可能有限。

歐洲央行又面臨一項挑戰：歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德的任期將於 2027 年 10 月結束，她可能會提前離任。市場傳言稱，她可能會在法國總統選舉前辭職，要麼是為了參與選舉，要麼是為了讓總統埃馬紐埃爾-馬克龍在拉加德的央行繼任者問題上擁有發言權。拉加德既沒有證實也沒有否認這些傳聞，但為提前離任留下了可能性。

除了歐洲央行決議外，歐洲宏觀經濟日程還將包括德國和歐元區 HICP 終值。

還有另一個因素推動各國央行加息。受通膨相關擔憂和地緣政治緊張局勢影響，政府債券收益率持續走高。更高的借貸成本會影響一國經濟，並加劇通膨進程。各國央行的工具可能不足以平息混亂，但政策制定者的不作為只會讓局勢更加惡化。

不過，到本週末，美國總統唐納德-特朗普再次呼籲降息："美聯儲理事會及其偉大的新領導人必須變得聰明起來——這次要做愛國者。高利率使美國處於非常不公平的劣勢，我不會允許這種情況發生！"他在 Truth Social 上發帖稱，並威脅要停止與利率更高的國家進行貿易。

事實上，特朗普總統希望降息，這很可能是主席凱文-沃什儘管多次承諾抗擊通膨，卻仍未加息的主要原因。美聯儲正處於進退兩難的境地。

歐元/美元技術前景：

從技術角度看，日線圖顯示歐元/美元整體偏中性至略偏看漲，在附近均線之間盤整。該貨幣對交投於 20 日簡單移動平均線（SMA）1.1608 和 100 日 SMA 1.1564 上方，這兩條均線共同表明下方存在初步買盤支撐，而 200 日 SMA 1.1634 則繼續限制其上行。動能正在減弱，14 日相對強弱指數（RSI）在 56 附近回落，14 週期動量指標也從上方向中線靠近，表明買家興趣正在減退。

從週線圖看，歐元/美元交投於 20 週、100 週和 200 週 SMA 上方，其中最短期的 SMA 1.1562 提供了即時動態支撐。更廣泛的價格位置穩穩高於 100 週 SMA 1.1337 和 200 週 SMA 1.1075，表明中期上升趨勢仍然完好，但技術指標徘徊在中線附近且缺乏方向性，顯示投資者不願建立更強的頭寸。

上行方面，初步阻力位於 200 日 SMA 附近的 1.1634；若日線收盤突破這一障礙，將為重新測試 1.1710 區域附近的近期高點打開道路，隨後是 1.1800 關口。 下行方面，初步支撐位於 20 日 SMA 附近的 1.1608，若該貨幣對進一步回落，100 日 SMA 1.1564 將提供更深層的緩衝。若跌破這一水平，可能會打開更大幅下跌的大門，下一關注水平為 1.1470。

（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）