強勁的就業數據、脆弱的風險情緒以及處於阻力位的美元

本週重要新聞

週二，10日，14:30 CET 美國 消費者物價指數（核心）。

週四，12日，08:00 CET 英國 國內生產總值。

週五，13日，14:30 CET 美國 生產者物價指數。

強勁就業數據、脆弱的風險情緒以及處於阻力位的美元

美元本週開局走強，延續上週漲勢，但美元指數仍低於重要的 102.00 阻力區域。意外強勁的非農就業報告令前景變得複雜：雖然這證實了美國經濟的韌性，但如果通膨持續頑固，它也可能給美聯儲更多理由維持限制性政策立場，甚至考慮進一步收緊。這可能會支撐美元，但技術阻力位仍為再次受阻和重新走弱留下空間。

市場討論

原油上週收盤疲弱，週線圖上交投於 90 美元下方。近期動能喪失表明，進一步下行仍有可能，尤其是在需求擔憂繼續壓過地緣政治供應風險的情況下。較低的能源價格可能會為通膨和消費者帶來一些緩解，不過，更深的跌幅也可能反映出對全球經濟增長的擔憂。

股市仍然漲跌互現。美國科技股曾嘗試反彈，但該板塊仍面臨相當大的壓力。對人工智慧投資規模、估值以及能否將基礎設施支出轉化為可持續利潤的擔憂，仍是重要障礙。圍繞英偉達首席執行官黃仁勳（Jensen Huang）的爭議不斷升溫，可能會增加另一層不確定性，並使市場對大型科技股的情緒保持脆弱。

在外匯市場，澳元/美元仍承受顯著壓力，儘管已經出現溫和反彈。該貨幣對繼續反映疲弱的風險情緒，在更廣泛的技術前景改善之前，需要持續反彈才行。

加密貨幣也在掙扎。週末賣壓再次加劇，使前景維持負面。比特幣仍低於其 50 週移動平均線，這一重要技術警示表明，後續仍有進一步下跌的可能。若風險偏好繼續惡化，以太坊和更廣泛的加密市場也將面臨脆弱性。
貴金屬則朝相反方向移動。儘管美元走強，黃金和白銀仍轉為上行，表明避險需求和投資組合對沖仍然重要。黃金正逼近其 50 日移動平均線附近的 4,150 美元。若突破該水平，短期技術面將改善，並可能釋放更強勁的反彈信號。

總體而言，市場仍處於韌性的美國經濟與對風險資產日益增長的擔憂之間。美元在 102.00 附近的反應、澳元/美元的表現以及黃金能否突破其 50 日均線，將是本週值得關注的重要信號。

市場趨勢

• 股市略偏正面，美元走弱，加密貨幣偏負面，原油疲弱，金屬偏正面，日元漲跌互現。